ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأسهم الخاصة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
وقال المؤسس المشارك لشركة Blue Owl، إحدى أكبر شركات إدارة الأصول البديلة في وول ستريت، إن المجموعة تخطط لمواصلة عمليات الاستحواذ لتوسيع الشركة إلى ما هو أبعد من أعمالها الأساسية المتمثلة في ترتيب التمويل لمجموعات الأسهم الخاصة الأخرى.
وقال مارك ليبشولتز، الرئيس التنفيذي المشارك، إن المجموعة الاستثمارية التي مقرها نيويورك تدرس الاستحواذ على مستثمر في البنية التحتية أو مقرض مع التركيز على إنشاء ديون توريقية مدعومة بأصول مثل الطائرات أو معدات الإيجار.
وقال لصحيفة فايننشال تايمز: “هناك شركات أخرى سنضيفها إما أن تكون مسارات مجاورة، أو تسد الفجوات بالنسبة لنا”، مسلطًا الضوء على استثمارات البنية التحتية وإنشاء الديون المدعومة بالأصول باعتبارها “مجالًا يمكننا أن ننمو فيه بشكل عضوي”. أو اكتساب قدرات جديدة”.
ويتكدس المستثمرون المؤسسيون الكبار في قطاع البنية التحتية في سعيهم لجني المكافآت من التغيرات في الاقتصاد العالمي مثل ظهور شبكات الاتصالات الرقمية وإعادة سلاسل التوريد إلى الداخل.
كانت Blue Owl واحدة من أكثر المجموعات استحواذًا في صناعة رأس المال الخاص منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 2021 من خلال دمج وحدة الإقراض التابعة لها، والتي كانت تسمى سابقًا Owl Rock Capital، مع Dyal Capital، وهي مجموعة تركز على شراء حصص الأقلية السلبية في شركات إدارة الأصول الخاصة الأخرى .
قام ليبشولتز ومؤسسوه بتوسيع شركة Blue Owl بسرعة في السنوات الأخيرة من خلال سلسلة من عمليات الاستحواذ التي اعتمدت على أسهمها المدرجة كأداة تمويل.
استحوذت شركة Blue Owl في عام 2021 على شركة Oak Street، وهي شركة عقارية متخصصة في شراء العقارات المملوكة لشركات كبيرة وتأجير العقارات لها، وتمويل الصفقة بمزيج من النقد والأسهم.
ووافقت الشركة الشهر الماضي على الاستحواذ على شركة Kuvare Asset Management مقابل 750 مليون دولار، لتوسيع نطاق وصولها إلى قطاع التأمين على الحياة، وهو سوق مرغوب فيه من قبل العديد من المجموعات الاستثمارية الخاصة.
تدير Kuvare محافظ التأمين لمنتجات الأقساط السنوية التي تقدم دفعات ثابتة لحامل القسط السنوي كل عام. تتوقع مجموعات الأسهم الخاصة الحصول على علاوة أعلى من تلك المدفوعات على الاستثمارات التي تقوم بها، مما يؤدي إلى الحصول على فارق. كما أعلنت شركة Blue Owl مؤخرًا عن استحواذها على شركة Prima Capital Advisors، المتخصصة في التمويل العقاري.
أدت عمليات الاستحواذ والأداء القوي في معظم وحدات الأعمال الكبرى لشركة Blue Owl إلى زيادة أصولها الإجمالية تحت الإدارة بأكثر من ثلاثة أضعاف من 52 مليار دولار عند إدراجها إلى 174 مليار دولار في الوقت الحاضر.
في أرباح الربع الأول يوم الخميس، أعلنت عن زيادة بنسبة 15 في المائة في أرباحها القابلة للتوزيع – وهو مقياس يفضله المحللون كبديل لتدفقاتها النقدية. وتجاوزت النتائج بشكل عام توقعات المحللين الذين استطلعت بلومبرج آراءهم.
أصبحت شركة Blue Owl قوة مهيمنة في صناعة الائتمان الخاص المزدهرة، حيث تقدم في كثير من الأحيان قروضًا بمليارات الدولارات للشركات جنبًا إلى جنب مع الشركات ذات الوزن الثقيل مثل Ares وSixth Street وHPS Investment Partners. وتمثل عملياتها الائتمانية الآن 91 مليار دولار من أصل 174 مليار دولار تديرها. وحققت صناديقها الائتمانية عائدات بنسبة 13.3 في المائة خلال العام الماضي صافية من الرسوم.
وارتفعت أسهم الشركة بنسبة 75 في المائة تقريبًا خلال العام الماضي، متجاوزة مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 البالغة 22 في المائة. ويبلغ تقييمها العام الآن نحو 27 مليار دولار.
وقد أثار النمو في الائتمان الخاص تدقيقاً من جانب الهيئات التنظيمية والسلطات النقدية، بما في ذلك بنك إنجلترا، الذي حذر مؤخراً من أن كبار المقرضين “يتجاهلون” المخاطر في الأسواق الخاصة.
وقال ليبشولتز إن شركة Blue Owl لم تشهد أي علامات على وجود ضغوط ائتمانية ناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة. وفي حين توقع الكثيرون حدوث موجة من إعادة الهيكلة، قال ليبشولتز إن “حالات التخلف عن السداد تظل منخفضة للغاية وستظل منخفضة للغاية”.
وقال: “إننا لا نرى حتى المؤشرات التي نحتاج إلى رؤيتها قبل حدوث عدد كبير من حالات التخلف عن السداد”، مشيراً إلى غياب علامات التحذير مثل انتهاك الشركات للتعهدات المالية المتعلقة باتفاقيات ديونها أو استهلاك تسهيلاتها الائتمانية قصيرة الأجل. .
