انتقد الرئيس التنفيذي لإحدى بورصتي العملات المشفرة المرخصتين في هونغ كونغ النهج الجديد الذي تتبعه المدينة في تداول الأصول الرقمية، قائلاً إنه قد يقيد الوصول إلى العملاء العالميين.
يتطلب النظام الجديد في هونج كونج لبورصات العملات المشفرة، والذي يعد جزءًا من سعيها لتصبح مركزًا لهذه الصناعة، من البورصات العاملة في المدينة التقدم بطلب للحصول على موافقة الجهات التنظيمية بحلول فبراير من هذا العام، حيث تقدمت 24 شركة بعروض للحصول على التراخيص ذات القيمة العالية.
لكن ليفيو ونج، الرئيس التنفيذي لشركة HashKey Exchange، قال لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إن قرارها بإطلاق بورصة مرخصة في برمودا هذا الأسبوع يرجع جزئيا إلى المخاوف من أن اللوائح الجديدة تقيد الوصول إلى المستثمرين الأجانب.
وقال وينج: “لذا فإن هذا يمنع الكثير من المستخدمين العالميين من القدوم إلى هونج كونج”، مضيفًا أن المدينة ستعاني إذا أصدرت عددًا كبيرًا جدًا من التراخيص. “السوق المحلية ليست كبيرة إلى هذا الحد.”
تأتي تعليقات HashKey بعد أشهر فقط من قيام بورصة الأصول الرقمية الأخرى المرخصة، OSL، ببيع حصة تقارب 30 في المائة في حد ذاتها إلى BGX، والتي وصفها شخصان مطلعان على الصفقة بأنها مجموعة عملات مشفرة غير مرخصة لها روابط بالصين.
وقد أثارت تحركاتهم شكوكًا حول جدوى تشغيل البورصة على المدى الطويل وفقًا لمعايير العملات المشفرة الجديدة في المدينة، حتى مع سعي الشركات الجديدة للحصول على موافقة للعمل في أحد أسواق تداول العملات المشفرة الأكثر نشاطًا في العالم.
لا تزال العملات الرقمية تحظى بشعبية كبيرة في هونغ كونغ على الرغم من ارتباطها بسلسلة من الممارسات الحرة في الماضي. تأسست شركة FTX التابعة لشركة Sam Bankman-Fried في المدينة، وكانت هونج كونج أيضًا موقعًا لمجموعة العملات المشفرة JPEX، التي اتُهمت بارتكاب عملية احتيال بقيمة 1.4 مليار دولار هونج كونج (180 مليون دولار أمريكي).
ينفق السكان مليارات الدولارات على التجارة في الأسواق غير المنظمة، مما يجبر السلطات على اقتراح قواعد مشددة بينما تحاول في الوقت نفسه بناء مكانة المدينة كسوق محترمة ومفتوحة.
تسمح القواعد فقط للبورصات بخدمة العملاء الذين يمكنهم اجتياز شيكات معرفة عميلك والحصول على أموال في حساب مصرفي محلي أو حساب مصرفي في بعض الولايات القضائية الخارجية.
وقال ونغ إن القواعد الجديدة تحتاج إلى السماح لمجموعة واسعة من المستثمرين الأجانب بالتداول في السوق المحلية. “وإلا فلننسى 24 شركة، أعتقد أن (السوق) لن يتمكن حتى من دعم أربع شركات”.
إن انتقال HashKey إلى الخارج يتناقض مع اندفاع الشركات الأخرى للحصول على ترخيص محلي. وقد حظي قرب المدينة من الصين باهتمام كبير، على الرغم من أن البلاد حظرت تداول العملات المشفرة في عام 2021.
وقال محللون إن الشركات حريصة على الحصول على ختم تنظيمي من لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة بالمدينة، والتي يُنظر إليها على أنها جهة تنظيمية مالية رفيعة المستوى.
كما قام المشرعون في هونج كونج بالتودد بنشاط إلى بورصات العملات المشفرة. دعا جوني إنج، المشرع المؤيد لبكين، وهو أيضًا عضو في أعلى هيئة استشارية سياسية في الصين، شركة Coinbase وغيرها من بورصات العملات المشفرة للتأسيس في المدينة العام الماضي بعد أن تعرضت المجموعة لدعوى قضائية من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
حصلت HashKey وOSL بالفعل على تراخيصهما، ومن بين أولئك الذين يأملون في الانضمام شركة Bullish وCrypto.com السنغافورية، لكن الهيئة التنظيمية لم تقدم جدولًا زمنيًا للموافقات.
وقال مطلعون على الصناعة إن الحجم المحدود لسوق هونج كونج يعني أن الموافقات الأولى ستكون الأكثر قيمة.
وقال جيسون تشان، الشريك في هاوز ويليامز: “في سياق هونج كونج، التي يبلغ عدد سكانها حوالي ثمانية ملايين نسمة فقط، فإن 24 نسمة هو في الواقع عدد كبير للغاية”. وقدر أنه يمكن منح حوالي 10 تراخيص في نهاية المطاف.
ومما يبرز قيمة الترخيص قيام OSL ببيع حصة قدرها 29.97 في المائة إلى BGX مقابل 712.8 مليون دولار هونج كونج في تشرين الثاني (نوفمبر) الماضي. وشهدت OSL ارتفاع سعر سهمها بنسبة 126 في المائة خلال الأشهر الستة الماضية.
يأتي صعودها على الرغم من أن OSL، المعروفة سابقًا باسم BC Technology، لم تحقق ربحًا سنويًا منذ عام 2019 على الأقل، عندما غيرت اسمها من Branding China، وخسرت 266 مليون دولار هونج كونج العام الماضي. وقالت الشركة إنها نجحت في جمع رأس المال عدة مرات منذ ذلك الحين.
قال شخصان مطلعان على عملية البيع إن BGX، التي يديرها باتريك بان – الذي يدرج ملفه الشخصي على LinkedIn الوظائف السابقة في Alibaba وChina Mobile – كانت مجموعة عملات مشفرة غير مرخصة تبحث عن موطئ قدم في المجال المنظم. تنص صفحة Pan's LinkedIn على أن المجموعة مقرها في سنغافورة.
في ذلك الوقت، قال بان إن الاستثمار، الذي جعل BGX أكبر مساهم في الشركة، يعكس “إيماننا بالإمكانات الهائلة لسوق الأصول الرقمية”.
ولم يستجب بان لطلبات التعليق.
ارتفعت الرسوم مع تسابق مجموعات العملات المشفرة لتأمين أماكنها. قدر اثنان من المحامين الذين يساعدون البورصات في التقدم بطلب للحصول على تراخيص في المدينة أن مجموعات العملات المشفرة كانت تدفع ما بين مليوني دولار هونج كونج إلى 8 ملايين دولار هونج كونج للحصول على المشورة على أمل تسريع العملية.
وقدر شخص ثالث مطلع على عملية الترخيص أن تكلفة العمل مع شركات الخدمات المهنية بشأن التقييمات الداخلية التي تتطلبها الجهات التنظيمية يمكن أن تكلف ما بين خمسة إلى ستة ملايين دولار هونج كونج إضافية.
“بسبب العدد المحدود من مقدمي الخدمات والعدد الكبير من المتقدمين، فضلا عن حقيقة أن العملية معقدة للغاية وتتطلب جهودا بشرية مكثفة. . . قال تشان من Howse Williams: “كان العديد منهم بكامل طاقتهم، مما أدى إلى ارتفاع الرسوم، خاصة مع اقتراب الموعد النهائي لتقديم الطلب”.
ويتساءل البعض عما إذا كانت هذه التكلفة تستحق العناء بالنسبة لسوق لا يتجاوز عدد سكانها ثمانية ملايين نسمة. لكن كينج ليونج، رئيس قسم التكنولوجيا المالية في هيئة Invest Hong Kong، وهي هيئة ترعاها الحكومة، قال إن المدينة تركز الآن على جذب المشاركين الآخرين في السوق مثل صناع السوق ومطوري التكنولوجيا.
وقال “في (هونج كونج)، نبحث عن نظام بيئي أكثر اكتمالا يتجاوز مجرد التبادلات”.
