افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قالت المستثمرة الناشطة إليوت مانجمنت يوم الاثنين إنها تريد جلب قيادة جديدة في شركة طيران ساوثويست، وإعادة تشكيل مجلس الإدارة وإصلاح استراتيجية الناقل وعملياته.
أرسل إليوت خطابًا إلى مجلس إدارة شركة ساوث ويست يقول فيه إن الرئيس التنفيذي بوب جوردان قدم “أداءً ماليًا وتشغيليًا غير مقبول ربعًا تلو الآخر”، بينما زادت التكاليف وتخلفت الإيرادات عن شركات الطيران الأخرى.
وقال الصندوق إن مجلس إدارة شركة الطيران عزز “الثقافة الانعزالية” وأن واحدًا فقط من بين كبار المسؤولين التنفيذيين الثمانية في شركة ساوث ويست لديه خبرة في شركة طيران أخرى.
حصلت إليوت على مركز بقيمة 1.9 مليار دولار في الجنوب الغربي. تعتبر شركة الطيران، التي تبلغ قيمتها السوقية 18 مليار دولار، الصندوق الآن أحد أكبر المستثمرين بحصة ملكية تبلغ 11 في المائة.
أغلق سعر سهم Southwest عند 27.25 دولارًا يوم الجمعة، أي أقل من مستوى ما قبل الوباء في مارس 2020 قبل أن يدمر Covid-19 الطيران العالمي. وقفز السهم 7 في المائة يوم الاثنين إلى 29.70 دولار.
وقال إليوت في الرسالة: “نعتقد أن أسهم Southwest يمكن أن تحقق 49 دولارًا للسهم الواحد في غضون 12 شهرًا”.
وقالت شركة ساوثويست في بيان لها إن إليوت اتصلت بها لأول مرة يوم الأحد، وتتطلع إلى “فهم وجهات نظرهم بشأن شركتنا بشكل أفضل”.
وقالت شركة الطيران: “إن مجلس إدارة شركة Southwest واثق من قدرة الرئيس التنفيذي والإدارة لدينا على التنفيذ وفقًا للخطة الإستراتيجية للشركة لتحقيق قيمة طويلة الأجل”.
قال سافانثي سيث، المحلل في شركة ريموند جيمس، إن العلامة التجارية لشركة ساوثويست، وأسطولها وميزانيتها العمومية بصافي نقد يزيد على 11 مليار دولار، تجعلها “فريدة من نوعها بين شركات الطيران الأمريكية”، وهدفا غير مفاجئ للناشطين. وأضافت أنه في حين أن شركة الطيران لم تعد تتميز بسياستها المتمثلة في عدم فرض رسوم تغيير أو رسوم إلغاء، إلا أنها يمكن أن تتحسن بطرق أخرى، مثل إضافة رحلات ذات عين حمراء أو مقاعد مخصصة.
وقال سيث: “لا توجد تغييرات هيكلية لا يمكن التغلب عليها من خلال “التسديدات الكافية على المرمى” لدفع انتعاش الهامش”.
استمرت شركة ساوثويست، وهي واحدة من أكبر أربع شركات طيران في الولايات المتحدة، في المعاناة من تداعيات الانهيار على مستوى النظام في عام 2022 بالإضافة إلى نقص الطائرات التي أضرت بأهداف الإيرادات.
وفي ديسمبر/كانون الأول 2022، أدت عاصفة ثلجية إلى إلغاء مئات الرحلات الجوية. لقد تركتها تكنولوجيا ساوثويست غير قادرة على التعافي، مما أدى إلى المزيد من عمليات الإلغاء وتقطع السبل بملايين المسافرين، مما كلف الشركة في نهاية المطاف 825 مليون دولار، بالإضافة إلى غرامة مدنية قدرها 140 مليون دولار من وزارة النقل الأمريكية.
وقال إليوت إن برامج شركة Southwest وإستراتيجية تحقيق الدخل وعملياتها قديمة، مما يضر بقدرتها على التنافس مع شركات النقل الأخرى.
وفي الربع الأول، سجلت شركة ساوثويست خسارة صافية قدرها 231 مليون دولار، وقالت إنها ستستغني عن 2000 موظف بحلول نهاية العام وستوقف الخدمة في أربعة مطارات أمريكية.
كما خفضت شركة النقل أيضًا توقعات نمو الإيرادات لأن بوينغ تقوم بتسليم 20 فقط من أصل 46 طائرة ذات الممر الواحد التي تعهدت بها، حيث تحاول الشركة المصنعة تحسين جودة المنتج. تقوم شركة Southwest بتشغيل طائرات بوينج فقط لتجنب ارتفاع تكاليف التشغيل لأسطول بوينج وإيرباص المختلط.
أصبحت شركات الطيران، التي تجنبت تاريخيا المساهمين الناشطين، تخضع بشكل متزايد لتدقيق المستثمرين. في وقت سابق من هذا العام، فاز المستثمر الناشط كارل إيكان بمقعدين في مجلس إدارة شركة JetBlue، التي أحبطت خطط التوسع بعد أن منع قاض اتحادي استحواذها على شركة الطيران ذات الميزانية المحدودة Spirit Airlines.
شركة إليوت، التي تدير نحو 65 مليار دولار، أثارت تغييرات في الرؤساء التنفيذيين في أعقاب المعارك الأخيرة في شركة إن آر جي للطاقة وكراون كاسل، وهي شركة تشغيل أبراج الهاتف المحمول الأمريكية. وفي ربيع هذا العام، استحوذت إليوت على حصة بقيمة 2.5 مليار دولار في شركة أشباه الموصلات تكساس إنسترومنتس وحصة تزيد عن مليار دولار في شركة جونسون كونترولز لتصنيع معدات التدفئة والتهوية وتكييف الهواء.
