افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
كشف الرئيس التنفيذي الجديد لشركة Legal & General، أنطونيو سيمويس، عن إصلاح شامل لشركة التأمين، بما في ذلك طرح أعمال بناء المنازل للبيع، والإعلان عن رحيل رئيس إدارة الأصول واستراتيجية جديدة لعائد المساهمين، تبدأ بإعادة شراء بقيمة 200 مليون جنيه إسترليني.
وعد Simões بـ “L&G أبسط وأفضل اتصالاً” يوم الأربعاء، في أول إعلان استراتيجي كبير له منذ انضمامه إلى المجموعة في يناير من سانتاندر.
تتضمن التغييرات إنشاء قسم واحد لإدارة الأصول يجمع بين Legal & General Investment Management، وهو أكبر مدير للأصول في المملكة المتحدة ولكنه أصغر قسم في L&G من حيث الأرباح التشغيلية، ووحدة الأصول البديلة للمجموعة، Legal & General Capital، التي تستثمر أموال المساهمين في الأصول. مثل البنية التحتية ومشاريع البناء.
كما أنها تعرض بعض الأصول غير الأساسية للبيع، ولا سيما شركة كالا لبناء المنازل. ونتيجة لذلك، قالت المجموعة إنها ستعيد للمساهمين أكثر مما خططت له في السابق خلال الأعوام القليلة المقبلة، من خلال مزيج من توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء.
رحب المحللون في بنك جيه بي مورجان بخطة عوائد المساهمين، لكن RBC Capital Markets قالت إن الأهداف الجديدة لمقدار فائض رأس المال الذي ستولده شركة L&G كانت وراء الإجماع.
كتب محللو RBC: “هذا يثير التساؤل حول القدرة على تحمل عوائد المساهمين الموعودة”.
وانخفضت أسهم المجموعة بنسبة 5 في المائة في التعاملات الصباحية، مقابل ارتفاع طفيف في مؤشر فوتسي 100.
وكجزء من الإصلاح الشامل، ستتنحى ميشيل سكريمجور عن دورها كرئيسة تنفيذية لشركة LGIM. وقالت الجماعة إنها بدأت البحث عن بديل.
وسيبقى سكريمجور في منصبه حتى يتم العثور على خليفة وسيقود عملية إنشاء القسم المشترك الجديد مع لورا ماسون، التي تم تعيينها رئيسًا تنفيذيًا للأسواق الخاصة في القسم الجديد.
تريد مجموعة FTSE 100 أيضًا التوسع في السوق سريع النمو لصفقات معاشات التقاعد للشركات، حيث تدفع الشركات لشركات التأمين لتحمل التزامات معاشاتها التقاعدية.
تهدف L&G إلى إكمال ما يصل إلى 65 مليار جنيه إسترليني من صفقات التقاعد في المملكة المتحدة بحلول نهاية عام 2028. وقد وافقت على 13.7 مليار جنيه إسترليني عالميًا العام الماضي. ومع ذلك، فإن هذا العمل لا يحظى بشعبية لدى بعض المستثمرين لكونه كثيف رأس المال ويصعب التنبؤ به.
تريد المجموعة أيضًا زيادة أصولها الخاضعة للإدارة في الأسواق الخاصة لمستثمري الطرف الثالث، ولخطط معاشات أصحاب العمل.
وبشكل عام، تهدف الشركة إلى تحقيق نمو سنوي مركب في أرباحها التشغيلية الأساسية للسهم الواحد تتراوح بين 6 و9 في المائة حتى عام 2027.
قال فهد تشانغازي، المحلل في شركة Mediobanca، إنه قد تكون هناك مشكلات ثقافية عند دمج LGIM، التي “تشبه مؤسسة بريطانية عظيمة”، مع شركة Legal & General Capital، التي “تشبه إلى حد كبير صندوق التحوط”.
وقال بيل هانت إن الإصلاح الشامل لإدارة الأصول سيكون “التحدي الأصعب” الذي يواجه سيمويس، مع الحاجة إلى مدير تنفيذي جديد للقسم “في أقرب وقت ممكن”.
وفي مكالمة إعلامية، أخبر سيمويس الصحفيين أن هناك فرصًا لتجنب ازدواجية التكاليف بين الوحدتين، لكن ذلك لا يشمل خفض الوظائف. وقال: “هذه خطة نمو ونحن نستثمر في تنمية أعمالنا، لذا فإن الأمر لا يتعلق بالتسريح من العمالة”.
وفي شهر مارس/آذار، وعد سيمويس بتطوير “حالة استثمار أبسط” للمجموعة. وفي عهد سلفه السير نايجل ويلسون، ركزت الشركة بشكل أكبر على الاستثمار في الأصول “المفيدة اجتماعيا” مثل مجمعات العلوم والإسكان بأسعار معقولة. وقال سيمويس يوم الأربعاء إن “حس الهدف” لدى الجماعة سيظل محوريا في استراتيجيتها.
انخفضت أسهم L&G بنسبة 7 في المائة بشكل عام هذا العام، مقابل انخفاض بنسبة 9 في المائة لشركة Phoenix Group المنافسة وارتفاع بنسبة 9 في المائة لشركة Aviva.
