ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
كان UBS Asset Management هو بيت التمويل الأسوأ مبيعاً في أوروبا في أبريل، في إشارة إلى أن الشركة تواجه انتعاشاً غير متساوٍ في الوقت الذي تسعى فيه إلى تحسين حظوظها بعد الاستحواذ على Credit Suisse.
عانى أكبر مدير للأصول في سويسرا من تدفقات خارجة صافية قدرها 3.6 مليار يورو في أبريل، بعد أن حصل على عمليات استرداد بقيمة 430 مليون يورو في مارس، وفقًا لبيانات Morningstar التي تستثني أسواق المال وصناديق الصناديق.
قال أمين راجان، الرئيس التنفيذي لشركة كريت ريسيرش الاستشارية لإدارة الأصول: “عمليات الاندماج الكبيرة تنتهي بفترة تكامل أطول من المتوقع بسبب التعقيد التنظيمي”.
وأضاف: “في إدارة الأصول، يعد الاستقرار التنظيمي أمرًا حيويًا خلال المرحلة الانتقالية، وإلا فإن العملاء يميلون إلى الهروب بأموالهم”.
وفقا لشخص مقرب من UBS، تتوقع الشركة أن تشهد تقلبات في التدفقات أثناء دمج منتجات Credit Suisse.
وأضاف المصدر أن تدفقات أموال الشركة في أبريل كانت “ضمن النطاق الطبيعي” لمنتجات بحجمها.
قال فاليريو باسيلي، متخصص الاستثمار في مورنينج ستار، إن بعض التدفقات تعكس تحولات في تخصيص الأصول من أعلى إلى أسفل في قنوات إدارة الثروات في بنك يو بي إس، “التي تشهد بانتظام تحولات كبيرة بين فئات الأصول وتركت بشكل متكرر بصمة ملحوظة على تدفقات الصناديق الأوروبية”.
حصل بنك UBS AM وشركة Credit Suisse Asset Management السابقة معًا على تدفقات صافية إلى صناديقهم الأوروبية بقيمة 7.9 مليار يورو بين ديسمبر 2023 وفبراير 2024، مما يشير إلى أن التعافي جارٍ للشركة المشتركة.
منذ الانتهاء من عملية الاستحواذ على Credit Suisse في يونيو من العام الماضي، كان UBS يعمل على خطته الانتقالية للجمع بين نطاقي صناديق المديرين، بما في ذلك تصفية الأموال التي لن يتم تضمينها في مجموعة منتجات الشركة.
لكن التدفقات إلى نطاق الصناديق الأوروبية المشتركة بدأت في التباطؤ الشهر الماضي وتفاقمت في أبريل، حسبما تظهر بيانات مورنينجستار.
ككيانات منفصلة، عانى بنك يو بي إس من تدفقات خارجة بقيمة 1.6 مليار يورو في نيسان (أبريل)، في حين كان لدى بنك كريدي سويس تدفقات خارجة بقيمة 2 مليار يورو.
لا يزال صافي التدفقات التراكمية لبيت التمويل السويسري إيجابيا على مدار العام حتى الآن، مع حصول بنك يو بي إس على تدفقات داخلة بقيمة 8.4 مليار يورو وبنك كريدي سويس لديه صافي تدفقات خارجة قدرها 5.8 مليار يورو خلال الأشهر الأربعة الأولى من العام.
في نيسان (أبريل)، كانت معظم التدفقات الخارجة من بنك يو بي إس تتعلق بالمنتجات السلبية، والتي بلغ مجموعها 2.6 مليار يورو، على الرغم من التحول الأوسع نحو الاستثمارات السلبية في الصناعة.
على النقيض من ذلك، كانت شركة بلاك روك هي الشركة الأكثر مبيعا في نيسان (أبريل) بتدفقات واردة بلغت 8.5 مليار يورو. ويتعلق حوالي 8.2 مليار يورو من هذه المبيعات بالصناديق السلبية، بما في ذلك الصناديق المتداولة في البورصة.
وجاءت شركتا فانجارد وستيت ستريت في المرتبة الثانية والثالثة من بين الشركات الأكثر مبيعاً، حيث بلغت التدفقات الداخلة إليهما 4.8 مليار يورو و2.2 مليار يورو على التوالي، وكان نصيب الأسد منها يتعلق أيضاً بالصناديق السلبية.
بعد بنك يو بي إس، كانت شركة يوريزون ثاني أسوأ شركة مبيعا، حيث شهدت تدفقات خارجة بقيمة 2.6 مليار يورو، معظمها من صناديق أصولها المختلطة.
لم تستجب Eurizon لطلب التعليق.
بشكل عام، تلقت صناديق الاستثمار المشتركة الأوروبية وصناديق الاستثمار المتداولة تدفقات واردة بقيمة 11.5 مليار يورو في أبريل، مع انتقال 13.4 مليار يورو إلى الصناديق السلبية، في حين تدفق 1.9 مليار يورو من الصناديق المدارة بشكل نشط.
وكانت صناديق السلع الأساسية للمعادن الثمينة هي فئة الصناديق التي عانت من أكبر التدفقات الخارجة في نيسان (أبريل) الماضي، والتي بلغ مجموعها 4 مليارات يورو.
كانت Invesco هي الأكثر تضرراً، مع تدفقات خارجة بقيمة 660 مليون يورو من منتجاتها السلعية المتداولة في بورصة الذهب، على الرغم من أن Amundi وiShares وDWS عانت أيضًا من تدفقات خارجة تزيد عن 350 مليون يورو لكل منها.
وقال باسيلي إن المستثمرين في منتجات الذهب المادية المتداولة في البورصة “لم يترددوا في جني أرباح هائلة” عندما وصل السعر الفوري للذهب “إلى أعلى مستوى له على الإطلاق” في أبريل.
وواصلت صناديق الدخل الثابت كونها فئة الأصول الأكثر مبيعا، حيث اجتذبت تدفقات صافية بقيمة 25.5 مليار يورو.
وشهدت الصناديق المتعددة الأصول أكبر التدفقات الخارجة، حيث بلغ مجموعها 6.1 مليار يورو، في حين شهدت صناديق الأسهم تدفقات خارجة بلغت 1.9 مليار يورو.
*Ignites Europe هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمحترفين العاملين في مجال إدارة الأصول. التجارب والاشتراكات متاحة في igniteseurope.com.
