ارتفعت الأسهم اليابانية يوم الثلاثاء، لتعوض بعض خسائرها القياسية التي تكبدتها في اليوم السابق وتدعم التعافي غير المنتظم في الأسواق العالمية.
أنهى مؤشر نيكاي 225 القياسي تعاملات اليوم على ارتفاع بنسبة 10%، وأغلق مؤشر توبكس الأوسع نطاقا على ارتفاع بنحو 9%. وفي أماكن أخرى من آسيا، انتعش مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بنسبة 3.3%، في حين ارتفعت أسهم تايوان بنسبة 3.4%. ومع ذلك، أغلق مؤشر هانج سنج في هونج كونج، الذي أغلق في وقت لاحق، على ارتفاع بنسبة 1.5%. كان انخفاض بنسبة 0.3%.
هبطت الأسواق في جميع أنحاء العالم خلال جلسة يوم الاثنين عندما اجتمعت مجموعة من المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي وارتفاع أسعار الفائدة اليابانية وانهيار أسهم التكنولوجيا لتسبب في الانهيار.
ورغم أن الأسهم في أوروبا استردت بعض خسائرها في التعاملات المبكرة يوم الثلاثاء، إلا أنها تراجعت في أواخر الصباح. وكان مؤشر ستوكس 600، وهو المؤشر القياسي للمنطقة، يتداول منخفضا بنسبة 0.3% في اليوم بحلول الساعة 5.53 صباحا بالتوقيت الشرقي، بعد أن خسر 2.2% في اليوم السابق. وانخفض مؤشر فوتسي 100 في لندن بنسبة 0.3% في نفس الوقت.
من المتوقع أن تفتح الأسهم الأميركية على ارتفاع، مع ارتفاع العقود الآجلة في التعاملات قبل السوق. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.4%، كما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.3%.
وقال نيل نيومان، رئيس الاستراتيجية في شركة أستريس الاستشارية في طوكيو، لشبكة سي إن إن: “الانتعاش في اليابان أمر طبيعي بعد انهيار السوق. والأمر المهم هو أن الأساسيات سليمة، والاقتصاد يعمل بشكل جيد، ولا يوجد دليل على التخلي عن الأسهم اليابانية”.
لكن التقلبات قصيرة الأجل في سوق الأسهم لا تزال قائمة حيث يعتقد السوق أن الدولار الأمريكي لم يستقر بعد مقابل العملة اليابانية. وقال محللون من مكتب الاستثمار الرئيسي في بنك يو بي إس في تقرير بحثي يوم الثلاثاء إن الدولار الأمريكي انخفض مقابل الين.
وقالوا “من السابق لأوانه استنتاج أن سوق الأسهم اليابانية وصلت إلى القاع”، وأضافوا أن أي تعاف لن يحدث على الأرجح إلا بعد أن تعلن الشركات اليابانية عن أرباح النصف الأول في أكتوبر/تشرين الأول، أو حتى بعد الانتخابات الرئاسية الأميركية في نوفمبر/تشرين الثاني.
أغلق مؤشر نيكي يوم الاثنين منخفضا بنسبة 12.4% في أكبر انخفاض يومي له منذ أكتوبر 1987، خسرت 4451 نقطة، وهو أكبر انخفاض لها على الإطلاق من حيث عدد النقاط. وقد أدى هذا الانخفاض إلى هزيمة ساحقة للسوق العالمية. فقد انخفضت جميع الأسواق الرئيسية في آسيا وأوروبا والولايات المتحدة بشكل كبير.
وتعرضت وول ستريت أيضًا لضربة قوية، حيث انخفضت المؤشرات الثلاثة الرئيسية بنسب تتراوح بين 2.6% و3.4% وسط مخاوف من تباطؤ الاقتصاد الأمريكي بشكل أسرع من المتوقع.
وقد دفعت المخاوف المتزايدة بشأن ركود الاقتصاد الأميركي والانحسار السريع لعمليات تداول الفائدة الرائجة التي تنطوي على الين الأسواق العالمية إلى حالة من الاضطراب الشديد بدءاً من يوم الجمعة.
وقال محللون من موديز أناليتيكس في مذكرة يوم الثلاثاء “يعكس الكثير من التراجع (في السوق) المخاوف من أن الولايات المتحدة قد تتجه نحو الركود”.
كما عانت أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، مما أثر على تقييمات الأسهم في تايوان وكوريا الجنوبية، حيث تنتج شركات صناعة الرقائق معظم إمدادات العالم من أشباه الموصلات المتطورة المستخدمة في تطبيقات الذكاء الاصطناعي، على حد قولهم.
وقد تأثرت سوق الأسهم اليابانية، على وجه الخصوص، بشدة بسبب الارتفاع السريع في قيمة الين، وهو ما يقوض القدرة التنافسية التصديرية لشركات التصنيع في البلاد.
سجل الين أعلى مستوى له في سبعة أشهر مقابل الدولار الأميركي يوم الاثنين عند نحو 143 ين. وتراجع يوم الثلاثاء بنحو 1.2% إلى 146 ين.
وقد أجبر ارتفاع الين، الذي بدأ عندما أشار بنك اليابان إلى ميل متشدد في السياسة النقدية في الأسابيع الأخيرة، العديد من المشاركين في السوق على التراجع بسرعة عن صفقاتهم الاستثمارية بالين، وهي استراتيجية استثمارية شائعة.
لقد شهدت عقود من أسعار الفائدة المنخفضة للغاية في اليابان قيام العديد من المستثمرين باقتراض الأموال النقدية بثمن بخس هناك قبل تحويلها إلى عملات أخرى للاستثمار في أصول ذات عائد أعلى. وقال ستيفن إينيس، الشريك الإداري لشركة إس بي آي لإدارة الأصول، إن إلغاء هذه الاستراتيجية هو المحفز الرئيسي للاضطرابات في السوق.
وقال إن طوكيو “تمثل مركز تراجع تجارة الفائدة، حيث كانت التأثيرات المتتالية أكثر حدة، مما أدى إلى تفاقم الاضطرابات وعدم اليقين بالنسبة للتجار والمستثمرين على حد سواء”.
في يوم الأربعاء، رفع بنك اليابان أسعار الفائدة للمرة الثانية هذا العام وأعلن عن خطط لتقليص مشترياته من السندات. ويتوقع المتعاملون المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام مع محاولة البنك المركزي احتواء التضخم.
وقال نيومان “أعتقد أن الذعر الذي أثاره قرار البنك المركزي قد تم هضمه، ولكن هناك مخاوف باقية. والسؤال الكبير الآن هو هل سيستمر بنك اليابان في رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في ضوء كل الانتقادات في الصحافة. أعتقد أنهم سيفعلون ذلك ولن يتأثروا بالرأي العام أو الرأي الصحفي”.
وأضاف نيومان أن أكثر من نصف ما تنتجه اليابان يباع في الخارج، في عملية نقل الإنتاج إلى الخارج والتي بدأت في ثمانينيات القرن العشرين بإنتاج السيارات في الولايات المتحدة.
وقال إن ما يهم الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم التي توظف الجزء الأكبر من القوى العاملة في اليابان هو ارتفاع تكاليف المواد الخام والطاقة، والتي تفاقمت بسبب ضعف الين. ولهذا السبب قد يكون بنك اليابان تحت ضغط لدعم العملة اليابانية.
وفي حديثه يوم الثلاثاء، قال رئيس الوزراء الياباني فوميو كيشيدا إنه من المهم إصدار أحكام هادئة بشأن وضع السوق، وفقًا لرويترز. وذكرت التقارير أنه شارك في توقعات متفائلة للاقتصاد، مستشهدًا بعوامل مثل أول ارتفاع في الأجور الحقيقية المعدلة حسب التضخم منذ أكثر من عامين، والذي حدث في يونيو.
