افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تهدف مجموعة مستحضرات التجميل الإسبانية Puig إلى الحصول على تقييم أعلى من النطاق بحوالي 14 مليار يورو في طرحها العام الأولي المقرر يوم الجمعة، مما يشير إلى الطلب القوي في صفقة من المقرر أن تكون أكبر ظهور لأول مرة في السوق الأوروبية هذا العام.
أي عروض من المستثمرين تصل قيمتها إلى أقل من 24.50 يورو للسهم الواحد – أي ما يعادل قيمة سوقية تبلغ 13.9 مليار يورو – “خطر تفويت” العرض، وفقا للشروط التي وزعها مصرفيو بويج. وقالت بويج هذا الشهر إن نطاق تقييمها المتوقع يتراوح بين 12.7 مليار يورو و13.9 مليار يورو.
ويتجاوز الطلب من المستثمرين حجم الصفقة، وفقًا للعاملين عليها، حيث تهدف الشركة إلى بيع ما يصل إلى 3 مليارات يورو من الأسهم.
ومن شأن الإدراج القوي لشركة بويج أن يبني الزخم في سوق الاكتتابات العامة الأولية في أوروبا، بعد أن شهدت مجموعة الأسهم الخاصة الأوروبية سي في سي كابيتال بارتنرز ارتفاع أسهمها في أول يوم تداول لها الأسبوع الماضي بعد الاكتتاب العام الذي طال انتظاره.
وقال مصرفيو بويج إن الشركة ستبيع ما بين 21.5 إلى 23.7 في المائة من أسهمها، مع بقاء الباقي في أيدي عائلة بويج، التي أسست الشركة قبل 110 أعوام.
ومن المتوقع أن تضع بويج اللمسات النهائية على سعر العرض يوم الثلاثاء، قبل أن يبدأ تداول أسهمها يوم الجمعة. جي بي مورغان وغولدمان ساكس يقودان الاكتتاب العام.
يأتي إطلاق Puig في الأسواق العامة في وقت معقد بالنسبة لصناعة الرفاهية العالمية، حيث يتباطأ النمو من فترة ازدهار متعددة السنوات خلال الوباء. المستهلكون الصينيون، وخاصة الطبقة المتوسطة التي ساعدت في تعزيز التوسع الأخير في الصناعة ولكنهم أيضًا أكثر تعرضًا للضغوط الاقتصادية، يشترون بشكل أقل مع تدهور التوقعات في البلاد.
أظهرت أرقام المبيعات من الربع الأول من العام تباينًا واسعًا في الأداء بين أفضل المجموعات الفاخرة، حيث كان أداء المجموعات الأكثر توجهاً نحو المتسوقين الأثرياء أفضل. شركة بويج، التي تمتلك العلامات التجارية الفاخرة رابان وكارولينا هيريرا بالإضافة إلى مجموعة من العلامات التجارية لمستحضرات التجميل والعناية بالبشرة، زادت إيراداتها بنسبة 19 في المائة على أساس المثل بالمثل في العام الماضي إلى إجمالي 4.3 مليار يورو.
ومع ذلك، أثبتت مستحضرات التجميل والعطور، التي تشكل غالبية أعمال بويج، مرونتها حتى مع المتسوقين المحدودين الذين ما زالوا على استعداد للإنفاق على أحمر الشفاه والعطور بأسعار أكثر اعتدالًا. تجاوزت شركات مثل شركة Sephora لمتاجر مستحضرات التجميل التابعة لشركة LVMH وشركة L'Oréal الرائدة في القطاع التوقعات في بداية العام، مما خفف من مخاوف المستثمرين بشأن التباطؤ في الولايات المتحدة، أكبر سوق لمستحضرات التجميل.
ومع ذلك، فإن الاكتتابات العامة الأولية لمنتجات التجميل الأخيرة لم تكن سهلة، مع فشل الظهور الأول لشركة التجزئة الألمانية للعطور دوجلاس في مارس، مع استمرار تداول الأسهم بأقل من سعر الإدراج الأولي.
