أكبر مقرض في سنغافورة مجموعة DBS القابضة يتوقع أن ينخفض صافي دخل الفوائد في المستقبل ، لكن البنك واثق من قدرته على الركوب على محركات أخرى في المستقبل ، مثل النمو في القروض ودخل الرسوم.
في يوم الثلاثاء ، أعلنت DBS عن إيرادات قياسية وصافي أرباح للربع الأول. وجاءت الإيرادات عند 4.94 مليار دولار سنغافوري (3.7 مليار دولار) ، بزيادة 34٪ عن العام الماضي ، بينما بلغ صافي الربح 2.57 مليار دولار سنغافوري ، بزيادة 43٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.
وقالت DBS إن هذا يرجع إلى “ارتفاع هامش صافي الفائدة وزخم الأعمال المستمر وجودة الأصول المرنة”. ارتفع صافي هامش الفائدة ، أو NIM ، 66 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 2.12٪ ، مقارنة بـ 1.46٪ في الربع الأول من عام 2022.
صافي دخل الفوائد هو قياس لمقارنة دخل الفوائد الذي تحققه الشركة من المنتجات الائتمانية مثل القروض والرهون العقارية ، مع الفوائد الصادرة التي تدفعها ، مثل حسابات التوفير أو الودائع الثابتة.
وفي حديثه إلى برنامج “Capital Connection” على قناة CNBC ، قال الرئيس التنفيذي لشركة DBS ، بيوش جوبتا ، إن NIM “ربما تكون قد بلغت ذروتها حول هذه المستويات” – حوالي 2.1٪ في الفترة من فبراير إلى أبريل.
على الرغم من قوله إنه سيكون هناك اتجاه صعودي محدود من هذه المستويات ، قال جوبتا إنه يتوقع أن تكون وتيرة الانخفاض تدريجية للغاية ولن “تسقط من الهاوية”. استرشد DBS بمتوسط عام كامل يتراوح بين 2.05٪ و 2.1٪ لـ NIM في عام 2023.
وافق جيف هاوي ، استراتيجي السوق للأسهم في بورصة سنغافورة ، مع وجهة نظر جوبتا ، قائلاً إن النمو في NIM سيصبح أكثر صعوبة مع بدء رفع أسعار الفائدة ، خاصة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، في التدهور.
وفي حديثه إلى برنامج “Street Signs Asia” على قناة CNBC ، قال Howie ، “من منظور صافي هامش الفائدة ، كيف يمكنك الرجوع من 475 نقطة أساس من ارتفاع أموال الاحتياطي الفيدرالي على مدى 13 شهرًا أو نحو ذلك؟”
إن ارتفاع أسعار الفائدة يعزز عمومًا أرباح البنوك من خلال السماح للبنوك برفع أسعار الفائدة على القروض ، في حين أن تكاليف الفائدة على البنوك – مثل تلك المدفوعة على حسابات الودائع – يمكن أن تظل دون تغيير.
وأشار إلى أنه في عام 2022 ، قفز صافي دخل الفوائد بنحو 30٪ للبنوك الثلاثة الكبرى في سنغافورة ، ولكن نظرًا لأن NIMs “تتماسك إلى حد ما” ، فسيكون من الصعب مواصلة وتيرة النمو هذه.
يشير Howie إلى “كان لديك تسعة أرباع متتالية من نمو صافي دخل الفوائد على أساس ربع سنوي ، وقد يكون هذا هو نهاية ذلك لبعض الوقت ، (و) نتوقع بعض الدمج في صافي دخل الفوائد.”
في ضوء النتائج ، أعلن مجلس إدارة الشركة أيضًا عن توزيعات أرباح قدرها 42 سنتًا سنغافوريًا للسهم للربع الأول ، أعلى من 36 سنتًا في نفس الفترة من العام الماضي.
ارتفعت أسهم DBS بنسبة 1.37٪ يوم الثلاثاء بعد النتائج.
محركات النمو الأخرى
وبينما يرى جوبتا أن نمو صافي دخل الفوائد يتضاءل ، قال إن البنك لا يزال يشهد “زخمًا تجاريًا صحيًا”. وقال إن توقعات النمو لآسيا ما زالت “قوية للغاية” على الرغم من التباطؤ في الغرب.
وأشار إلى أنه “قبل ربعين ، كان الجميع على يقين من أنه سيكون هناك ركود (في الغرب) ، والآن تقرر هيئة المحلفين ما إذا كانوا سيهربون بالفعل من الركود. لذلك نعتقد أن التباطؤ لن يكون كارثيًا.”
قال جوبتا إنه لا يزال يرى الأساسيات الداعمة في آسيا ، قائلاً: “التركيبة السكانية جيدة ، والإنفاق على البنية التحتية مستمر ، والتجارة والتجارة داخل آسيا لا تزال قوية ، وإدارة الثروات لا تزال قوية للغاية”
على هذا النحو ، قال إن هذه الدوافع موجودة لمساعدة DBS على الاستمرار في بناء الأعمال التجارية “بشكل لائق” للمضي قدمًا.
