احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تستعد شركة جوبيتر لإدارة الأصول لإجراء عمليات استحواذ لتوسيع عروضها الاستثمارية، في الوقت الذي تواجه فيه صناعة الصناديق صراعًا مع سحب العملاء لأموالهم، وانخفاض الإيرادات، والضغوط على التكاليف.
وقال ماثيو بيزلي، الرئيس التنفيذي، إن شركة جوبيتر تمكنت من بناء صندوق حرب من شأنه تمويل عملية استحواذ إضافية لتوسيع نطاق منتجات الشركة وقاعدة عملائها.
وقال بيزلي لصحيفة فاينانشال تايمز: “نحن نبحث عن فرص لتكملة قدراتنا الحالية في إدارة الاستثمارات. وأنا أبحث باستمرار عن مواهب جديدة للانضمام إلى العمل، وسواء كان ذلك من خلال رفع مستوى الفريق أو عمليات الاستحواذ الصغيرة، فنحن منفتحون للغاية على العمل”.
وتأتي تعليقاته في الوقت الذي تكافح فيه شركات متوسطة الحجم، مثل جوبيتر وأبردين وأرتميس وليون تراست، ضد التدفقات الخارجة من الصناديق التي يديرها المديرون، مع استمرار المستثمرين في التحول نحو المنتجات السلبية الأرخص. ووفقًا لجمعية الاستثمار، سحب المستثمرون الأفراد 136 مليون جنيه إسترليني من الصناديق النشطة في مايو، بينما اجتذبت الصناديق السلبية 2.1 مليار جنيه إسترليني.
وقال فينسنت بوني، المدير الإداري الأول في شركة فينشرش أدفايزوري، إن تحديات الصناعة “ستظل دافعة لعمليات الدمج والاستحواذ”، حيث يحاول مديرو الأصول توسيع إيراداتهم للمساعدة في تعويض الضغوط الناجمة عن التكاليف. وأضاف أن “المرحلة التالية” من عمليات الدمج والاستحواذ “ستتميز بشكل متزايد بقطاع الأسواق الخاصة الناضج”.
اندمجت العديد من شركات إدارة الأصول أو استحوذت عليها شركات منافسة في السنوات الأخيرة. استحوذت شركة جوبيتر على شركة ميريان جلوبال إنفستورز في عام 2020 مقابل 370 مليون جنيه إسترليني، بينما كانت شركة أبردين نتاج اندماج بين ستاندرد لايف وأبردين في عام 2017. وفي وقت سابق من هذا العام، اتصلت شركة ليون تراست بمنافستها الأصغر في لندن أرتميس بشأن استحواذ محتمل، على الرغم من عدم إحراز تقدم في المحادثات في مرحلة مبكرة.
ارتفع رأس مال شركة جوبيتر الفائض إلى 198.5 مليون جنيه إسترليني – أي ما يقرب من أربعة أضعاف المبلغ المطلوب من قبل الجهات التنظيمية.
وتدير الشركة ما يزيد قليلاً على 50 مليار جنيه إسترليني، منها نحو 42 مليار جنيه إسترليني مملوكة لأفراد. لكن بيزلي تسعى إلى توسيع المبلغ الذي تديره نيابة عن المؤسسات.
وأضاف “إننا بالتأكيد نبحث عن فرص مستمرة لتعزيز قاعدة عملائنا المؤسسيين، لذا يجب أن تتوقعوا أن كل ما نقوم به سوف يجذب كل من السوق المؤسسية وسوق التجزئة”.
ومع ذلك، استبعد بيزلي إجراء عملية استحواذ واسعة النطاق مع منافس. وقال: “يشعر العديد من المستثمرين في صناعة إدارة الأصول بالتشكك في عمليات الاندماج الدفاعية الكبيرة.
“إن قدرتنا على نشر رأس المال الذي جمعناه في عمليات الاستحواذ التي تجلب مواهب استثمارية جديدة ولا تؤثر على قاعدة التكلفة لهذا العمل – وبالتالي الاستفادة حقًا مما لدينا بالفعل – أمر ذو مغزى كبير حقًا.”
كما خفض مدير الصندوق التكاليف تحت قيادة بيزلي، الذي قلص أعداد الموظفين ودمج الصناديق. وقالت الشركة في نتائجها نصف السنوية يوم الجمعة إن تكاليفها انخفضت بنسبة 2 في المائة مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي إلى 129 مليون جنيه إسترليني.
في حين أشاد المحللون بجهود جوبيتر لخفض التكاليف، فإن رحيل بعض مديريها الرئيسيين – بما في ذلك مدير صندوق الأسهم البريطاني القديم بن ويتمور – أدى إلى معظم عمليات السحب من صناديقها خلال النصف الأول، والتي عانت من صافي 3.4 مليار جنيه إسترليني من التدفقات الخارجية.
وحذر واين ميفام، الرئيس المالي والتشغيلي في شركة جوبيتر، من أن صناديق القيمة التابعة للشركة والتي يديرها ويتمور قد تشهد المزيد من التدفقات الخارجية خلال الأشهر المقبلة حتى رحيله قرب نهاية العام.
