مرحبا من لندن. نبدأ بالأخبار التي تفيد بأن أمين الخزانة الجمهوري لولاية فرجينيا الغربية أضاف بنك HSBC إلى قائمة مقاطعته – وهو أول بنك بريطاني يقع ضحية عدوان الولاية المناهض للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة. كانت ولاية فرجينيا الغربية أول ولاية استهدفت شركة بلاك روك وغيرها من الشركات المالية التي اعتبرت أنها تقاطع شركات الوقود الأحفوري. وحذت تكساس وفلوريدا وميسوري وغيرها من الولايات التي يقودها الحزب الجمهوري حذوها بمبادرات مناهضة للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة وسحب الاستثمارات.
وقال متحدث باسم بنك HSBC لرويترز عبر البريد الإلكتروني إن البنك يسعى من جانبه إلى “العمل مع شركات الطاقة وليس مقاطعتها”.
البند الرئيسي اليوم يدور حول التخطيط لصافي الصفر. لقد ولت الأيام التي كان بوسع الشركات فيها إرضاء المساهمين المهتمين بالبيئة من خلال الاحتفال بيوم الأرض أو التخلص من الشفاطات البلاستيكية. يحاول العديد من المديرين التنفيذيين للشركات الآن صياغة خطط انتقالية أكثر ذكاءً. ولكن مع تطور هذه الاستراتيجيات، أصبح تقييمها أكثر صعوبة.
اليوم، نظرنا إلى مبادرة تدعمها حكومة المملكة المتحدة، والتي استغرق إعدادها أكثر من عامين، وتهدف إلى مساعدة الشركات على الكشف عن خططها الانتقالية بطريقة أكثر فائدة. وقد تكون هذه خطوة أولى نحو جعل مثل هذه الخطط أكثر مصداقية، حيث تسعى الشركات في جميع أنحاء العالم إلى تنظيف أعمالها. ولكن الإفصاح يظل طوعيا، الأمر الذي يثير التساؤل حول مدى قدرة المبادرة على التأثير على نشاط القطاع الخاص.
شكرا للقراءة.
الإفصاحات البيئية
خطوة أقرب إلى توحيد الإفصاحات المناخية
بالأمس، نشرت المجموعة المكلفة بوضع معايير لخطط التحول الصافية الصفرية للشركات البريطانية إرشاداتها لسبعة قطاعات، تتراوح من التعدين إلى إدارة الأصول.
تم الإعلان عن فريق عمل الخطة الانتقالية، الذي أعلن عنه وزير المالية آنذاك ريشي سوناك، في قمة المناخ COP26 في عام 2021، لتحديد كيف يمكن للشركات المدرجة والمؤسسات المالية جعل خططها الانتقالية أكثر اتساقًا وأسهل للمقارنة. ويشارك في رئاستها البارونة شارلوت فير، وزيرة الخزانة، والرئيسة التنفيذية لشركة أفيفا، السيدة أماندا بلانك.
ويأمل صناع السياسات أن تؤدي معايير الإفصاح الأفضل إلى فتح المزيد من رأس المال للشركات التي لديها خطط طموحة. بالإضافة إلى ذلك، يرى البعض أن توفير إطار الإفصاح المطلوب بشدة يمكن أن يساعد في جعل المملكة المتحدة رائدة عالميًا في الخدمات المالية المرتبطة بالمناخ.
ولتحقيق هذه الغاية، سوف تستكشف مشاورة حكومية جديدة، انطلقت في مارس/آذار وبدعم من TPT، كيف يمكن للمملكة المتحدة أن تصبح “أفضل مكان في العالم لجمع رأس المال والاستثمار والحصول على الخدمات المالية” من أجل التحول إلى صافي الصفر.
وتقود هذه الجهود فانيسا هافارد ويليامز، المستشارة في شركة المحاماة لينكلاترز وعضو مجموعة التسليم TPT. أخبرتني أن إرشادات TPT هي “واحدة من أكثر الأطر تطوراً وأكثرها بديهية” للكشف.
ولكن في خضم التراجع عن الروتين في إعداد تقارير الشركات، مثل التقليص الأخير لتوجيهات العناية الواجبة في مجال استدامة الشركات في أوروبا، لم تجعل الهيئات التنظيمية في المملكة المتحدة حتى الآن خطط التحول المناخي إلزامية. وهذا يثير التساؤل حول ما إذا كان سيتم تناول التوجيه الجديد بمعدل يمكن أن يحرك الإبرة بشأن الانبعاثات أو يحقق آمال لندن في أن تصبح مركزًا لرأس المال والخدمات الانتقالية.
“الإرساء في”
وتأتي التوصيات القطاعية الجديدة الصادرة عن TPT على رأس إطار الإفصاح العام الذي نُشر في أكتوبر. تدخل هذه التوجيهات مجالًا مزدحمًا بمبادئ إعداد التقارير المناخية، والتي تشمل كل شيء بدءًا من المخاطر المرتبطة بالطبيعة وحتى تعويضات الكربون.
لكن بن كالديكوت، أستاذ التمويل المستدام بجامعة أكسفورد والذي يشارك في رئاسة أمانة اتفاقية TPT، أخبرني أن التوجيهات الجديدة يمكن أن تساعد في تنظيم تلك الالتزامات القائمة.
“نحن لا نقول أن (توجيهات TPT) فجأة تستحوذ على كل شيء آخر – بل على العكس تمامًا. وقال إن هذه الأشياء الأخرى يمكن أن تلتصق بها.
تعتمد إرشادات TPT على معيار الإفصاح الذي وضعه مجلس معايير الاستدامة الدولي، والذي ينص على أنه إذا كانت لدى الشركة خطة انتقالية، فيجب عليها الكشف عنها. وقال كالديكوت إن TPT “يوفر المزيد من العمق والتفصيل اللازم”.
وقال إن التوجيهات تتعلق أكثر بإنشاء إطار عمل على المدى القصير أو المتوسط أو الطويل (للمستخدمين) للوفاء بالتزاماتهم الحالية. . . بدلاً من القول، هناك مجموعة معينة من الأهداف التي تحتاجها حتى يتم اعتبارها خطة انتقالية ذات مصداقية”.
على سبيل المثال، يعتبر الإطار الخاص بالمعادن والتعدين “محايدا للمواد”، بما في ذلك ما يتعلق بتعدين الفحم، على الرغم من أنه يشير إلى الانبعاثات العالية الناجمة عن احتراق الفحم. وبدلا من ذلك، يقترح أن يكشف المستخدمون عن أهداف عمليات الفحم الخاصة بهم، بما في ذلك افتتاح مناجم الفحم الجديدة.
وقال كالديكوت إنه بمجرد الكشف عن الخطط، قد يقول المنتقدون إنها ليست طموحة بما فيه الكفاية. لكنه أضاف: “أعتقد أن هذا يوضح جزءًا من سبب حاجتنا إلى هذه الأشياء. لذلك يمكننا أن نبدأ في إجراء ارتباطات ومناقشات وحجج هادفة حول الأجزاء التي يجب تحسينها في الخطة الانتقالية.
وفي مؤتمر الأمم المتحدة المعني بتغير المناخ (COP26)، قال سوناك إن الحكومة “ستتحرك نحو جعل الأمر إلزاميًا” للشركات لنشر خطط إزالة الكربون، ولكن في الوقت الحالي تظل التوجيهات مجرد اقتراح، وليس قاعدة.
عند سؤاله عن هذا الأمر، أشار هافارد ويليامز، الذي ساعد في تطوير إرشادات TPT، إلى أن بنك إنجلترا وهيئة السلوك المالي، أكبر هيئة تنظيمية مالية في المملكة المتحدة، كانا مراقبين لـ TPT. واقترحت أن هذا الوجود قد يعني المزيد من التنظيم في المستقبل.
لكن آخرين حذروا من أن الطبيعة الطوعية للتخطيط الانتقالي يمكن أن تقوض غرض معاهدة السلام الشامل. بموجب نظام “الامتثال أو الشرح” الحالي، يتعين على الشركات المدرجة وأصحاب الأصول الكبيرة وصف خططهم الانتقالية – لكن يمكنهم ببساطة الكشف عن عدم وجود خطة لديهم.
يقول تقرير لمجلس العموم صدر في تشرين الثاني (نوفمبر) إن المملكة المتحدة، نتيجة لذلك، “تخاطر بفقدان موقعها القيادي في مجال التمويل الأخضر من خلال تأجيل التزامها بالتخطيط الانتقالي الإلزامي”.
ما وراء صافي الصفر
تتضمن إرشادات TPT الصادرة أمس أيضًا أوراقًا استشارية حول الموضوعات البيئية مثل الطبيعة والتكيف مع المناخ والانتقال العادل. ويرجع ذلك جزئيًا إلى الضغط الذي تمارسه المجموعات المناخية التي تقول إن الخطط الانتقالية يجب أن تأخذ في الاعتبار المخاطر التي يتعرض لها أصحاب المصلحة بدءًا من عمال منصات النفط إلى الأنواع المهددة بالانقراض.
وقال كالديكوت: “إذا نظرت فقط إلى صافي الصفر، فإنك تفتقد بعض الأشياء المهمة حقًا”.
وبالنظر إلى المستقبل، فقد تم تمديد ولاية TPT للعمل مع هيئة المراجعة الجديدة التابعة لشركة Havard-Williams لضمان مصداقية ونزاهة التمويل الانتقالي. وإذا كان للمملكة المتحدة أن تتولى زمام المبادرة، فإن السؤال الرئيسي سوف يتلخص في كيفية تقييم المستثمرين لخطط الملوثين لخفض الانبعاثات. يمكن أن يكون توضيح الشروط خطوة أولى.
وقال هافارد ويليامز: “في الوقت الحالي، يعد التمويل الانتقالي مجالًا لا توجد أمثلة قليلة نسبيًا عليه”. “ربما يرجع ذلك إلى عدم وجود طريقة واضحة لتحديد ما يهم”.
الحق في الرد
في طبعة يوم الاثنين، اكتشفنا كيف أن التحول في توجيهات وكالة الطاقة الدولية بشأن الاستثمار في الوقود الأحفوري قد أثر على سياسة المناخ لبنك باركليز في المملكة المتحدة. كتب القارئ بول أوبراين في وايومنغ هذا الرد:
أثارت مناقشة باركليز هذا الصباح نقطة بالغة الأهمية بشأن سياسات الاستثمار الأخضر: أي مستقبل ينبغي لهذه السياسات أن تفترضه؟
لكن حجتك حول تعريف المشاريع “ذات المدة الزمنية الطويلة” ليست كافية. نحن نعلم أنه في ظل السياسات الحكومية الحالية، لن ينخفض استخدام الوقود الأحفوري لتوليد الطاقة إلى الصفر بحلول عام 2050. وحتى لو حدث ذلك، فسيتم إنتاج ملايين البراميل يوميًا لإنتاج البتروكيماويات والبلاستيك وما إلى ذلك. ونحن نعلم أن الحكومات تتراجع عن ذلك. بشأن الالتزامات بالحد من استخدام الوقود الأحفوري. نحن نعلم أن الطفرة في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات تعد بزيادة في استخدام الطاقة.
وينبغي للمستثمرين أن يتصرفوا على أساس المستقبل الأكثر احتمالا، وليس المستقبل الذي يريدون أن يحدث. المستقبل الذي سنختبره غير مؤكد بالطبع. ولكن بالنسبة لشيء محدد مثل البنية التحتية للطاقة، فإن السياسات العامة التي من المتوقع أن يتم وضعها في غضون خمس أو عشر سنوات ستكون بالغة الأهمية. أنا متأكد من أن ShareAction هي مجموعة مخلصة، ولكن أليست القرارات الحكومية الفعلية سياقًا أكثر أهمية؟ فهل الضغط على بنك باركليز أو أي بنك آخر أو صندوق استثماري آخر، أو على وكالة الطاقة الدولية، يساعد القراء حقاً على فهم المشكلة؟ أم يجب أن توضح أنه إلى أن يضع الناخبون والحكومات حدودًا واضحة لاستهلاك الوقود الأحفوري في المستقبل، فمن المتوقع أن يضمن المستثمرون التطوير المستمر للإمدادات؟
قراءة ذكية
الاقتصادي الحائز على جائزة نوبل أنجوس ديتون لديه كتاب يجب قراءته الشرق الأوسط وأفريقيا الإهمال حول تأثير العولمة على الحد من الفقر في مجلة صندوق النقد الدولي الفصلية.
