ارتفع التضخم في منطقة اليورو بشكل طفيف إلى 7 في المائة في أبريل ، مما يعقد الصورة بالنسبة لواضعي أسعار الفائدة في البنك المركزي الأوروبي عندما يجتمعون يوم الخميس لتحديد تكاليف الاقتراض.
كان رقم أسعار المستهلكين أسوأ من القراءة الثابتة – من 6.9 في المائة في الشهر السابق – التي توقعها الاقتصاديون في استطلاع أجرته رويترز.
وقالت وكالة الإحصاء التابعة للاتحاد الأوروبي ، يوروستات ، إن التضخم الأساسي السنوي ، الذي يستبعد أسعار الطاقة والغذاء لإعطاء مؤشر أفضل لضغوط الأسعار الأساسية ، انخفض إلى 5.6 في المائة في أبريل من 5.7 في المائة في الشهر السابق. قال مسؤولو البنك المركزي الأوروبي إنهم لا يتوقعون التوقف عن رفع أسعار الفائدة حتى ينخفض التضخم الأساسي بشكل كبير.
تباطأ معدل التضخم على أساس شهري من 0.9 في المائة في مارس إلى 0.7 في المائة في أبريل.
بشكل منفصل ، انخفض الطلب على القروض من شركات منطقة اليورو بأسرع معدل منذ الأزمة المالية لعام 2008 ، وفقًا لبيانات البنك المركزي الأوروبي.
قال البنك المركزي الأوروبي إن البنوك أشارت إلى “مزيد من التشديد الصافي الكبير في معايير الائتمان للقروض الممنوحة للشركات ومشتريات المنازل” في الربع الأول حيث أثر ارتفاع تكاليف الاقتراض وتلاشي الثقة على النشاط الاقتصادي.
قال واضعو أسعار الفائدة إن نتائج المسح ربع السنوي للبنوك ، والذي تم إجراؤه في الأسبوع الأخير من شهر مارس والأسبوع الأول من أبريل ، يمكن أن تكون مساهمة حاسمة في مناقشاتهم حول مقدار رفع أسعار الفائدة في اجتماع هذا الأسبوع.
تتم مراقبة سلوك البنوك من قبل محافظي البنوك المركزية بسبب الاضطرابات الأخيرة في القطاع والتي أدت إلى انهيار بنك سيليكون فالي في الولايات المتحدة ودفعت بنك كريدي سويس إلى أحضان منافسه UBS في مارس.
يقول الاقتصاديون إن الاضطرابات – التي استمرت مع الاستيلاء على First Republic وبيع أصول المقرض الأمريكي إلى JPMorgan Chase يوم الاثنين – ستكثف انكماش الإقراض وتقلص الطلب ، مما يقلل من حاجة البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة.
قال البنك المركزي الأوروبي إن بنوك منطقة اليورو شددت معاييرها الائتمانية إلى أقصى حد منذ اندلاع أزمة ديون منطقة اليورو في عام 2011. “كان التشديد على قروض الشركات وشراء المنازل أقوى مما توقعته البنوك في الربع السابق ويشير إلى ضعف مستمر في ديناميكيات القروض “. توقعت البنوك “مزيدًا من التشديد ، وإن كان أكثر اعتدالًا ، لمعايير الائتمان” في الربع الثاني.
وقالت إن الدوافع الرئيسية لتراجع البنوك عن الإقراض هي “تصورات أعلى للمخاطر” و “تحمل مخاطر أقل”. لكن الزيادة غير المسبوقة التي قام بها البنك المركزي الأوروبي في تكاليف الاقتراض وخفض السيولة في الأشهر الأخيرة أدت إلى ارتفاع تكاليف التمويل للبنوك و “كان لها تأثير مشدد على معايير الائتمان”.
رفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع من 0.5 في المائة في الصيف الماضي إلى 3 في المائة في آذار (مارس). قال صناع السياسة إنه من المرجح الإعلان عن زيادة أخرى بعد اجتماعها يوم الخميس ، لكن البيانات الواردة ستحدد ما إذا كانت ستتمسك بارتفاع نصف نقطة مئوية أو تتباطأ في تحرك بمقدار ربع نقطة.
من المقرر أن يتسارع سحب السيولة من القطاع المصرفي في حزيران (يونيو) عندما ينضج 480 مليار يورو من تمويل البنك المركزي الأوروبي الرخيص للغاية لبنوك منطقة اليورو ، ومن المتوقع أن يسرع البنك المركزي وتيرة تقلص محفظته من السندات البالغة 5 تريليونات يورو.
قال البنك المركزي الأوروبي: “تدهور الوصول إلى تمويل التجزئة والجملة في الربع الأول” ، مضيفًا أن الاضطرابات الأخيرة في القطاع المصرفي ربما تكون قد عكست التحسن في وصول المقرضين إلى التمويل من أسواق المال وإصدارات السندات.
وأضافت أن مستوى طلبات القروض التي تم رفضها من قبل البنوك ارتفع إلى أعلى مستوى له منذ أن بدأ البنك المركزي الأوروبي طرح السؤال في عام 2015.
