افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
في عام 2010، عقد جيانغ جيان تشينغ، الذي كان آنذاك رئيس بنك ICBC الأكبر في الصين، ما بدا وكأنه صفقة القرن: الحصول على موطئ قدم في وول ستريت مقابل دولار واحد فقط. وقد لاقت هذه الخطوة الاستراتيجية، المتمثلة في شراء وحدة من شركة Fortis Securities، ترحيباً باعتبارها دخولاً ذكياً إلى تجارة الأوراق المالية العالمية، مما يشير إلى استعداد البنوك الصينية للعب في البطولات الكبرى.
وبعد مرور أربعة عشر عامًا، تضاءل بريق تلك الصفقة، المعروفة الآن باسم ICBC للخدمات المالية، إلى حد ما بسبب هجوم إلكتروني كبير العام الماضي. وعلى الرغم من الأرباح المعتدلة التي حققتها الوحدة من مقاصة الخزانة الأمريكية منذ عملية الاستحواذ، فإن التكلفة الباهظة لمرة واحدة لاستعادة النظام وخطر خسارة العملاء دفعت كبار المصرفيين في بكين إلى التشكيك في الحكمة من وراء الانتقال إلى وول ستريت، وتقييم ما تبقى من أموال. القيمة التي يجلبها هذا القسم إلى البنك الأم.
تعكس هذه الحادثة التحديات الأوسع التي تواجه العمليات الخارجية للبنوك الصينية. بعد أن غامرت بالخارج قبل أكثر من عقد من الزمن، تدير البنوك الصينية الكبرى أكثر من 12 تريليون رنمينبي (1.7 تريليون دولار) من الأصول الأجنبية، حسبما كشف أحد كبار المصرفيين العام الماضي. وكانت توسعاتها الأولية مدعومة بعمليات الاندماج والاستحواذ في فترة ما بعد الأزمة المالية، راكبة رياح العولمة. ويدير بنك الصين، وهو البنك الأكثر تعرضا على المستوى الدولي بين أقرانه، الآن شبكة مترامية الأطراف من 534 فرعا، تغطي ثلث البلدان على مستوى العالم، وفقا لأحدث تقرير سنوي له.
ولكن أيام النمو السهل من خلال الصفقات قد ولت، وأصبح المناخ الدولي الحالي أقل ملاءمة لأي تحركات حازمة من جانب المقرضين الصينيين. إن التحولات السريعة في الجغرافيا السياسية والأساسيات الاقتصادية والتكنولوجيا تعني أن هذه البنوك يجب أن يكون لديها استراتيجية أكثر تطوراً من أي وقت مضى.
ويدرك كبار المصرفيين الصينيين أن استراتيجيتهم العالمية يجب أن تركز الآن على النمو العضوي. غالباً ما يُترجم الحصول على وحدات خارجية إلى جهود تكامل مطولة، والتي يصعب توجيهها من بكين واستنفاذ موارد البنك الأم. يعد الهجوم السيبراني على مركز ICBC FS بمثابة تذكير مكلف بمزالق الأنظمة المستقلة، وكيف يمكن للانفصال عن القيادة المركزية أن يعيق العمل السريع وإدارة الأزمات.
إن القبضة الأكثر إحكاماً التي فرضتها ضوابط الحزب منذ الإصلاح الشامل الذي أجرته الحكومة الصينية للنظام التنظيمي المالي تضيف طبقة أخرى من التعقيد. قد تتعارض تصرفات أو قرارات الفروع الخارجية أحيانًا مع التوجيهات الحالية للمقر الرئيسي، مما يتسبب في خلافات غير متوقعة قد تؤدي إلى نتائج عكسية على المستوى السياسي في الوطن. والعكس صحيح، فإن عنصر سيطرة الدولة الأقوى يسترعي التدقيق من الخارج، وخاصة في ظل مناخ سياسي يتسم بالقلق إزاء توسع العلاقات بين البنوك، بما في ذلك المزيد من التعاملات مع البنوك الروسية في أعقاب غزو موسكو الشامل لأوكرانيا.
لقد حدثت بعض التطورات المثيرة للاهتمام في السنوات الأخيرة. وقام البنك الصناعي والتجاري الصيني وبنك الصين بإنشاء المزيد من الفروع على طول مناطق الحزام والطريق عبر آسيا للتنويع بعيدًا عن التركيز السابق على الأسواق المتقدمة. وفي الوطن، يدفع الاقتصاد الصيني البارد الشركات والمصرفيين إلى البحث عن فرص جديدة في أماكن مثل جنوب شرق آسيا والشرق الأوسط. وقد يوفر هذا فرصاً مرتبطة بتحول سلاسل التوريد العالمية واتجاه “الصين زائد واحد”.
وقد ابتعدت أولويات الإقراض عن التركيز التقليدي على قطاع العقارات ومشاريع البنية التحتية نحو دعم المجالات الحيوية للنمو الاقتصادي في المستقبل. وتشمل هذه الشركات سلاسل توريد السيارات الكهربائية، والتصنيع، وشركات التعدين الاستراتيجية، ومجموعة من شركات التجارة الإلكترونية الصغيرة عبر الحدود التي تنسخ نموذج شركة شين، التي قدرت قيمتها الخاصة بنحو 66 مليار دولار في العام الماضي.
لكن التنقل في هذه التضاريس الجديدة لا يزال يمثل عقبات كبيرة في التخطيط للرؤى الإستراتيجية وضوابط المخاطر. فهي تتطلب حساسية تجاه التحولات الجيوسياسية وديناميكيات الأعمال الدولية، والتي أصبحت الآن لا تقل أهمية عن فهم السياسة المحلية. كما أنها تتطلب قدرة تكنولوجية لا مثيل لها على التكيف، وتواجه تحديات في حماية البيانات واستقرار النظام للتعامل مع حوادث مثل هجمات برامج الفدية، وهي مفاهيم أقل شيوعًا في البر الرئيسي.
يعد الحفاظ على القدرة التنافسية تجاريًا أمرًا أساسيًا أيضًا. وللحفاظ على ثقة المستثمرين، يجب أن تثبت هذه التوسعات العالمية أنها قابلة للاستمرار من الناحية المالية – على النقيض من المشهد قبل عام 2008 عندما لم تكن البنوك الحكومية مدرجة بعد في أسواق الأوراق المالية.
وكانت صفقة جيانغ الأميركية لشراء البنك الصناعي والتجاري الصيني بمثابة غزوة جريئة للبنوك الصينية في مجال الخدمات المصرفية العالمية. ومع ذلك، يتعين على المصرفيين الصينيين اليوم أن يبحروا في بيئة أكثر تعقيداً وتحدياً مما كانت عليه في عصره. ويتوقف النجاح الآن على أن نكون أكثر انسجاما مع المشهد المالي العالمي من أي وقت مضى.
