هل ChatGPT جيد في التداول اليومي؟ على الاغلب لا

وهنا واحدة أخرى من تلك الأوراق.

هل يستطيع ChatGPT إنشاء أشرطة الأسهم للشراء والبيع للتداول اليومي؟

الجواب هو نعم، من الواضح، على الرغم من أن السؤال الأفضل هو ما إذا كان ينبغي ذلك.

وهذا ما يثير اهتمام سانجيوم تشو، من مجموعة أبحاث التنمية التابعة للبنك الدولي، والذي كان يستخدم ChatGPT لاختيار محافظ الشراء والبيع بعد تغذيتها ببرنامج Fintwit. تبدو نتائجه الرئيسية مثيرة للإعجاب – “استراتيجية التداول. . . ” . . يكسب عوائد كبيرة على المدى الطويل والقصير في التداول اليومي المفتوح إلى الإغلاق، “يكتب تشو – على الرغم من أن التفاصيل تحتاج إلى بعض الاعتبار.

يعد اختبار قدرة الذكاء الاصطناعي التوليدي على التنبؤ بعائدات سوق الأسهم بالفعل مجالًا مزدحمًا بالبحث الأكاديمي. وقد أظهرت الأبحاث السابقة مثل هذه الورقة أن الآلة يمكنها توليد إشارات شراء وبيع خاصة بالأسهم من عناوين الأخبار بنجاح معتدل.

يسعى تشو بدلاً من ذلك إلى معرفة ما إذا كان الذكاء الاصطناعي التوليدي يمكنه بناء محفظة طويلة وقصيرة بناءً على المزاج السائد. توفر التغريدات الصادرة عن بلومبرج وصحيفة وول ستريت جورنال المواد الخام، وكلها من فترة حديثة جدًا بحيث لا يمكن تضمينها في تدريب ChatGPT. يقول تشو إن ما يقرب من 7% فقط من التغريدات تشير إلى مشاركات محددة، وبالتالي فإن الذكاء الاصطناعي يستجيب في الغالب للمشاعر.

لقد كان أداءً جيدًا إلى حد ما:

باستخدام المطالبات التي تحدد ChatGPT للتظاهر بأنك متداول يومي ولإنشاء مؤشرات الأسهم للشراء والبيع للتداول اليومي، أوضح أن استراتيجية التداول لشراء الأسهم في قائمة الشراء وبيع الأسهم في قائمة البيع تربح 0.546٪ شهريًا بعد ذلك. ضبط عامل السوق. يمكن أن تكون بعض الأسهم في قوائم البيع والشراء. من خلال تعزيز الإشارات عن طريق صافي إشارات البيع والشراء، تكسب الإستراتيجية المستندة إلى الإشارات المحسنة 3.717٪ شهريًا.

قد يعتبرها أحد المراجعين علامة حمراء يريد الكمبيوتر شراءها وبيعها نفس المخزون. تجعل التكرارات التمرين برمته يبدو عشوائيًا بعض الشيء وعرافًا.

إنه انطباع لا يمكن التخلص منه من خلال إلقاء نظرة تفصيلية على المحافظ. إليك ما اقترحه ChatGPT للتداول يومًا واحدًا في منتصف يناير 2023.

شراء: (AAPL، GOOGL، AMZN، MSFT، TSLA، FB، NVDA، JNJ، BRK-B، JPM، V، PG، UNH، MA، INTC، ADBE، HD، VZ، DIS، NFLX، PYPL، CRM، XOM ، CMCSA، CSCO، PEP، ABBV، ABT، BAC، KO، T، MRK، NKE، NVAX، TMO، WMT، CVX، PFE، IBM، ACN، COST، BMY، AMD، GOOG، TMUS، NSRGY، DHR، LOW ، NEE، MMM، QCOM، ORCL، UPS، AMGN، DE، SO، LIN، BA، GS، COP، BHP، DHR، CAT، EL، NOW، TT، SPOT، DOCU، ZM، CSCO، WDAY، MU، PTON ، عملة)

بيع: (AMC، GME، BB، ACB، PLUG، VXRT، RIOT، MVIS، SPCE، RBLX، COIN، TIGR، WKHS، SPAQ، CCIV، ZEV، JAGX، XPEV، FUBO، OCGN، NIO، TSLA، ARA، APH ، MAXR، CGC، FUV، QS، RMO، ABNB، NKLA، TLRY، CBAT، DM، FSLY، SMFR، IPOF، ALPP، LCID، GOEV، FCEL، RIDE، FSLR، CLII، CAN، CPNG، DADA، DIDI، NNDM ، LMND، ROOT، NFLX، TWTR، SQ، PTON، NET، HOOD، CLOV، MTTR، ROKU، DKNG، CRWD، BILL، DDOG، OPEN، UPST)

سيكون التداول اليومي لجميع المراكز الـ 140 تحديًا لم تختبره الصحيفة. ومع ذلك، فإن النظرة الواسعة تعطي إحساسًا بما يميل إليه ChatGPT: هناك تمثيل زائد في سلة “البيع” للشركات الصغيرة والأسهم المضحكة الصديقة للدعاية – AMC، وGamestop، وBlackberry، وVirgin Galactic – في حين أن جميع الشركات السبع الرائعة موجودة في سوق تكنولوجي ثقيل. سلة “شراء”. ومن المحتمل أن يتخذ الشخص غير المهتم الذي قرأ العناوين الرئيسية من الصحافة المالية الأمريكية الرئيسية في أوائل عام 2023 اختيارات مماثلة.

ومع ذلك، فمن غير المرجح أن يقوم أي شخص غير مهتم ببيع تويتر، لأنه تم حذفه من القائمة قبل ثلاثة أشهر. توجد أيضًا في محفظتي ChatGPT صناديق استثمار متداولة غامضة وADRs وأسهم أجنبية مسعرة تم إخبارها على وجه التحديد باستبعادها. يبدو أن العديد من المؤشرات، بما في ذلك CLII وSMFR، غير موجودة على الإطلاق.

الهلوسة، وهي سمة متكررة للذكاء الاصطناعي التوليدي، غير مفيدة هنا لأن الحجة التي يتم تقديمها تدور حول الذكاء التطبيقي. هل تختار ChatGPT Dada Nexus (DADA) وDidi Global (DIDI) بسبب بعض الحدس حول الصين أم لأن تدريبها يشمل موسيقى البوب ​​التايلاندية؟

تعني مشكلة التخلص من القمامة أن المحافظ تحتاج إلى الكثير من التطهير. في كل يوم، يكرر تشو طلب “التظاهر بأنه تاجر” 30 مرة ويختار فقط التوصيات الأكثر شيوعًا. تتم تصفية التكرارات في السلال ويتم تقسيم الأداء إلى “أخبار ليلية” و”أخبار خلال اليوم”، لأسباب سنعود إليها.

يقوم Honing بتحويل ChatGPT إلى جهاز يتمتع بالثقة في الاستمرار لفترة طويلة مع Microsoft بعد رؤية هذه التغريدة. . .

… وسوف أقوم باختصار Bed Bath & Beyond بعد رؤية هذه التغريدة:

وهو أمر لطيف، وربما يكون مفيدًا في المجال (النشط المثير للقلق) المتمثل في استخدام الذكاء الاصطناعي لعدم قراءة الصحف. ومع ذلك، لا يذكر الكثير عن الادعاء الرئيسي للورقة، وهو أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يتداول بشكل مربح بناءً على الحالة المزاجية وحدها.

ولهذا السبب، يستخدم تشو كمثال أقل قليلاً من المتوقع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي قراءة. كان ChatGPT حريصًا جدًا في ذلك اليوم على Microsoft وNvidia وAlphabet وAmazon وPaypal. وكانت مبيعاتها هي هاليبرتون، وخط الرحلات النرويجية، ورويال كاريبيان، ويونايتد إيرلاينز، وميسي.

كيف يعمل أي من ذلك؟ لا أدري. ليس هناك طريقة للسؤال. يمكن إعادة تصميم الأسباب المعقولة لهذه الاختيارات – فقد انخفضت أسعار تذاكر الطيران في ذلك الشهر، على سبيل المثال – على الرغم من أن الأمر كله مجرد تفسير حر.

يفعل تعمل؟ نعم العش:

ووفقاً لتشو، فإن الأداء المتفوق “يرجع في الأغلب إلى التأخر القصير في الاستراتيجية، مما يعني ضمناً أن ChatGPT (…) قادر على معالجة القسم الأعظم من الأخبار التي تبدو غير خاصة بشركة بعينها لتوليد إشارات خطأ في التسعير خاصة بكل شركة”. بمعنى آخر، تقوم الخوارزمية بإجراء اتصالات قصيرة المدى بين الأحداث والأسهم المتأثرة بكفاءة أكبر من السوق الأوسع.

غير أنه على الرغم من؟

كما ذكرنا سابقًا، تقسم التجربة كل شيء حسب ما إذا كان ذلك خلال ساعات العمل العادية أو ما بعد البيع. يتم إنشاء كل قائمة شراء وبيع جديدة في الساعة 9:30 صباحًا، عندما يبدأ التداول، باستخدام التغريدات الـ 24 السابقة. أي شيء يتم تغريده بعد افتتاح السوق يجب أن ينتظر حتى اليوم التالي.

بناءً على هذا الإعداد، كان ChatGPT جيدًا جدًا في العثور على الأشياء التي يتم بيعها على المكشوف عند الفتح، ومعقولة خلال ساعات السوق العادية، ويائسة تمامًا في التداول أثناء الليل. كانت عمليات الشراء جيدة باستمرار ولكنها غير ملحوظة. كانت عمليات البيع أموالاً ميتة بحلول الساعة 11 صباحًا. كان البيع للتفاؤل المفرط بعد ساعات العمل هو المكان الذي صنعت فيه التبن، والذي كانت تعيد الكثير منه كل مساء.

هناك اتجاه معترف به في العمل هنا. توصلت مجموعة من الدراسات إلى أن تجار التجزئة في الولايات المتحدة يبالغون في رد فعلهم تجاه الأخبار الصادرة بعد ساعات العمل. تؤدي السيولة الضعيفة إلى تفاقم تحركات الأسعار خلال الليل والتي تنعكس خلال يوم التداول التالي. تشير الورقة إلى أن سوء التسعير كان واضحا بشكل خاص بين الشركات الصغيرة، التي تسميها “الأسهم التي يصعب المراجحة فيها”.

ماذا نستنتج؟ هنا ثلاثة احتمالات.

1. يمكن لبوق روح سام ألتمان أن يهمس بتوصيات الأسهم قصيرة الأجل من خلال الكشف عن الأخطاء المواضيعية في التسعير عبر وسائل لا يمكن تفسيرها.

2. إن التجارب التي تفترض التداول الخالي من التكلفة في الأسواق غير السائلة عادة ما تكون مجرد تحديد لأوجه القصور التي لا تزال قائمة فقط لأنها، في ظروف التداول في العالم الحقيقي، لا تستحق التكلفة أو عناء التسعير.

3. ChatGPT متحيز. ويعبر عن وجهات نظر إيجابية حول الشركات الكبيرة وأخرى سلبية حول الشركات الصغيرة. وهذا نتيجة لوسائل الإعلام التي تم تدريبها عليها، والتي تنحاز للتعبير عن وجهات نظر إيجابية حول الشركات الكبيرة وأخرى سلبية حول الشركات الصغيرة. بين ديسمبر 2022 وديسمبر 2023، وهي فترة عينة الدراسة، كانت هذه تحيزات جيدة لأن الأسواق الأمريكية فعلت ذلك:

يعد التداول اليومي بواسطة الذكاء الاصطناعي فكرة جذابة. هناك الكثير من الأدلة التي تشير إلى أن البشر لا يجيدون ذلك، لذا فإن الاعتقاد بأن أجهزة الكمبيوتر ستكون أفضل يبدو معقولاً. غالبًا ما يتم بيع الاستثمار المعتمد على الخوارزميات كوسيلة للتخفيف من التحيزات البشرية مثل الثقة المفرطة والاندفاع والإدراك الخاطئ للمخاطر والقابلية للتعزيز العشوائي.

ومع ذلك، فإن انتقاء الأسهم بواسطة الذكاء الاصطناعي التوليدي يستبدل تحيزات أحد المتداولين بحساء تحيز غامض من التعهيد الجماعي.

في بعض الأحيان، في ظل ظروف ضيقة، يمكن أن تنجح. تتشكل تحيزات الذكاء الاصطناعي حول الإجماع، وفي الأسواق المالية تعتبر الأرضية الوسطى مكانًا آمنًا نسبيًا. لكن تذكر أيضًا أنه لكي تتفوق في الأداء على معظم المتداولين اليوميين في الظروف النموذجية، يجب أن يكون ناتج الخوارزمية عشوائيًا، لنفس الأسباب التي تجعل القرود المعصوبة الأعين والأبقار تتفوق على معظم مديري الصناديق.

هل اختيارات أسهم ChatCPT أفضل حقًا من الاختيارات العشوائية؟ نحن غير مقتنعين. لكننا وضعنا CLII، وSMFR، وDIDI، وDADA، وTWTR في قائمة المراقبة على أمل اكتشاف ذلك.