افتح ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
لقد اجتازت جميع البنوك الأمريكية الكبرى البالغ عددها 31 بنكاً ما يسمى باختبارات الإجهاد السنوية التي يجريها بنك الاحتياطي الفيدرالي، الأمر الذي أقنع المنظمين بأنهم قادرون على الصمود في وجه السيناريو النظري الذي ترتفع فيه معدلات البطالة إلى 10 في المائة أثناء فترة الركود الحاد.
قال بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء إنه بموجب السيناريو الأساسي، فإن البنوك بما في ذلك جيه بي مورجان تشيس وجولدمان ساكس وبنك أوف أمريكا ستخسر ما يقرب من 685 مليار دولار وستعاني من أكبر ضربة لرأس المال منذ ست سنوات، لكنها ستظل تفي بالحد الأدنى من المعايير التنظيمية.
ويتضمن السيناريو انخفاضا بنسبة 40 في المائة في أسعار العقارات التجارية، وارتفاعا كبيرا في الوظائف الشاغرة للمكاتب، وانخفاضا بنسبة 36 في المائة في أسعار المنازل.
وقال مايكل بار، نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي لشؤون الإشراف: “يظهر اختبار الإجهاد هذا العام أن البنوك الكبيرة لديها رأس مال كافٍ لتحمل سيناريو مرهق للغاية وتلبية الحد الأدنى من نسب رأس المال لديها”.
وأضاف: “الهدف من اختبارنا هو المساعدة في ضمان أن البنوك لديها ما يكفي من رأس المال لاستيعاب الخسائر في سيناريو مرهق للغاية”.
بدأت هذه الممارسة السنوية بعد الأزمة المالية عام 2008 وكان يُنظر إليها على أنها عامل رئيسي في إعادة بناء الثقة في القطاع المصرفي. في السنوات الأخيرة، اجتازت أكبر البنوك في البلاد الاختبارات بشكل عام، بفارق كبير عادة، مما أثار تساؤلات حول فائدتها والغرض منها.
وتأتي هذه النتائج خلال التركيز المتجدد على مستويات رأس المال في البنوك الأمريكية الكبيرة، حيث يدرس المنظمون التغييرات في اقتراحها لتنفيذ ما يسمى بقواعد رأس المال “بازل 3 نهاية اللعبة”.
وكان الاقتراح الأولي الذي قدمه بنك الاحتياطي الفيدرالي سبباً في استفزاز جهود ضغط قوية من قِبَل البنوك الأميركية الكبرى. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول منذ ذلك الحين إنه من المرجح أن يجري تغييرات جوهرية على القواعد الجديدة المقترحة.
تُستخدم الاختبارات لحساب الحد الأدنى من رأس المال الذي يتعين على البنوك الاحتفاظ به مقارنة بأصولها. غالبًا ما تستخدم البنوك أيضًا نتائج الاختبار لإطلاع المستثمرين على مدفوعات المساهمين المحتملة، على الرغم من أنه يتعين عليهم الانتظار حتى بعد ظهر يوم الجمعة حتى القيام بذلك.
ومن شأن اختبارات الإجهاد هذا العام أن تدفع إجمالي نسبة رأس المال من المستوى الأول للبنوك، وهي وسادة الحماية الرئيسية ضد الخسائر، إلى الانخفاض بنسبة 2.8 نقطة مئوية، وهو أكبر انخفاض منذ عام 2018.
ويستمد المنظمون متطلباتهم من رأس المال الاحتياطي من الاختبارات، ويتم تحديدها عند حد أدنى قدره 2.5 في المائة. وتحتاج البنوك الأكثر أهمية من الناحية النظامية إلى الاحتفاظ بنسبة 1 في المائة أخرى.
وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي إن الخسائر الأكبر كانت جزئياً نتيجة لتوقع خسائر أعلى على قروض بطاقات الائتمان لأكبر البنوك في البلاد، بزيادة حوالي 20 في المائة عن العام الماضي. كما أصبحت دفاتر قروض الشركات لدى البنوك أكثر خطورة، حيث أن ارتفاع النفقات وانخفاض الرسوم ترك المقرضين مع وسادة أقل لاستيعاب الضربة الشديدة.
سيناريو آخر، وهو دراسة ما يمكن أن يحدث إذا فشلت خمسة صناديق تحوط كبيرة، أظهر أن البنوك الأكبر والأكثر تعقيدا لديها تعرض مادي وكان من المتوقع أن تخسر ما بين 13 مليار دولار إلى 22 مليار دولار في المجموع.
شارك في التغطية ستيفن غاندل في نيويورك
