قبل أسبوع، عانت إنفيديا من ثالث أسوأ جلسة لها على الإطلاق، حيث انخفضت بنسبة 10٪، في حطام أوسع لأسهم الذكاء الاصطناعي. لقد تم الآن محو هذه الخسائر بالكامل، وليس بسبب أي شيء قاله أو فعله ملك شرائح الذكاء الاصطناعي. من المحتمل أن تكون مكاسب Nvidia بنسبة 4.35٪ و3.65٪ يومي الاثنين والثلاثاء، على التوالي، مدفوعة بعمليات الشراء المنخفضة، حيث سعى المستثمرون للاستفادة من مذبحة يوم الجمعة الماضي. توقف الارتداد لفترة وجيزة خلال الجلسة العادية يوم الأربعاء – قبل أن يذكر تقرير أرباح Meta Platforms في ذلك المساء وول ستريت بحجم الأموال التي يتم إنفاقها على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لصالح Nvidia. وأدى ذلك إلى تقدم يوم الخميس بنسبة 3.71%. كانت تعليقات Microsoft وAlphabet حول استثمارات الذكاء الاصطناعي مساء الخميس بمثابة دفعة لشركة Nvidia يوم الجمعة، حيث ارتفعت الأسهم بأكثر من 5.5٪ لتصل إلى حوالي 881 دولارًا لكل منها. أغلقت شركة Nvidia يوم 18 أبريل، الجلسة التي سبقت انخفاض يوم الجمعة الماضي، عند 846.71 دولارًا للسهم. منذ أسبوع حتى الآن، ارتفع سهم الرقائق بأكثر من 15% – وهو الأفضل في المحفظة خلال تلك الفترة. قال جيم كريمر خلال الاجتماع الصباحي يوم الجمعة: “هذه عمليات فحص كبيرة تم إجراؤها للحصول على Blackwells وH200s من Nvidia، نعم”. أطلقت Nvidia لأول مرة أحدث معمارية للرقائق، Blackwell، في مارس. كشفت نفيديا النقاب عن جهاز H200 المتطور في نوفمبر. من المؤكد أن إنفاق الشركات على حوسبة الذكاء الاصطناعي – المتمثل في نفقاتها الرأسمالية – يغطي أيضًا أشياء مثل تشييد مباني مراكز البيانات والأموال التي تنفق على رقائقها المخصصة. ومع ذلك، تظل رقائق Nvidia جزءًا أساسيًا من تلك الميزانيات. كانت معالجات الذكاء الاصطناعي المتطورة من Nvidia من بين أهم السلع في صناعة التكنولوجيا منذ أن أطلقت OpenAI المدعومة من Microsoft ChatGPT في أواخر عام 2022، مما أدى إلى طفرة استثمارية في الذكاء الاصطناعي التوليدي. فقد ضخت أكبر شركات التكنولوجيا الأمريكية ــ مايكروسوفت، وأمازون، وميتا، وألفابت، على وجه الخصوص ــ الأموال في هذه التكنولوجيا المثيرة للاهتمام، مما أدى إلى تحقيق مكاسب مالية غير متوقعة للشركات التي تتيح أجهزتها هذه التكنولوجيا. قليلون هم الذين استفادوا من حجم Nvidia، الذي ضاعف إيراداته إلى 60.9 مليار دولار في الأشهر الـ 12 المنتهية في يناير. وارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 700% تقريبًا. منذ نهاية عام 2022، ارتفع سعر سهمها بنسبة 500% تقريبًا، بما في ذلك أكثر من 75% حتى الآن في عام 2024. ويتساءل المستثمرون بشكل متزايد عن المدة التي يمكن أن يستمر فيها طفرة Nvidia. لا تواجه الشركة فقط منافسة متزايدة من صانعي الرقائق الآخرين، مثل Advanced Micro Devices، وجهود الرقائق الداخلية من بعض عمالقة التكنولوجيا أنفسهم. هناك أيضًا قلق شامل من أن وتيرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي قد لا تكون مستدامة، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على معالجات Nvidia القوية ولكن باهظة الثمن. أظهرت تقارير أرباح التكنولوجيا هذا الأسبوع أن الإنفاق لن يتباطأ في أي وقت قريب. وبالطبع، هذه أخبار جيدة لمستثمري Nvidia. وقال جيم: “هناك الكثير من الناس… الذين يعتقدون أن هذا المخزون خطير”. “ما زلت أقول “امتلكها، لا تتاجر بها”. ولم أغير وجهة نظري على الإطلاق”. NVDA منذ بداية العام وحتى تاريخه أداء أسهم Nvidia الجبلية منذ بداية العام. أطلقت Meta Platforms رصاصة دراماتيكية في معركة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي بعد إغلاق يوم الأربعاء. إلى جانب تقرير أرباح الربع الأول، رفع مالك إنستغرام وفيسبوك توجيهاته للنفقات الرأسمالية للعام بأكمله إلى ما بين 35 مليار دولار و40 مليار دولار، ارتفاعًا من نطاقه السابق البالغ 30 مليار دولار إلى 37 مليار دولار. هذا التغيير – المقترن بتوجيهات إيرادات الربع الثاني الخفيفة – أدى إلى انخفاض أسهم Meta التي كانت ساخنة سابقًا في جلسة الخميس بنسبة 10.56٪. ومع ذلك، تحركت أسهم Nvidia في الاتجاه الآخر يوم الخميس، وهي علامة على أن السوق أدركت أن إنفاق Meta الكبير سيشق طريقه، جزئيًا على الأقل، إلى شركة أشباه الموصلات الأكثر قيمة في العالم. وفقًا لبنك أوف أمريكا، تعد Nvidia أكبر مورد لرقائق الذكاء الاصطناعي لشركة Meta. تليها AMD، التي أطلقت العام الماضي شريحتها الأكثر قدرة على المنافسة حتى الآن لمنافسة Nvidia، واسم النادي Broadcom، الذي شارك في تصميم معالجات Meta المخصصة. أبقت شركتا Alphabet وMicrosoft الحفل مستمرًا بعد إغلاق يوم الخميس. على عكس Meta، كانت نتائجهم ربع السنوية رائعة لكل من أسهمهم وأسهم Nvidia. بلغت النفقات الرأسمالية لشركة Alphabet في الربع الأول 12.01 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من 9.87 مليار دولار التي توقعتها وول ستريت، وفقًا للتقديرات التي جمعتها FactSet. وكان الإنفاق مدفوعًا بالإنفاق على “البنية التحتية التقنية”، مثل خوادم الذكاء الاصطناعي، التي تحتوي على شرائح، بالإضافة إلى مراكز البيانات التي تضم الخوادم. الركلة: أشارت المديرة المالية روث بورات إلى أنه في الأرباع الثلاثة الأخيرة من هذا العام، من المتوقع أن تكون النفقات الرأسمالية للشركة الأم لشركة Google عند مستويات الربع الأول أو أعلى منها. وهذا يعني أن النفقات الرأسمالية للعام بأكمله لا تقل عن 48 مليار دولار، متجاوزة 42.34 مليار دولار التي توقعها المحللون قبل النتائج، حسبما تظهر بيانات FactSet. وقال بورات في مؤتمر عبر الهاتف بعد إعلان الأرباح لشركة Alphabet إن حوالي 90% من النفقات الرأسمالية لشركة Alphabet ستذهب إلى البنية التحتية التقنية. وقال بنك أوف أمريكا إن إنفيديا هي أكبر مورد لرقائق الذكاء الاصطناعي لشركة ألفابت، وأشار المحللون أيضًا إلى أن شركة برودكوم ستحقق مكاسب. لقد كانت Broadcom منذ فترة طويلة شريك تصميم Alphabet في وحدة معالجة Tensor، وهي شريحة الذكاء الاصطناعي المخصصة من Google والتي أصبحت الآن في جيلها الخامس. تعد أعمال الذكاء الاصطناعي في Broadcom أمرًا أساسيًا وراء حصولنا على حصة فيها في أغسطس. أبلغت Microsoft عن نفقات رأسمالية أقل قليلاً من المتوقع للأشهر الثلاثة المنتهية في مارس – الربع الثالث من العام المالي 2024 – عند 10.95 مليار دولار مقابل التقديرات البالغة 11.77 مليار دولار. لكن المديرة المالية آمي هود قالت في مكالمة ما بعد الأرباح يوم الخميس إن مايكروسوفت تتوقع زيادة “مادية” في النفقات الرأسمالية على أساس ربع سنوي، مدعومة بالإنفاق على الحوسبة السحابية واستثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وقال هود إن من الجدير بالذكر أن مايكروسوفت تتوقع زيادة في النفقات الرأسمالية على أساس سنوي في السنة المالية القادمة 2025، والتي تبدأ في يوليو. وقال هود: “في الوقت الحالي، يعد الطلب على الذكاء الاصطناعي على المدى القريب أعلى قليلاً من قدرتنا المتاحة”. باعتبارها مستثمرًا رئيسيًا في OpenAI، منشئ ChatGPT، شهدت Microsoft تسارعًا في النمو في الحوسبة السحابية Azure بسبب براعتها في الذكاء الاصطناعي. تعد Nvidia أكبر مورد لرقائق الذكاء الاصطناعي لشركة Microsoft، وفقًا لبنك أوف أمريكا، تليها AMD، وبدرجة أقل، الرقائق الداخلية التي أطلقتها Microsoft مؤخرًا. من المقرر صدور تقرير الأرباح التالي لتسليط الضوء على الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي من Nvidia مساء الثلاثاء عندما يُصدر اسم Club Amazon نتائج الربع الأول. في حين أن أمازون لديها أيضًا شرائح ذكاء اصطناعي مخصصة، فهي عميل كبير لشركة Nvidia وتتمتع الشركات بشراكة طويلة الأمد. في الوقت الحالي، من الصعب الابتعاد عن تقارير أرباح Meta وAlphabet وMicrosoft مع استنتاج آخر غير أن أعمال Nvidia لا تزال مزدهرة. حتى شركة صناعة السيارات الكهربائية Tesla أشارت في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى أنها تخطط لشراء عشرات الآلاف من شرائح Nvidia الإضافية هذا العام لدعم جهود السيارات ذاتية القيادة. وربما لا تؤدي أرقام أمازون إلا إلى تعزيز ما هو واضح. (صندوق Jim Cramer's Charitable Trust هو NVDA وMSFT وGOOGL وAMZN وMETA. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بإجراء أي صفقة تجارة. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
يلقي المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة NVIDIA Jensen Huang خطابًا رئيسيًا حول أحدث الابتكارات في مجال الذكاء الاصطناعي، خلال مؤتمر للمطورين في مركز SAP في سان خوسيه، كاليفورنيا، في 18 مارس 2024.
جوش إيدلسون | فرانس برس | صور جيتي
منذ أسبوع، نفيديا عانت الأسهم من ثالث أسوأ جلسة لها على الإطلاق، حيث انخفضت بنسبة 10٪، في حطام أوسع لأسهم الذكاء الاصطناعي. لقد تم الآن محو هذه الخسائر بالكامل، وليس بسبب أي شيء قاله أو فعله ملك شرائح الذكاء الاصطناعي.
