حققت شركة Abbott Laboratories أعلى وأسفل النتيجة يوم الأربعاء وفاجأت المستثمرين برفع توجيهاتها للعام بأكمله – وهو عرض للثقة من قبل شركة تصنيع الأجهزة الطبية لم نشهده في الربع الأول منذ عام 2016. وارتفعت إيرادات الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس أكثر قليلاً من 2٪ على أساس سنوي إلى 9.96 مليار دولار، متجاوزًا التوقعات البالغة 9.88 مليار دولار، وفقًا لـ LSEG. على أساس عضوي، ارتفعت المبيعات بنسبة 10.8% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي (باستثناء مبيعات اختبارات كوفيد)، وذلك أيضًا قبل التوقعات بزيادة بنسبة 9.45%. وانخفضت ربحية السهم بنسبة أقل بقليل من 5% إلى 98 سنتًا، وهو ما تجاوز تقديرات الشارع البالغة 95 سنتًا. مختبرات أبوت لماذا نمتلكها: أبوت هي شركة تكنولوجيا طبية عالية الجودة تنمو بسرعة. كان السهم يتعامل مع عبئين: انخفاض مبيعات اختبار Covid والمخاوف من أن اعتماد GLP-1 سيعطل جهاز مراقبة الجلوكوز المستمر الرائد. ومع استمرار نمو المبيعات العضوية لشركة Abbott في التألق، سيدرك السوق أن كلا المخاوف مبالغ فيها. المنافسون: Dexcom وEdwars Lifesciences الوزن في محفظة النادي: 2.71% آخر عملية شراء: 4 أبريل 2024 البداية: 29 يناير 2024 المحصلة النهائية انخفضت أسهم شركة Abbott يوم الأربعاء بعد تقرير قوي، يُعزى على الأرجح إلى فشل القطاع الهامشي إلى جانب انخفاض طفيف. دليل أقل من المتوقع لأرباح الربع الحالي. ومع ذلك، يركز المستثمرون على الشيء الخطأ، ويجب عليهم بدلاً من ذلك أن يهتفوا بالتعديل التصاعدي لتوجيهات العام بأكمله. بالنسبة لفريق الإدارة الذي يفضل ترك توقعاته دون تغيير في تقارير الربع الأول، كان هذا بمثابة إيجابية كبيرة للمستثمرين. نحن نحب أيضًا أن نتائج ربحية السهم يوم الثلاثاء جاءت أعلى من توقعات إدارة النطاق – وهي حالة كلاسيكية من الوعود الزائدة والإفراط في التسليم. ABT منذ بداية العام وحتى تاريخه، كانت مختبرات أبوت الجبلية منذ بداية العام نموًا عضويًا قويًا للغاية، حيث ارتفع بنسبة 11% تقريبًا، مسجلاً الربع الخامس على التوالي من الزيادات المكونة من رقمين. علاوة على ذلك، تجاوز هامش الربح الإجمالي المعدل وهامش الأرباح قبل الضرائب التوقعات. كان نمو FreeStyle Libre، وهو نظام الشركة الشهير لمراقبة الجلوكوز، مثيرًا للإعجاب ومن المتوقع أن يستمر مع توسع التغطية الأوروبية. على الرغم من كل هذه الإيجابيات، انخفض السهم بنحو دولار واحد هذا العام، أو ما يقرب من 1٪. لقد اخترنا التدخل والاستفادة من الضعف هذا الصباح من خلال قطع 100 سهم. تمتلك مؤسسة Charitable Trust الآن 800 سهم من أسهم ABT، أي ما يقرب من 2.8% من المحفظة. نكرر تصنيفنا الأول لأسهم ABT والسعر المستهدف البالغ 130 دولارًا. التوجيه للعام بأكمله، ترى الإدارة الآن أن المبيعات العضوية (اختبار كوفيد سابقًا) تنمو في حدود 8.5% إلى 10%، وهي زيادة من النطاق السابق الذي يتراوح بين 8% إلى 10% وقبل تقديرات الشارع البالغة 8.9%. قامت الإدارة أيضًا بزيادة النقطة الوسطى لتوقعات ربحية السهم إلى ما بين 4.55 دولارًا أمريكيًا و4.70 دولارًا أمريكيًا، ارتفاعًا من النطاق السابق البالغ 4.50 دولارًا أمريكيًا إلى 4.70 دولارًا أمريكيًا وبنسًا واحدًا متقدمًا على 4.59 دولارًا أمريكيًا في الشارع عند نقطة المنتصف. وهذا يعني قدرًا كبيرًا من الرؤية لبقية العام. وفي مكالمة ما بعد الأرباح مع المستثمرين، قال الرئيس التنفيذي روبرت فورد إن النمو في العديد من أعمال أبوت يتسارع. وهذا يعوض أكثر من فقدان توقعات الربع الحالي: تتوقع أبوت أن تنخفض أرباح الربع الثاني إلى 1.08 دولارًا إلى 1.12 دولارًا للسهم، أي أقل من تقديرات منتصف الطريق البالغة 1.12 دولارًا. كررت إدارة الدعوى القضائية الخاصة بحليب الأطفال موقفها القائل بأن الادعاءات بأن حليب الأطفال الخاص بها قد يسبب التهابًا معويًا وقولونيًا ناخرًا (NEC) عند الرضع لا أساس لها من الصحة. وقال الرئيس التنفيذي فورد إن الخبراء في المجتمع الطبي “يعتبرون هذه المنتجات بالغة الأهمية، وجزءًا مهمًا من مستوى الرعاية لتغذية الأطفال المبتسرين”، مضيفًا أن “الأطباء الذين يعملون في وحدات العناية المركزة لحديثي الولادة، استخدموا منتجاتنا من أجل عقود من الزمن وما زالوا يفعلون ذلك حتى اليوم.” وبعبارة أخرى، يقف الفريق وراء منتجه. نحن لا نلقي الضوء على الوضع. إن شركة NEC فظيعة ونحن نعترف بالأثر الذي أحدثته هذه الأخبار. ومع ذلك، فإن الضغط على نتائج الربع الأول مبالغ فيها كما نرى في الرسم البياني أعلاه، قاد قطاع الأجهزة الطبية النتائج في الربع الأول، وتمكن من تعويض بعض الضعف في التغذية والتشخيصات والأدوية القائمة – على الرغم من أن الأخطاء كانت صغيرة. ومن الجدير بالذكر أن جميع القطاعات الفرعية الرئيسية في الأجهزة الطبية (إدارة ضربات القلب، والفيزيولوجيا الكهربية، وفشل القلب، والأوعية الدموية، والقلب الهيكلي، والتعديل العصبي، ورعاية مرض السكري) فاقت أيضًا التوقعات 23% على أساس سنوي – من المتوقع أن يستمر النمو مع توسع تغطية السداد في السوق الأوروبية. بالنسبة لقطاع التغذية، فإن الفشل في فئة البالغين قضى على القوة في طب الأطفال. ومع ذلك، تعلق الشركة آمالًا كبيرة على Protality، وهي أحدث تركيبة غذائية للشركة مصممة للبالغين الذين يتناولون أدوية GLP-1. وقال: “بينما يأكل الناس كميات أقل ويفقدون الوزن بسبب تناول أدوية GLP-1، أو الخضوع لعملية جراحية لإنقاص الوزن، أو اتباع نظام غذائي مقيد بالسعرات الحرارية، فإن جزءًا مما يتم فقدانه هو كتلة العضلات الهزيلة، والتي تلعب دورًا مهمًا في الصحة العامة”. فورد، مضيفًا أن Protality يمكن أن يساعد الأشخاص في الحفاظ على العضلات أثناء فقدان الوزن، بالإضافة إلى ذلك، سلطت الإدارة الضوء على تصريح إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) الأخير لخرطوشة i-STAT TBI (إصابات الدماغ المؤلمة)، والتي يمكن أن تساعد في تحديد ما إذا كان شخص ما يعاني من إصابة دماغية خفيفة أو ارتجاج. في 15 دقيقة فقط، إنها فرصة نمو جذابة. يذهب ما يقرب من 5 ملايين شخص إلى غرف الطوارئ في الولايات المتحدة كل عام لإجراء اختبارات TBI وأكثر من نصف أولئك الذين يشتبهون في إصابتهم بارتجاج في المخ يتم اختبارهم على أساس عضوي، وتبع ذلك ارتفاع مبيعات الأجهزة الطبية بنسبة 14.3% من خلال الأدوية الراسخة (بزيادة 13.7%)، والتغذية (بزيادة 7.7%). وفي مجال التشخيص، حيث نرى تأثير الانخفاض في مبيعات اختبارات كوفيد، زادت المبيعات العضوية بنسبة 5.4% على أساس سنوي ضمن أعمال الأدوية الراسخة “مبيعات الأسواق الناشئة” – والتي يعرفها أبوت بأنها الدول الناشئة التي تمثل فرص النمو الأكثر جاذبية على المدى الطويل – ارتفعت المبيعات العضوية بنسبة 15.4٪. (صندوق Jim Cramer's Charitable Trust هو صندوق ABT طويل. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
موظفة في Abbott Labs تحصل على اختبار مستضد BinaxNOW السريع لـ Covid-19 في مكان عملها.
مختبرات أبوت
مختبرات أبوت حققت أرباحًا أعلى وأسفل يوم الأربعاء وفاجأت المستثمرين برفع توجيهاتها للعام بأكمله – وهو عرض للثقة من قبل صانع الأجهزة الطبية لم نشهده في الربع الأول منذ عام 2016.
