وقد يرغب المستثمرون في الاستمرار في استثمارات الدخل الثابت – وربما حتى الإضافة إليها – على الرغم من نية بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة هذا العام.
قالت جوانا جاليجوس، المؤسس المشارك ومدير العمليات في BondBloxx، لـ “ETF Edge” على قناة CNBC هذا الأسبوع: “قد يكون خطأك الأكبر هو التسرع في العودة إلى الأسهم قبل أن تفكر في كل هذه الفرص في الدخل الثابت”.
على الرغم من أن المؤشر قد انخفض عن ذروته البالغة أكثر من 5% في أواخر عام 2023 سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات وقد تسارع العائد خلال الشهر الماضي. اعتبارًا من إغلاق السوق يوم الخميس، كان العائد يحوم بالقرب من 4.31٪. ولامس 4.429% يوم الأربعاء، وهو أعلى مستوى لهذا العام.
لإدارة تقلبات أسعار الفائدة بشكل فعال، يقترح جاليجوس أن المستثمرين يتطلعون إلى الصناديق المتداولة في البورصة والتي تركز على السندات متوسطة الأجل.
وقالت: “إذا ذهبت إلى الفضاء المتوسط، سواء كان ذلك في الائتمان أو في سندات الخزانة، فإنك تتحمل بعض المخاطر وستستفيد من العائد الإجمالي عندما تنخفض أسعار الفائدة”.
ويوصي توني روشتي، من مورجان ستانلي لإدارة الاستثمار، باستراتيجية مماثلة متوسطة الأجل مع أدوات مثل صندوق إيتون فانس لسندات العائد الإجمالي المتداولة (EVTR) تحت إدارة شركته.
وقال الرئيس العالمي لصناديق الاستثمار المتداولة للشركة في نفس المقابلة: “إنها الآن مدتها 6 سنوات، بعائد يبلغ حوالي 6.6٪”. “إنها محفظة أفضل الأفكار.”
وأشار روشتي أيضًا إلى صناديق السندات البلدية، مثل صندوق إيتون فانس للدخل المحلي قصير المدة (EVSM)، لتوفير فرص توليد الدخل.
“لقد قمنا أيضًا بتحويل صندوق استثمار مشترك للسندات البلدية يوم الاثنين الماضي هنا في بورصة نيويورك إلى صندوق استثمار متداول، الرمز EVSM، وهو صندوق بلدي. مرة أخرى، عائد 3 1/2%، أي ما يعادل 6% تقريبًا من العائد الخاضع للضريبة. لذا فهذه معدلات جذابة للغاية في البيئة الحالية.”
تنصل
