افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أعلنت شركة Blackstone عن خطط لتحسين عرضها الخاص بـ Hipgnosis كجزء من عرض مُعاد هيكلته لمالك حقوق الموسيقى المصمم لتسهيل إكمال الصفقة.
تريد مجموعة الأسهم الخاصة الأمريكية التحول إلى ما يسمى بمخطط الترتيب لتنفيذ عرضها، وهي خطوة ينبغي أن تتجنب الوضع الذي يمكن فيه لأقلية من مستثمري Hipgnosis مقاومة العرض والبقاء مالكين للأسهم.
وكجزء من هذه الخطوة، وافقت بلاكستون على زيادة متواضعة في عرضها من 1.30 دولار للسهم إلى 1.31 دولار.
أمضت شركة بلاكستون الأشهر القليلة الماضية في صراع مع شركة كونكورد، مالكة حقوق الموسيقى، للسيطرة على مجموعة Hipgnosis، وهي مجموعة مدرجة في لندن تمتلك مجموعة من 138 كتالوجًا تضم أكثر من 40 ألف أغنية.
وبموجب خطة الترتيبات الجديدة، ستحتاج بلاكستون إلى موافقة 75 في المائة من المساهمين في شركة هيبجنوسيس على عرضها، ولكن بمجرد تحقيق ذلك، سيتعين على الـ 25 في المائة المتبقية قبوله.
ينبغي أن يسمح لبلاكستون بالضغط بشكل فعال على أي مساهمين من الأقلية بسرعة أكبر مما لو كانت مجموعة الاستحواذ قد التزمت بهيكل العرض السابق.
وتأتي هذه الخطوة في الوقت الذي استحوذت فيه صناديق التحوط على أسهم Hipgnosis بعد أن بدأت معركة الاستحواذ مع Concord في أبريل. وقد حصل العرض الجديد على موافقة لجنة الاستحواذ في المملكة المتحدة. ويقدر العرض المنقح من بلاكستون شركة هيجنوسيس بنحو 1.6 مليار دولار.
وفي بيان يوم الاثنين، قالت بلاكستون إن الزيادة في السعر “جاءت نتيجة للمناقشات بين (بلاكستون ومجلس إدارة هيجنوسيس) ويعكس جزئيًا تكبد هيجنوسيس رسوم مستشار أقل فيما يتعلق بالصفقة عما كان متوقعًا في السابق”.
هذه الخطوة هي أحدث تعقيد في معركة استحواذ طويلة الأمد لشركة Hipgnosis، التي كانت رائدة في حقوق الموسيقى كفئة أصول، لكنها عانت بسبب ارتفاع أسعار الفائدة التي أثرت على نموذج أعمالها.
صوت المساهمون العام الماضي ضد استمرار الشركة، مما أدى إلى مراجعة استراتيجية من قبل مجلس إدارة جديد وفي نهاية المطاف عملية البيع. ومع ذلك، قال المقربون من المحادثات إن الصفقة يجب أن تتم بسلاسة بمجرد تأمين خطة الترتيب.
تمتلك شركة Blackstone بالفعل حصة أغلبية في شركة إدارة Hipgnosis، وهي شركة Hipgnosis Song Management، التي تقوم بجمع رسوم الإشراف على صندوق Hipgnosis المدرج.
كان لدى مستشار الاستثمار في بلاكستون خيار، يمكن ممارسته في أي وقت خلال فترة الستة أشهر التالية لإنهاء عقدها، لشراء مجموعة الأغاني بأكملها.
