أطلقت مجموعات متعددة الجنسيات من فولكس فاجن إلى إيه بي إنبيف ولوريال ناقوس الخطر بشأن الطلب في الصين، مع تفاقم آثار تباطؤ الاقتصاد بسبب تقلص الشهية للعلامات التجارية الأجنبية وتكثيف المنافسة المحلية.
وفي نتائجها هذا الأسبوع، أشارت شركة WPP العملاقة للإعلان المدرجة في لندن إلى انخفاض بنحو الربع في مبيعاتها في الصين خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وتوقعات ضعيفة في البلاد وعلامات على حذر المستهلك.
قال الرئيس التنفيذي لشركة WPP، مارك ريد: “كان الناس يتوقعون أن تتحول الصين إلى منعطف أكثر حدة بعد كوفيد مقارنة بما حدث بالفعل”.
وكان ضعف الطلب في الصين سمة من سمات الأرباح نصف السنوية في معظم قطاع السلع الاستهلاكية العالمي.
وقدرت شركة لوريال، التي تبيع منتجات التجميل الفاخرة والشعبية في الصين، أن نمو المبيعات في البلاد انخفض بنحو 2 إلى 3 في المائة في النصف الأول من العام، في حين قالت شركة بورشه المملوكة لشركة فولكس فاجن إن مبيعاتها في الصين في الأشهر الستة حتى يونيو انخفضت بمقدار الثلث عن العام السابق.
لقد عانت صناعة العقارات المثقلة بالديون في الصين من تباطؤ مطول منذ أواخر عام 2021، حيث انخفضت أسعار المساكن بسرعة أكبر في الأشهر الأخيرة. وعلى الرغم من تخفيف الضوابط الصارمة لمكافحة كوفيد-19 في أواخر عام 2022، فقد أدى ضعف سوق العقارات إلى استنزاف الثقة، فضلاً عن الطلب على السلع الاستهلاكية.
في أعقاب الوباء، توقعت العديد من الشركات المعرضة للصين – محليًا وخارجيًا – تحفيزًا يركز على المستهلك لتعزيز النمو. وفي حين لم يحدث ذلك، يعتقد خبراء الاقتصاد أن بكين قد تتخذ مثل هذه التدابير إذا أعيد انتخاب دونالد ترامب.
وأشار محللو وكالة فيتش للتصنيف الائتماني إلى بيانات تظهر تباطؤ نمو قطاع المطاعم في الصين إلى أقل من 8% في النصف الأول من العام للمرة الأولى منذ عام 2010، باستثناء فترة كوفيد.
وقال محللو فيتش إن “عدم اليقين المحيط بآفاق الدخل المتاح، إلى جانب المزيد من انكماش ثروات الأسر بسبب انخفاض أسعار المساكن، أدى إلى انخفاض في الإنفاق غير الضروري أو التحول نحو المنتجات ذات القيمة مقابل المال”، مضيفين أن الاتجاه امتد إلى ما هو أبعد من تناول الطعام إلى “فئات تقديرية رئيسية” بما في ذلك الملابس ومستحضرات التجميل والمجوهرات.
وقال الرئيس التنفيذي لشركة لوريال نيكولاس هيرونيموس: “الجزء الوحيد من العالم حيث تظل ثقة المستهلك منخفضة للغاية هو الصين. فسوق العمل ليست صحية، وقد استثمر العديد من الصينيين مدخراتهم في العقارات، التي فقدت الكثير من قيمتها”.
وفي حين تظل الصين سوق نمو للعديد من الشركات المتعددة الجنسيات، فإنها تواجه في بعض القطاعات مثل السيارات تهديداً كبيراً من المنافسين المحليين.
وفي ظل التحول السريع نحو السيارات الكهربائية، استحوذت العلامات التجارية الأجنبية على 38% من مبيعات سيارات الركاب في الصين في النصف الأول من هذا العام، بانخفاض عن 64% في عام 2020، وفقًا لشركة الاستشارات أوتوموبيليتي في شنغهاي.
وقد تعرضت شركات صناعة السيارات الألمانية على وجه الخصوص لضغوط بسبب تباطؤ المبيعات في الصين، وهو السوق الأكثر أهمية بالنسبة لها.
وقال أوليفر بلوم الرئيس التنفيذي لبورشه وفولكس فاجن إنه لا يزال من غير الواضح ما إذا كان الطلب على السيارات الرياضية الكهربائية مثل بورشه تايكان سيرتفع. وأضاف: “اليوم، لا نعرف”، مضيفًا أنه في الوقت الحالي “لا يوجد قطاع فاخر للسيارات الكهربائية (في الصين)”.
وقد باعت شركة مرسيدس بنز، التي حولت تركيزها في السنوات الأخيرة إلى موديلات أكثر تكلفة، سيارات أقل بنسبة 9% في الصين في النصف الأول من العام، مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. وقال الرئيس التنفيذي للشركة أولا كالينيوس إن سوق السلع الفاخرة في البلاد بدأت في التباطؤ، وألقى باللوم جزئياً على أزمة العقارات في البلاد. وأضاف: “لا نعرف كم من الوقت سيستغرق الأمر (أو) ما قد يستغرقه المستهلكون في الصين لاستعادة هذه الثقة”.
وقال بيل روسو، الرئيس السابق لشركة كرايسلر في الصين ومؤسس شركة أوتوموبيليتي، إن شركات صناعة السيارات الأجنبية، باستثناء تيسلا، “فشلت بشكل جماعي في التحول عندما واجهت تفضيلات المستهلك الصيني المتغيرة” نحو السيارات الكهربائية.
ومع ذلك، كان جوي وات، الرئيس التنفيذي لشركة يام تشاينا، أكثر تفاؤلاً مع المستثمرين هذا الأسبوع، بعد أن أعلنت الشركة المشغلة لبيتزا هت وكنتاكي في الصين عن نتائج أفضل من المتوقع في النصف الأول، مع ارتفاع صافي الدخل بنسبة 8 في المائة إلى 212 مليون دولار.
وقالت “يبدو من المألوف هذه الأيام أن نبدي تشاؤما بشأن الصين. ولكن… حتى بمعدلات النمو الحالية لا تزال الصين تمثل ما يقرب من ثلث النمو السنوي في العالم”، مضيفة أن هناك “تحولا في النمو” نحو المدن “من الدرجة الأدنى” في البلاد.
“في العام الماضي وحده، افتتحت الصين 400 مركز تسوق، معظمها في الفئة الثانية وما دونها… كم عدد البلدان في العالم هذه الأيام التي افتتحت 400 مركز تسوق؟”
لكنها أقرت بأن “الوضع التجاري صعب في الوقت الحالي” ولا تتوقع أن يتغير السوق هذا الربع.
ألقت مجموعة المشروبات أنهاوزر بوش إنبيف اللوم في تراجع مبيعاتها في الصين بنسبة 15% في الربع الثاني على ضعف الطلب الاستهلاكي وسوء الأحوال الجوية في بعض أجزاء من البلاد.
وقال الرئيس التنفيذي ميشيل دوكيريس إنه على الرغم من ضعف إنفاق المستهلكين، فإن الاتجاه نحو تناول كميات أقل من الكحول ولكن بأسعار أعلى لا يزال قائما في الصين. وأضاف: “أعتقد أن الأساسيات طويلة الأجل لا تزال قائمة”.
وحذر المسؤولون التنفيذيون والمحللون أيضًا من التهديد طويل الأمد الناجم عن العدد المتزايد من العلامات التجارية الصينية شديدة القدرة التنافسية.
وقال شون راين، المدير الإداري لمجموعة أبحاث السوق الصينية ومقرها شنغهاي، إنه على الرغم من وجود نقاط مضيئة، فإن العديد من العلامات التجارية الأجنبية تواجه منافسين محليين أقوياء. وأضاف: “الكثير من العلامات التجارية الغربية تتفوق عليها العلامات التجارية الصينية”.
إدوارد وايت وتوماس هيل في شنغهاي، مادلين سبيد، دانييل توماس وكلير جونز في لندن وباتريشيا نيلسون في فرانكفورت
