هز تقرير التضخم الساخن وول ستريت وقلل الآمال في عدد تخفيضات أسعار الفائدة المحتملة هذا العام، ولكن لا تزال هناك مناطق في السوق يمكن للمستثمرين الاختباء فيها إذا استمرت ضغوط الأسعار في التسارع. تم بيع الأسهم يوم الأربعاء، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بما يصل إلى 500 نقطة عند نقطة واحدة بعد أن جاءت بيانات التضخم في مارس أعلى من توقعات الاقتصاديين. وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، وهو معيار لقروض الرهن العقاري وديون بطاقات الائتمان، مرة أخرى إلى ما يزيد عن 4.5%. للحماية من التضخم العنيد وأسعار الفائدة الأعلى لفترة أطول، يجب على المستثمرين التركيز على الشركات عالية الجودة ذات القوة التسعيرية العالية وتعديل مخاطر مدة سنداتها، وفقًا للاستراتيجيين ومديري المحافظ في وول ستريت. تشير المدة إلى حساسية السندات لتحركات أسعار الفائدة، وعادة ما تركز على فترات استحقاق قصيرة مقابل متوسطة مقابل طويلة الأجل. قوة التسعير تميل الشركات التي تتمتع بقوة تسعير عالية إلى التفوق في الأداء عندما يرتفع التضخم لأن لديها القدرة على الدفاع عن هوامش ربحها من خلال نقل التكاليف المرتفعة إلى عملائها في السوق النهائية. وقال براد كونجر، مدير تكنولوجيا المعلومات في شركة هيرتل كالاهان آند كو، وهي شركة لإدارة الأصول تشرف على أكثر من 18 مليار دولار، في رسالة بالبريد الإلكتروني: “في الأسهم، يجب أن تفضل الشركات التي تتمتع بقوة تسعير، أي إلى حد كبير تكنولوجيا ذات رأس مال ضخم”. مثل هذه الشركات، بما في ذلك تلك التي تسمى عادة شركات التكنولوجيا الكبرى، غالبا ما تتمتع بهوامش ربح عالية ومن المتوقع أن تحقق نموا مستقرا في المبيعات على الرغم من التضخم الثابت. السندات قصيرة الأجل يمكن أن تصبح الأذون والأوراق المالية ذات آجال استحقاق أقصر بديلا أكثر أمانا عندما ترتفع أسعار الفائدة لأن قيمتها تظل أفضل من السندات الأطول أجلا في فترة يشتعل فيها التضخم في بعض الأحيان ويبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند مستوياتها. هي لمحاربة ارتفاع الأسعار. وقال سونو فارجيس، الخبير الاستراتيجي العالمي في مجموعة كارسون: “إذا كانت الأسواق قلقة بشأن استمرار التضخم، فمن المرجح أن ترتفع عوائد السندات. وفي هذه الحالة، يعد قصر الأجل (أو النقد) مكانًا جيدًا للاختباء”. وقفز عائد سندات الخزانة لأجل عامين، وهو الأكثر حساسية للسياسة النقدية، بمقدار 20 نقطة أساس إلى 4.95٪ يوم الأربعاء بعد تقرير التضخم في مارس. نصائح وأكثر التحوط المباشر ضد التضخم في سوق الدخل الثابت هو الأوراق المالية المحمية من التضخم. ويرتفع وينخفض الجزء الرئيسي من هذه الأوراق المالية مع حركة مؤشر أسعار المستهلك، مما يعوض آثار التضخم. يمكن للمستثمرين، الذين تصدرهم حكومة الولايات المتحدة، شراء سندات التأمين على السندات لأجل خمس أو عشر أو ثلاثين سنة، مع دفعات سنوية مرتين على أساس قيمة الأصول، والتي يتم تعديلها كل ستة أشهر جنبا إلى جنب مع التضخم. وقال جيسون برايد، رئيس استراتيجية الاستثمار والأبحاث في شركة جلينميد تراست، وهي شركة أصول، إن المستثمرين يمكن أن يفكروا أيضًا في ما يسمى باستراتيجيات الدخل الثابت “الذهاب إلى أي مكان”، والتي لديها القدرة على تغيير مدة التعرض بشكل فعال والدخول في فرص العائد في الأسواق المتقلبة. مدير يشرف على 44 مليار دولار. وقال برايد في رسالة بالبريد الإلكتروني: “عندما يكون التضخم هو الخطر السائد في الأسواق، فإن الارتباطات بين الأسهم والسندات التقليدية تميل إلى أن تكون مرتفعة. ونتيجة لذلك، قد تكون فوائد التنويع النموذجية التي يوفرها التعرض الواسع للسندات أقل مما هو معلن عنه”. من بين صناديق الاستثمار المتداولة للسندات التي تم طرحها مؤخرًا والتي تتم إدارتها بشكل نشط، هناك مؤسسة BlackRock Elastic Income ETF (BINC)، التي يضم مديروها كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Blackrock للدخل الثابت العالمي ريك ريدر. جادل فريق استراتيجية iShares التابع لشركة BlackRock مؤخرًا بأنه يجب على المستثمرين الاستفادة من الارتفاعات في عوائد السندات بينما يمكنهم إعادة استثمار أموالهم.
حيث قد يختبئ المستثمرون إذا استمر التضخم في التسارع
اترك تعليقك
اترك تعليقك
تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك
ابق على إطلاع
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.
رائج اليوم
عائلة شهيد الضرب المبرح بالضفة تطالب واشنطن بتحقيق
12/7/2025-|آخر تحديث: 23:27 (توقيت مكة)دعت عائلة أميركي من أصل فلسطيني استشهد على يد مستوطنين في…
Apple ، اتفاقية مواد MP هي “فوز كبير” لـ Trump Admin: مسؤول كبير في البيت الأبيض
حصري: من المتوقع أن تعلن شركة Apple عن التزام بقيمة 500 مليون دولار بمواد MP…
تركيا وحزب العمال الكردستاني.. مرحلة جديدة محفوفة بمخاطر وتحديات
12/7/2025-|آخر تحديث: 22:49 (توقيت مكة)يشكل قرار حزب العمال الكردستاني بنزع أسلحته وحل نفسه خطوة مهمة…
جندي إسرائيلي يحذر من “انهيار” الجيش بسبب سياسة نتنياهو | أخبار
12/7/2025-|آخر تحديث: 21:02 (توقيت مكة)حذر جندي إسرائيلي يقاتل في غزة من "الانهيار" بسبب سياسة الاستنزاف…
اجتماع مرتقب في بروكسل يضم وزيري خارجية فلسطين وإسرائيل
12/7/2025-|آخر تحديث: 23:15 (توقيت مكة)من المتوقع أن يحضر وزيرا خارجية فلسطين وإسرائيل مأدبة عشاء في…