اعتمدت شركة Bitfarms، وهي شركة بارزة في مجال تعدين البيتكوين، استراتيجية جديدة تسمى “حبة السم” بعد أن أنهت محكمة أسواق رأس المال في أونتاريو خطتها الأولية لصد محاولة استحواذ معادية من قبل شركة Riot Platforms المنافسة.
جاءت هذه الخطوة الأخيرة في أعقاب صراع مستمر ومتصاعد بين الشركتين حيث تسعى Riot Platforms بقوة إلى السيطرة على Bitfarms.
قرار المحكمة وحبة سم جديدة ضد العروض “المتسللة”
أصدرت محكمة أسواق رأس المال في أونتاريو مؤخرًا صادر أمر وقف التداول على استراتيجية الحبة السامة الأولية لشركة Bitfarms، مما أدى إلى تعطيلها بشكل فعال.
كانت خطة حقوق المساهمين هذه، التي تم اعتمادها في أوائل شهر يونيو، تهدف إلى منع Riot Platforms من الاستحواذ على أكثر من 15% من أسهم Bitfarms.
وذكرت حبة السم الأولى أنه إذا جمعت كيان ما أكثر من 15% من حصة Bitfarms، فإن الشركة ستصدر أسهمًا جديدة، مما يخفف من حصة الكيان.
أشاد الرئيس التنفيذي لشركة Riot، جيسون ليز، بقرار المحكمة باعتباره انتصارًا لمساهمي Bitfarms، وانتقد الحبة السامة الأولية باعتبارها دليلاً على الحوكمة المعيبة للشركات. وقال:
“إن هذا الحكم الصادر عن المحكمة لصالح طلب شركة Riot هو انتصار لجميع مساهمي شركة Bitfarms. إن تبني حبة السم خارج السوق هو مثال آخر على الحوكمة المؤسسية المكسورة التي تعاني منها شركة Bitfarms والمحاولات المستمرة من قبل مديري شركة Bitfarms لترسيخ أقدامهم. ونحن نقدر أن المحكمة تصرفت بسرعة وحسم لإزالة حبة السم.”
بعد صدور حكم المحكمة، نفذت Bitfarms بسرعة استراتيجية جديدة لـ “الحبة السامة”أو خطة حقوق المساهمين، يوم الأربعاء، للحماية من العطاءات “الزاحفة”.
سيتم تفعيل هذه الخطة إذا قامت أي جهة بتجميع أكثر من 20% من أسهم Bitfarms دون موافقة مجلس الإدارة.
وسوف تكون الخطة سارية المفعول لمدة ستة أشهر. وهي تسمح للمساهمين الحاليين بشراء الأسهم بخصم كبير في حالة حدوث محاولة استحواذ، وبالتالي تخفيف حصة المشتري.
دافع بريان هاوليت، المدير الرئيسي لمجلس إدارة Bitfarms، عن الخطة الجديدة، مشيرًا إلى أنها صُممت لضمان المعاملة العادلة لجميع المساهمين ومواجهة محاولات الاستحواذ الانتهازية من Riot Platforms. وقال هاوليت:
“وفي ضوء هذا القرار، اعتمد مجلس إدارة Bitfarms خطة الحقوق الجديدة لضمان حماية مصالح جميع المساهمين.”
وأكد هاوليت أيضًا أن خطة الحقوق كانت حاسمة للحفاظ على نزاهة عمليات الاستحواذ البديلة.
حوكمة الشركات والتغييرات القيادية
في يونيو، كشفت شركة Riot Platforms عن حصة 14.9% في Bitfarms و قدم عرض شراء بقيمة 950 مليون دولاروقد قدر العرض قيمة Bitfarms بـ 2.30 دولار للسهم، وهو ما يزيد بنسبة 24% عن متوسط سعر السهم الأخير. ومع ذلك، رفضت شركة Bitfarms العرض، بحجة أنها أقل من قيمة الشركة.
منصات الشغب إذن تم إطلاق موقع على شبكة الإنترنت لمعالجة مخاوف حوكمة الشركات في Bitfarms وتوضح خططها لإعادة هيكلة مجلس الإدارة.
كانت Riot Platforms صريحة بشأن أوجه القصور في حوكمة Bitfarms، وخاصة بعد استقالة الرئيس التنفيذي السابق جيفري مورفي في مايو ورفع دعوى قضائية لاحقة ضد الشركة.
يشغل نيكولاس بونتا منصب الرئيس التنفيذي المؤقت للشركة، وهو المنصب الذي ترى شركة Riot Platforms أنه يجب إعادة النظر فيه بسبب مخاوف تتعلق بالحوكمة.
ردًا على تصرفات شركة Riot، تم تعيين فاني فيليب من قبل شركة Bitfarms، خبير في تكنولوجيا blockchain والتمويل، كعضو مستقل في مجلس الإدارة. هذا التعيين هو جزء من التحول الاستراتيجي لشركة Bitfarms وسط الصراع الداخلي المستمر مع Riot Platforms.
تدير شركة Bitfarms 12 منشأة لتعدين البيتكوين في جميع أنحاء كندا والولايات المتحدة وباراجواي والأرجنتين.
وعلى الرغم من التحديات التي تواجهها الشركة، فقد أعلنت الشركة عن تحقيق أرباح كبيرة زيادة إنتاج البيتكوين بنسبة 21% في يونيو 2024 وتعدين 189 BTCويأتي هذا النمو في ظل حدث تقسيم البيتكوين إلى نصفين في أبريل، والذي أدى إلى خفض مكافآت الكتلة بنسبة 50%.
معًا، استحوذت شركة Riot Platforms على Block Mining في 24 يوليو مقابل 92.5 مليون دولار، مما أدى إلى زيادة قدرتها التشغيلية ونطاقها الجغرافي بشكل كبير.
ويشمل الاستحواذ، الذي تم تمويله بمبلغ 18.5 مليون دولار نقدًا و74 مليون دولار من الأسهم العادية، 60 ميغاواط (MW) من القدرة التشغيلية الحالية وتخطط للتوسع إلى 110 ميغاواط بحلول نهاية عام 2024، مع نمو محتمل إلى أكثر من 300 ميغاواط في كنتاكي.
ستؤدي هذه العملية إلى تعزيز معدل تجزئة التعدين الذاتي لشركة Riot على الفور بمقدار 1 EH/s، ومن المحتمل أن ينمو إلى 16 EH/s بحلول عام 2025.
