احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قال الرئيس التنفيذي لشركة ريو تينتو جاكوب ستوشولم إنه لا يخشى فقدان فرصة عقد الصفقات في قطاع التعدين، ووصف الاستحواذ المحتمل على منافسته أنجلو أمريكان بأنه “أمر مستهلك” لثاني أكبر شركة تعدين في العالم.
وقال رئيس ريو إن الشركة أصبحت الآن في “وضع أفضل” ويمكنها استيعاب أي استحواذ، لكنه حذر من أن الصفقات الكبيرة قد تؤدي إلى إخراج الشركة عن مسارها بعد قضاء عقد من الزمان في إعادة بناء ميزانيتها العمومية وسمعتها لدى الحكومات والمجتمعات المحلية.
وقال “إن هناك مخاطرة كبيرة عند القيام بعمليات دمج واستحواذ كبرى، ليس فقط في عملية الاستحواذ نفسها، بل يمكن أن تؤدي إلى تعطيل الشركة بأكملها”.
وفيما يتعلق بالنهج المحتمل لشركة أنجلو، قال ستوشولم إن “مثل هذا الاستحواذ قد يكون مستهلكا بالكامل لشركة مثل ريو تينتو”، رغم أنه أشار إلى أنه لا يستطيع التعليق على ما إذا كانت الشركة مهتمة أم لا.
وشهدت شركة ريو تينتو تحركات عالمية لتوحيد القطاع من أجل الوصول إلى المزيد من إمدادات النحاس، وهو معدن حيوي للطاقة النظيفة، وذلك من خلال منافستها الأسترالية الأكبر حجماً بي إتش بي.
قبل شهرين، تخلت شركة “بي إتش بي” عن محاولة اندماج ضخمة بقيمة 39 مليار جنيه إسترليني مع شركة “أنجلو” المدرجة في بورصة لندن، قبل أن تتفق على صفقة بقيمة 3 مليارات دولار يوم الأربعاء لشراء مناجم غير مطورة في الأرجنتين.
وتأتي تعليقات ستوشولم بشأن عمليات الدمج والاستحواذ في الوقت الذي قالت فيه ريو إنها وصلت إلى “نقطة تحول” بعد تقديم ما وصفته بأداء “متسق ومستقر” في النصف الأول.
أعلنت الشركة عن ارتفاع الأرباح الأساسية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 3% إلى 12.1 مليار دولار في الأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو.
عوض الأداء القوي للربح من عمليات النحاس والألمنيوم انخفاض الأرباح بنسبة 10 في المائة في قسم خام الحديد الكبير بعد خروج القطار عن مساره وانخفاض سعر السلعة.
وقال ستوشولم إن المجموعة في وضع قوي لتحقيق عدد من المشاريع الكبيرة التي من شأنها أن تدفع النمو في المستقبل، بما في ذلك تطوير خام الحديد سيماندو في غينيا، ومنجم النحاس تحت الأرض أويو تولجوي في منغوليا ومصنع الليثيوم رينكون في الأرجنتين.
وقال ستوشولم إن ريو تينتو نظرت بدلا من ذلك إلى خطوات أصغر بما في ذلك شراء المساهمين الأقلية في أويو تولجوي والاستثمار في الطاقة المتجددة.
وقال إن أي صفقة يجب أن تضيف قيمة. وأضاف: “هذا لا يعني أنني أستبعد عمليات الدمج والاستحواذ الكبيرة، على الإطلاق”.
وقد احتفظ الرئيس التنفيذي الدنمركي بنهج حذر. وقال إن ريو تينتو لديها مجال للتوسع في النحاس، ولكن سوق الأصول “محمومة بعض الشيء” والشركة ليست مستعدة لدفع الأسعار التي يتوقعها البائعون. وقال: “إنها ليست سوقاً سهلة للشراء”.
الليثيوم هو مجال آخر تحرص ريو على النمو فيه. وقد تلقت دفعة بعد إعادة تصاريح مشروعها في جادار في صربيا الشهر الماضي. كانت أسعار المادة الأساسية لبطاريات السيارات الكهربائية مرتفعة للغاية في عام 2022 ولكنها انهارت، مما أدى إلى انخفاض تقييمات المنتجين.
“هل يمكننا إضافة المزيد (من مشاريع الليثيوم)؟ بالتأكيد”، قال ستوشولم. “لكن من الواضح أنني لا أريد إضافة المزيد من الأصول التي يستطيع فريقي تطويرها”.
وتتوقع شركة ريو تينتو ارتفاع شحنات خام الحديد في النصف الثاني من العام بعد ستة أشهر من التباطؤ. وقال ستوشولم إنه يتوقع أن يظل الطلب من الصين “قويا” حيث تعوض الطاقة الخضراء والبنية الأساسية والطلب الصناعي ضعف قطاع العقارات في البلاد.
وقد ثبت أن التوقعات للمعادن الأخرى أقوى، حيث ارتفعت أرباح الألومنيوم الأساسية بنسبة 38 في المائة. ووصف ستوشولم الطلب على الألومنيوم، أحد مكونات السيارات الكهربائية، بأنه “مستمر” وأقوى قليلاً من النحاس.
وقال لاكلان شو، المحلل لدى يو بي إس، في مذكرة إن مشاريع النمو المستقبلية لشركة ريو تينتو تتقدم بشكل جيد، لكن دفع توزيعات الأرباح الثابتة البالغة 1.77 دولار للسهم ــ وهو ما يعادل نصف أرباحها ــ يبدو ضعيفا بعض الشيء.
وظل ستوشولم واثقاً من أن منجم النحاس ريزوليوشن في أريزونا، الذي تم تطويره بالتعاون مع شركة بي إتش بي، سوف يمضي قدماً على الرغم من المعارضة العامة من جانب بعض الجماعات الأصلية والمدافعين عن البيئة. وقال: “إننا نحقق تقدماً حقيقياً هناك”، رغم أنه رفض تحديد جدول زمني.
وفي المكالمة مع المحلل، رفض طلبات من مستثمر ناشط لتوحيد هيكلها المؤسسي المزدوج ونقل القائمة الأساسية إلى سيدني، مشيرًا إلى تكاليف الضرائب، ونقص فوائد التقييم وعدم وجود عوائق حالية أمام القيام بعمليات الدمج والاستحواذ القائمة على الأسهم.
