الاتحاد الأوروبي سيؤجل إصلاحات بازل التجارية مع قيام الولايات المتحدة بإعادة النظر في خططها

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

ومن المقرر أن يؤجل الاتحاد الأوروبي تطبيق البنود الرئيسية للإصلاحات المصرفية في مرحلة ما بعد الأزمة لمدة عام واحد، بحجة أن التأخير المتوقع من جانب الولايات المتحدة في تنفيذ اتفاقية بازل من شأنه أن يلحق الضرر بالمقرضين في أوروبا.

وتثير هذه الخطوة، التي دعمتها فرنسا، المزيد من الشكوك حول تطبيق ما يسمى بحزمة بازل 3، وهي إصلاح طموح لتنظيم البنوك تم الاتفاق عليه في أعقاب الأزمة المالية عام 2008 والتي كان الاتحاد الأوروبي يخطط لإكمالها بحلول عام 2025.

في أعقاب الإشارات التي تشير إلى أن المنظمين الأمريكيين سيسمحون بتجاوز جدولهم الزمني لما يسمى “لعبة بازل النهائية”، قررت المفوضية الأوروبية تأجيل “المراجعة الأساسية لسجل التداول” (FRTB) حتى يناير 2026.

“يعود الأمر في الأساس إلى تكافؤ الفرص. وقالت ميريد ماكجينيس، مفوضة الاتحاد الأوروبي للخدمات المالية، لصحيفة فايننشال تايمز: “لقد قررنا، في ضوء كل الأدلة والتأخيرات في أماكن أخرى، تأجيل قواعد مخاطر السوق”.

الإصلاحات المحددة، التي تم الكشف عنها في عام 2016 كإجراء لوقف التلاعب بالنظام، ستتطلب من البنوك الاستثمارية الاحتفاظ بمزيد من رأس المال مقابل دفاتر تجارة الجملة الخاصة بها، بهدف الحد من مخاطر السوق أثناء شراء وبيع الأوراق المالية من العملاء.

وأكد ماكغينيس أن الاتحاد الأوروبي سوف يؤخر الإصلاحات المحددة لمدة عام واحد، وأضاف: “آمل أن تتبنى الولايات المتحدة وغيرها من الولايات القضائية المعايير بأمانة وبسرعة.“

ويسعى كبار المقرضين في منطقة اليورو منذ فترة طويلة إلى تأخير القواعد، بحجة أن تطبيق متطلبات رأس المال الأكثر صرامة من شأنه أن يضعهم في وضع غير مؤات مقارنة بالبنوك الأمريكية والبريطانية.

وقال جونزالو جاسوس من الاتحاد المصرفي الأوروبي: “إذا لم تتمكن من تقديم نفس المنتجات والشروط للعملاء من الشركات منذ اليوم الأول، فسوف تفقد القدرة التنافسية في مجال التجارة”.

دعا الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون مؤخرا الاتحاد الأوروبي إلى “مراجعة تطبيق” بازل، قائلا إن الاتحاد الأوروبي “لا يمكن أن يكون المنطقة الاقتصادية الوحيدة في العالم التي تطبقها”.

وقال متحدث باسم المفوضية إن بقية حزمة تنفيذ بازل المتبقية سيتم تطبيقها اعتبارًا من عام 2025 كما هو مقرر.

خططت الولايات المتحدة لتنفيذ نسختها من قواعد لعبة بازل النهائية بحلول يوليو 2025، لكن المقترحات الأولية للهيئات التنظيمية الأمريكية قوبلت بجهود ضغط قوية من قبل البنوك. تلقى المنظمون مئات التعليقات ردًا على الاقتراح الأولي.

قال جاي باول، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يعد جزءًا من الجهود الأمريكية وراء اتفاقية بازل النهائية، في وقت سابق من هذا العام إنه من المرجح إجراء “تغييرات واسعة ومادية” على القاعدة النهائية.

ولم يستبعد إعادة اقتراح القاعدة، بل إعادة صياغتها بشكل أكثر بساطة. ويعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي حاليًا مع مكتب مراقب العملة والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع لمعالجة التعليقات الواردة من الصناعة المالية.

نادراً ما تختار الوكالات الفيدرالية إعادة المقترحات، مما يؤخر عملية وضع القواعد. لكن إصدار إجراءات نهائية تختلف بشكل ملحوظ عن المقترحات الأولية قد يعرض الوكالات لانتقادات حول حرمان الجمهور من فترة التعليق للتعليق على القواعد المعدلة.

تقارير إضافية من كلير جونز في واشنطن