ظهرت نسخة من هذه المقالة لأول مرة في نشرة Inside Wealth الإخبارية على قناة CNBC مع روبرت فرانك، وهو دليل أسبوعي للمستثمر والمستهلك من ذوي الثروات العالية. اشتراك لتلقي الإصدارات المستقبلية، مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تبلغ تكلفة تشغيل المكتب العائلي النموذجي أكثر من 3 ملايين دولار سنويًا، حيث تؤدي المنافسة على المواهب إلى ارتفاع نفقات التوظيف، وفقًا لدراسة جديدة.
تنفق العائلات الثرية ما يتراوح بين مليون دولار إلى أكثر من 10 ملايين دولار سنويًا لتشغيل مكاتبها العائلية، ويبلغ المتوسط الآن حوالي 3.2 مليون دولار، وفقًا لتقرير مكتب العائلة العالمي الصادر عن بنك جيه بي مورجان الخاص والذي صدر هذا الأسبوع. في حين أن التكاليف تختلف بشكل كبير اعتمادا على الأصول، يقول الخبراء إن النفقات تتزايد في جميع المجالات حيث تتزايد المكاتب العائلية من حيث الحجم والعدد وتتنافس بشكل مباشر مع الأسهم الخاصة وصناديق التحوط ورأس المال الاستثماري.
وقال ويليام سنكلير، رئيس ممارسة مكتب العائلة في بنك جيه بي مورجان الخاص: “هناك حرب حقيقية على المواهب داخل المكاتب العائلية”. “إنهم يتنافسون على المواهب ضد الأسهم الخاصة وصناديق التحوط والبنوك.”
وبطبيعة الحال، تنفق المكاتب العائلية الأصغر حجمًا أقل. ووفقاً للتقرير، الذي شمل 190 مكتباً عائلياً بمتوسط أصول يبلغ 1.4 مليار دولار، فإن المكاتب العائلية التي تدير أقل من 500 مليون دولار تنفق ما متوسطه 1.5 مليون دولار سنوياً لتغطية تكاليف التشغيل. تنفق المكاتب العائلية التي تتراوح قيمتها بين 500 مليون دولار ومليار دولار ما متوسطه 2.7 مليون دولار، وتلك التي تزيد قيمتها عن مليار دولار تنفق في المتوسط 6.1 مليون دولار. تنفق 15% من المكاتب العائلية أكثر من 7 ملايين دولار، بينما تنفق 8% منها أكثر من 10 ملايين دولار.
التكلفة الأكبر هي التوظيف، الذي أصبح أكثر تكلفة مع تضاعف عدد المكاتب العائلية ثلاث مرات خلال السنوات الخمس الماضية. تتنافس المكاتب العائلية بشكل متزايد مع بعضها البعض على المواهب العليا، وفقًا لمسؤولي التوظيف.
والأهم من ذلك، أن المكاتب العائلية تقوم بتحويل المزيد من استثماراتها إلى البدائل، والتي تشمل الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري والعقارات وصناديق التحوط. ووفقاً لاستطلاع جي بي مورغان، فإن المكاتب العائلية في الولايات المتحدة تمتلك أكثر من 45% من محافظها الاستثمارية في البدائل، مقارنة بنسبة 26% للأسهم.
وبينما يقومون بتوسيع نطاق وصولهم إلى البدائل، فإنهم يتنافسون بشكل متزايد مع شركات الأسهم الخاصة الكبرى وشركات رأس المال الاستثماري ومستشاري الصفقات لجلب أفضل المواهب.
وقالت تريش بوتوف، المؤسس والمدير الإداري لشركة بوتوف للاستشارات، التي تقدم المشورة للمكاتب العائلية بشأن التوظيف والتوظيف: “لقد شهدنا على مدى العقد الماضي، إضفاء الطابع المهني والمؤسسي على مساحة المكاتب العائلية”. “إنهم يبنون فرقهم الاستثمارية، ويوظفون موظفين من شركات استثمارية أخرى وشركات أسهم خاصة، وهذا له تأثير كبير على التعويضات.”
وفقًا لمسح المكاتب العائلية الذي أجرته شركة Botoff Consulting، تخطط 57% من المكاتب العائلية لتوظيف المزيد من الموظفين في عام 2024، ويخطط نصفها تقريبًا لزيادة زيادات بنسبة 5% أو أكثر لموظفيها الحاليين. ويقول الخبراء إن إجمالي الأجور في المكاتب العائلية ارتفع بنسبة تتراوح بين 10% و20% منذ عام 2019 بسبب الطلب المحموم على المواهب في عامي 2021 و2022.
ويبلغ متوسط التعويض الذي يحصل عليه كبير مسؤولي الاستثمار في مكتب عائلي تقل أصوله عن مليار دولار نحو مليون دولار، وفقا لبوتوف. وقالت إن متوسط شركات مدير تكنولوجيا المعلومات الذي يشرف على أكثر من 10 مليارات دولار هو أقل بقليل من 2 مليون دولار. وقال بوتوف إن المزيد من المكاتب العائلية تضيف خطط حوافز طويلة الأجل، مثل التعويضات المؤجلة، بالإضافة إلى الراتب الأساسي والمكافآت، لتحسين الحزم.
بل إن المنافسة تؤدي إلى ارتفاع رواتب الموظفين ذوي الرتب الأدنى. وقالت بوتوف إن أحد مكاتب العائلة التي عملت معها كان يعين محللاً مبتدئًا يطلب 300 ألف دولار سنويًا.
وقالت: “قرر مكتب العائلة الانتظار لمدة عام”.
وأصبحت المنافسة مع شركات الأسهم الخاصة مكلفة بشكل خاص. ومع قيام المزيد من المكاتب العائلية بصفقات مباشرة، وشراء حصص في الشركات الخاصة مباشرة، فإنها تحاول جذب المواهب من شركات الأسهم الخاصة الكبرى مثل KKR، وBlackstone، وCarlyle.
وقال بول ويستال، المؤسس المشارك لشركة Agreus، شركة الاستشارات والتوظيف لمكتب العائلة: “إنه المأزق الأكبر”. “لا تستطيع المكاتب العائلية التنافس على مستوى رفيع مع شركات الأسهم الخاصة الكبيرة.”
بدلا من ذلك، يقول ويستال، تقوم المكاتب العائلية بتعيين مديرين من المستوى المتوسط في شركات الأسهم الخاصة وتمنحهم المزيد من السلطة، وإمكانية وصول أفضل إلى الصفقات وأجور أعلى. تقوم المكاتب العائلية الآن في بعض الأحيان بمنح موظفي الأسهم الخاصة “حمل” – أي حصة من الربح عند بيع شركة خاصة – على غرار شركات الأسهم الخاصة.
وقال إن تحسين الأجور، والوصول إلى المليارديرات وشبكاتهم، والاستفادة من “عدم الشعور وكأننا مجرد ترس في عجلة كبيرة” تجعل المكاتب العائلية أماكن أكثر جاذبية للعمل.
وقال: “إذا نظرت إلى الوراء قبل 15 عاماً، ستجد أن المكاتب العائلية هي المكان الذي يذهب إليه الناس للتقاعد وتحقيق التوازن بين العمل والحياة”. “لقد تغير كل هذا. الآن يقومون بجلب أفضل المواهب ويدفعون لموظفيهم، وهذا دفعهم إلى المنافسة مع الشركات الكبرى والبنوك.”
قم بالتسجيل لتلقي الإصدارات المستقبلية من قناة CNBC داخل الثروة النشرة الإخبارية مع روبرت فرانك.
