افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وافقت شركة Hipgnosis Songs Fund، وهي شركة استثمار حقوق الموسيقى المدرجة في المملكة المتحدة، على استحواذ بقيمة 1.4 مليار دولار من شركة Concord Chorus المنافسة المدعومة من أبولو.
وتأتي الصفقة في أعقاب مراجعة استراتيجية أجراها مجلس إدارة الشركة بعد أن خسرت تصويت المساهمين في أكتوبر، مما جعل مستقبلها موضع شك.
تقدر قيمة عملية الاستحواذ كل سهم من أسهم Hipgnosis عند 93 بنسًا، أي ما يقرب من الثلث أعلى من سعر إغلاق المجموعة يوم الأربعاء وعلاوة صغيرة على التقييم الأخير لمحفظة الموسيقى التي تشمل Red Hot Chili Peppers وShakira.
وقد حظيت الصفقة بالفعل بدعم عدد من كبار المساهمين، الذين يمثلون حوالي 29 في المائة من رأس المال المُصدر لشركة Hipgnosis.
تأسست شركة Hipgnosis على يد المدير التنفيذي للموسيقى Merck Mercuriadis في عام 2018 لتحويل حقوق الموسيقى إلى فئة أصول رئيسية، وذلك باستخدام الإتاوات المتزايدة من البث المباشر وتشغيل الراديو والعروض لتوفير الدخل للمستثمرين وتعزيز التقييمات.
لكن جاذبية فئة الأصول تضررت بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. اضطرت شركة Hipgnosis إلى خفض قيمة محفظتها الموسيقية وواجهت أسئلة حول إدارتها ومستويات ديونها.
كانت شركة كونكورد، التي يسيطر عليها المستثمر Alchemy Copyrights، هي الجهة المستحوذة على حقوق الموسيقى والشركات. وقالت إن مجموعة الأسهم الخاصة الأمريكية أبولو تعهدت بتوفير التمويل لعملية الاستحواذ من خلال الديون وحصة أقلية في أداة العطاء.
ومع ذلك، لا يزال مجلس إدارة Hipgnosis يسعى إلى إنهاء اتفاقيته مع Mercuriadis، الذي يواصل إدارة Hipgnosis Song Management، المستشار الاستثماري للشركة. وسيكون ما يصل إلى 25 مليون دولار متاحًا للمساهمين في حالة قيام مدير الاستثمار بإنهاء عقده.
وقال روبرت نايلور، رئيس مجلس إدارة شركة Hipgnosis: “يمثل الاستحواذ فرصة جذابة لمساهمينا لتحقيق ممتلكاتهم على الفور بعلاوة، مما يخفف من المخاطر التي نراها أمام تحقيق تحسن مادي في سعر السهم”.
وقال نايلور إنه يأمل في تشجيع شركة Hipgnosis Song Management وشركة Blackstone، المالك الأكبر لمستشار الاستثمار في الشركة، على الاتفاق على إنهاء منظم لاتفاقها.
وأضاف: “سيمكن هذا من دفع مبلغ أكبر بموجب الصفقة المتفق عليها مع كونكورد وينهي فترة من عدم اليقين لجميع أصحاب المصلحة في Hipgnosis”.
لم تستجب إدارة Hipgnosis Song Management على الفور لطلب التعليق.
وقال مجلس إدارة شركة Hipgnosis يوم الخميس إنه درس جميع الخيارات المتعلقة بمستقبل الشركة، لكن البدائل تحمل “مخاطر وشكوك وقيود كبيرة”.
وقالت إن سعر السهم من غير المرجح أن يرتفع ليعكس صافي قيمة الأصول المعدلة أو سعر الصفقة “على المدى المتوسط نتيجة للعديد من المشكلات الخاصة بالشركة وبعض المشكلات في السوق”.
وأضاف أنه سيكون من الضروري إجراء تغييرات مالية وإدارية كبيرة لتحسين أدائه المالي.
وأضافت أن مجلس الإدارة تحدث إلى عدد من الأطراف المحتمل اهتمامها خلال المراجعة الاستراتيجية، مضيفة أنه تلقى عددًا من المقترحات الإرشادية والأولية، وجميعها كانت أقل يقينًا وجاءت بقيمة أقل.
منذ عام 2015، استثمرت شركة كونكورد، وهي شركة حقوق موسيقية ومسرحية لديها برنامج جديد للفنانين والكاتب، أكثر من 2.8 مليار دولار في أكثر من 100 صفقة لتنمية أعمالها.
وقال بوب فالنتين، الرئيس التنفيذي لشركة كونكورد: “نعتقد أنه يمكننا دمج كتالوجات Hipgnosis في مجموعتنا الأوسع التي تضم 1.2 مليون أغنية بطريقة من شأنها تقديم فوائد للملحنين وفناني الأداء وجميع أصحاب المصلحة لدينا”.
