كان ستيفن بيرد مليئًا بالأفكار عندما أصبح الرئيس التنفيذي لشركة أبردن في سبتمبر 2020.
سرعان ما أخبر الاسكتلندي الموظفين عن طموحاته في منصب مدير الأصول، وفقًا لشخصين في مكالمة هاتفية مع الموظفين في أواخر عام 2020، وأشار إلى نفسه على أنه “مستقبلي”: شخص تساعدهم معرفته وأبحاثه على رؤية المستقبل.
وبعد ثلاث سنوات ونصف، يواجه بيرد أسئلة صعبة حول مستقبله، حيث يسارع أحد أكبر مديري الأصول الخالصة المتبقية في المملكة المتحدة إلى خفض التكاليف وتطوير مصادر إيرادات جديدة من أجل وقف تدفق الأصول إلى المنافسين والمديرين السلبيين منخفضي التكلفة.
كان هدف بيرد هو خفض النفقات وزيادة الدخل من خلال توسيع إدارة الثروات وبيع المزيد من الاستثمارات مباشرة للمستهلكين. كانت الفكرة هي ترك شركة أبردن أقل اعتمادا على أعمالها الاستثمارية التي تبلغ قيمتها 367 مليار جنيه استرليني، والتي كانت تدير الأموال لشركات التأمين وصناديق التقاعد، من بين عملاء آخرين.
في البداية، أظهرت هذه الخطة واعدة: استحوذت شركة Abrdn على Interactive Investor، ثاني أكبر موقع للاستثمار الاستهلاكي في المملكة المتحدة من حيث الأصول، ولجأت إلى تجميع التكاليف، جزئيًا عن طريق إعادة هيكلة أو إغلاق أكثر من 250 من صناديق الاستثمار التابعة للشركة.
كما سعى بيرد إلى إعادة هيكلة أجزاء أخرى من الشركة ذات الأداء الضعيف، حيث قام ببيع ذراع الأسهم الخاصة لشركة أبردن بقيمة 7.5 مليار جنيه استرليني، وتخلص من حصته البالغة 50 في المائة في مشروع مشترك مع بنك فيرجن موني – على الرغم من أنه كان مقابل أقل من نصف المبلغ الذي دفعه.
في عهد بيرد، قامت الشركة بخفض الوظائف والتكاليف والأحرف المتحركة من اسمها – كجزء من إعادة تسمية علامتها التجارية التي أثارت سخرية كبيرة – وحتى المكتب في المدينة الاسكتلندية الذي سميت باسمها.
لكن المحللين يقولون إن هذا التحول قد تعثر. لا تزال التكاليف مرتفعة بشكل عنيد، وانخفض سعر السهم بمقدار الثلث وكان أداؤه أقل من مؤشر مديري الأصول FTSE 350 منذ تعيين بيرد، وتم طرد المجموعة مرتين من مؤشر FTSE 100 الممتاز.
وقال راي مايلي، المحلل في شركة بانمور جوردون: “لقد خفضوا بعض التكاليف، ولكن لا يزال هناك الكثير مما يتعين القيام به. من الجيد القول إنك ستستغني عن 10 في المائة من القوى العاملة، لكن هوامش الربح لا تزال بعيدة مليون ميل عن المكان الذي يجب أن تكون فيه.
ويتساءل آخرون عما إذا كانت إدارة أبردن هي المشكلة في حد ذاتها. يقول صامويل جوهر، رئيس المجموعة الاستشارية لمجلس الإدارة بوكانان هارفي: “من الواضح تمامًا أن هناك حاجة إلى تغيير القيادة”. “المناقشة الوحيدة هي ما إذا كان ينبغي أن تبدأ مع الرئيس أو الرئيس التنفيذي.”
لقد تخلى بعض المساهمين بالفعل عن المجموعة. وقال ديفيد هيرو، نائب رئيس شركة الاستثمار الأمريكية هاريس أسوشيتس، إن الشركة باعت حصتها في أبردن العام الماضي لأنها “تفتقر إلى الثقة في قدرة الإدارة على إصلاح الأعمال”.
وقال أبردن لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إن فريق الإدارة “تم جلبه لتقديم استراتيجية جديدة لإنشاء نموذج أعمال مستدام طويل الأجل يمكن أن يزدهر على خلفية التغيير الهائل في القطاع”. وتقول الشركة إنها “حققت تقدمًا كبيرًا في تحقيق ذلك. لم يكن أي تغيير خيارا”.
ربما يكون أداء الشركة في عام 2023 قد أعطى بيرد بعض المساحة، حيث كانت الخسارة قبل خصم الضرائب البالغة 6 ملايين جنيه إسترليني أقل من 612 مليون جنيه إسترليني التي تكبدتها في العام السابق، وجاءت أرباح التشغيل المعدلة أعلى من توقعات المحللين.
كان بيرد مصرفيًا اسكتلنديًا أشرف على تعيينه رئيس مجلس الإدارة السير دوجلاس فلينت، ونشأ في مذرويل، وهي بلدة للصلب تقع جنوب جلاسكو، وترقى ليشغل أعلى منصب في مجال الخدمات المصرفية الاستهلاكية في سيتي جروب. بعد أن غاب عن منصب الرئيس التنفيذي هناك – لزميلته الاسكتلندية جين فريزر – اقترح فلينت على بيرد في إحدى حانات إدنبره أن يفكر في إدارة مدير الأصول.
وصل بيرد إلى ما كان يعرف آنذاك باسم “ستاندرد لايف أبردين” بتفويض من مجلس الإدارة لتوسيع إدارة الثروات وخفض التكاليف لتحويل الأعمال في غضون خمس سنوات، وفقا لشخص مطلع على هذه العملية.
لقد سعى للقيام بهذه المهمة عاجلا. وقال في التقرير السنوي للشركة في أوائل عام 2021 إنه سيخفض نسبة التكلفة إلى الدخل إلى 70 في المائة بحلول نهاية عام 2023 – وهو الهدف الذي تم تحقيقه.
ويؤثر الجزء الاستثماري من الأعمال، والذي لا يزال يمثل حصة الأسد من الأصول الخاضعة للإدارة، على النفقات حيث تبلغ نسبة التكلفة إلى الدخل 94 في المائة.
“إن عملنا الأساسي ليس فعالاً بما فيه الكفاية. . . “هذا هو السبب وراء قيامنا بالكثير من العمل لتحديثه”، قال بيرد لصحيفة “فاينانشيال تايمز” الأسبوع الماضي، مسلطًا الضوء على خفض التكاليف بقيمة 102 مليون جنيه إسترليني في عام 2023، وهو ما يزيد عن الهدف البالغ 75 مليون جنيه إسترليني، بالإضافة إلى التوفير الإضافي البالغ 150 مليون جنيه إسترليني الذي تم الإعلان عنه في وقت سابق من هذا العام. سنة.
يقال إن بيرد اقترح على مجلس الإدارة في اجتماع استراتيجي قبل عامين مجموعة من السيناريوهات المحتملة التي تضمنت بيع أعمال إدارة الأصول – وهي فكرة تم رفضها.
عادت فكرة بيع الأجزاء إلى الظهور بعد تعيين المصرفي السابق والمدير التنفيذي لشركة Aviva جيسون وندسور في منصب المدير المالي لشركة Abrdn. قال أحد خبراء التوظيف التنفيذي، الذي رغب في عدم الكشف عن هويته: “جيسون ويندسور هو مصرفي سابق في عمليات الاندماج والاستحواذ – كان من الممكن أن يتدخل لتفكيك الشركة”.
وقال أبردن: “كما أوضح جيسون في عدد من المناسبات، فهو يدعم شكل المجموعة، وهو، إلى جانب بقية أعضاء مجلس الإدارة، ملتزم تمامًا بالاستراتيجية التي وضعناها”.
وتدهور أداء الصناديق الاستثمارية التابعة للمجموعة. انخفضت النسبة المئوية لأصول الشركة الخاضعة للإدارة التي تجاوزت المعايير القياسية على مدى ثلاث سنوات من 65 في المائة في عام 2022 إلى 42 في المائة في العام الماضي – متأثرة بالأسواق الناشئة.
وفي الوقت نفسه، ترك العشرات من مديري الصناديق الشركة أو تم فصلهم في السنوات القليلة الماضية، بما في ذلك جزء كبير من فريق الشركة متعدد الأصول. وتم تخفيض المزايا أيضًا قبل عمليات الاستغناء عن العمالة التي تم الإعلان عنها في يناير، والتي وصلت إلى حوالي 500 موظف وستركز على وظائف الدعم بما في ذلك الموارد البشرية والتمويل والتكنولوجيا والتسويق والاتصالات.
وقد أثار بيرد نفسه الغضب عندما أخبر الموظفين في وقت سابق من هذا العام أنه سيتم دفع مكافآت “للزملاء ذوي الأداء العالي”، في حين ارتفع إجمالي أجره إلى 2.1 مليون جنيه استرليني من 1.7 مليون جنيه استرليني في العام السابق.
وقال أبردن: “يعد ربط الأجر بالأداء جزءًا مهمًا من نهجنا تجاه التعويضات في جميع أنحاء الشركة”.
ورث بيرد عملاً مليئًا بالتحديات في عام 2020، في صناعة تتعرض لضغوط بسبب تدفقات الأموال الخارجة والتكاليف المرتفعة. لكن حتى هذا المستقبلي ربما لم يتوقع الضغوط الحالية التي يواجهها. ويأمل أن تؤتي الجولة الأخيرة من التخفيضات ورهانه الكبير على Interactive Investor ثمارها، وإلا فإنه ربما يتصور مستقبلًا خارج الشركة.
