تستعد وول ستريت لرأس مزدوج نادر يوم الأربعاء، مع صدور بيانات التضخم الجديدة في الصباح ومن المتوقع أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن سعر الفائدة بعد الظهر.
وقال ديفيد دونابيديان، كبير مسؤولي الاستثمار في CIBC Private Wealth بالولايات المتحدة: “الأمر كله يتعلق بيوم الأربعاء، مع تقرير مؤشر أسعار المستهلك في الصباح وبيان اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بعد الظهر. وهذا يضع أكبر قضيتين للسوق في يوم واحد: التضخم”. والسياسة النقدية.”
سيحصل المستثمرون على فرصة لمعرفة مدى ارتفاع التضخم في شهر مايو، قبل ساعات من اختتام بنك الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الذي استمر يومين وإصدار مجموعة جديدة من التوقعات الاقتصادية التي ستكشف عن الاتجاه الذي يرى صناع السياسات أن أسعار الفائدة تتجه إليه هذا العام.
انخفض تقرير مؤشر أسعار المستهلك واجتماع وضع السياسة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في نفس اليوم سبع مرات فقط منذ عام 2014، وفقًا لبنك أوف أمريكا. وإليك ما يمكن توقعه من الأحداث الكبرى التي ستسلط الضوء على وضع الاقتصاد الأمريكي والتي تهدد بزعزعة أسواق الأسهم.
معركة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم تؤثر على الأميركيين من الطبقة المتوسطة
يمكن أن تظهر بيانات التضخم لشهر مايو ضغوط أسعار “لزجة”.
ويتوقع الاقتصاديون أن يظهر مؤشر أسعار المستهلك، الذي يقيس مجموعة من السلع التي تشمل البنزين والرعاية الصحية والبقالة والإيجار، أن الأسعار ارتفعت بنسبة 3.4٪ في مايو – دون تغيير عن الشهر السابق.
على أساس شهري، وينظر إلى التضخم ارتفع بنسبة 0.1%، بانخفاض عن 0.3% المسجل في أبريل.
وقال روبرت فريك، خبير اقتصادي الشركات في الاتحاد الائتماني الفيدرالي البحري: “سيكون هذا هو الشهر الثاني عشر على التوالي الذي يتأرجح فيه مؤشر أسعار المستهلك بتكاسل بين 3.7% و3.1%”. “في عدة مرات، أعقبت سلسلة من القراءات الهبوطية الواعدة سلسلة من القراءات المخيبة للآمال تسير في الاتجاه الخاطئ. ونتيجة لذلك، لم يتحرك مؤشر أسعار المستهلكين إلى أي مكان خلال عام. إنه وضع مثير للجنون، ولزج، وعنيد.”
ومن المتوقع أيضًا أن تشير أجزاء أخرى من التقرير إلى تراجع أبطأ في التضخم. ومن المتوقع أن ترتفع الأسعار الأساسية، التي تستثني القياسات الأكثر تقلباً للأغذية والطاقة، بنسبة 3.6% سنوياً. وهذا الرقم مرتفع قليلاً عن المكاسب الرئيسية البالغة 3.5% في أبريل، مما يشير إلى أن ضغوط الأسعار الأساسية لا تزال قوية.
أسعار الإيجارات في حالة ركود، مما يشير إلى احتمال استمرار التضخم المرتفع
المعدل المستهدف لبنك الاحتياطي الفيدرالي هو 2٪، على الرغم من أن صناع السياسات في البنك المركزي يميلون إلى الاعتماد على مقياس تضخم مختلف يعرف باسم نفقات الاستهلاك الشخصي، أو PCE.
ومن المقرر أن تنشر وزارة العمل البيانات في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء.
ويتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يبقي أسعار الفائدة عند أعلى مستوى لها منذ 23 عامًا
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة عند نطاق يتراوح بين 5.25% إلى 5.5%، وهو أعلى مستوى منذ 23 عامًا.
ومع ذلك، يركز المستثمرون بشكل أكبر على التوقعات الاقتصادية الفصلية المحدثة التي سيتم إصدارها بعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي ستتضمن توقعات للمكان الذي يتوقع فيه صناع السياسات أن يكون سعر الفائدة الرئيسي في نهاية عام 2024.
ويتوقع الاقتصاديون أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتعديل ما يسمى بمخطط النقاط لإظهار أنه قد يكون هناك تخفيضان في أسعار الفائدة هذا العام، بدلاً من الثلاثة التي حددها صناع السياسة في اجتماعهم في مارس. التغييرات الأخرى التي يعتقد الاقتصاديون أنها ستطرأ على التوقعات يمكن أن تشمل نموًا اقتصاديًا أضعف وارتفاع التضخم في نهاية العام.
يقول باول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يتسرع في خفض أسعار الفائدة حتى يتم التغلب على التضخم
ويقول الخبراء أيضًا إنهم سيراقبون عن كثب المؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الساعة 2:30 مساءً بالتوقيت الشرقي لمعرفة ما إذا كان يقدم أي أدلة حول المسار المستقبلي للسياسة النقدية. ومن المتوقع أن يلتزم باول برسالته القائلة بأن السياسة من المرجح أن تصل إلى ذروتها في دورة التشديد هذه ولكن البنك المركزي يحتاج إلى مزيد من الأدلة على التغلب على التضخم قبل أن يتحول إلى التخفيضات.
وقال ديفيد ميريكل، الاقتصادي في جولدمان ساكس: “لا نتوقع أي تغييرات مهمة في بيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أو رسالة الرئيس باول في اجتماع يونيو”. “كان الموضوع الأبرز في المؤتمر الصحفي الأخير لباول في مايو هو معارضته لرفع أسعار الفائدة المحتملة، لكن الحديث عن رفع أسعار الفائدة تراجع في الأسواق منذ ذلك الحين.”
ورفع صناع السياسات أسعار الفائدة بشكل حاد في عامي 2022 و2023 إلى أعلى مستوى منذ الثمانينات في محاولة لخفض أسعار الفائدة. تباطؤ الاقتصاد والتضخم البارد. والآن يتصارع مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي مع الوقت الذي يتعين عليهم فيه أن يرفعوا أقدامهم عن المكابح.
احصل على FOX Business أثناء التنقل بالنقر هنا
ويتوقع أغلب المستثمرين الآن أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، ويخططون لتخفيضين فقط هذا العام ــ وهو تحول جذري عن بداية العام، عندما توقعوا ستة تخفيضات في أسعار الفائدة تبدأ في مارس/آذار.
يؤدي رفع أسعار الفائدة الفيدرالية إلى خلق أسعار فائدة أعلى على القروض الاستهلاكية والتجارية، مما يؤدي بعد ذلك إلى تباطؤ الاقتصاد عن طريق إجبار أصحاب العمل على خفض الإنفاق. وساعد ارتفاع أسعار الفائدة في دفع متوسط سعر الفائدة على القروض العقارية لمدة 30 عاما إلى ما يزيد عن 7% للمرة الأولى منذ سنوات. كما ارتفعت تكاليف الاقتراض لكل شيء بدءًا من خطوط ائتمان ملكية المنازل وحتى قروض السيارات وبطاقات الائتمان.
