شيلا بير ، التي وجهت مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) خلال فترة الركود العظيم ، تشعر بالقلق من أن الاحتياطي الفيدرالي يجعل الأزمة المصرفية اليوم أسوأ.
أدت حرب بنك الاحتياطي الفيدرالي على التضخم إلى زيادة الضغط على النظام المصرفي ، مما ساهم في الضغط الكبير على النظام المصرفي. على الرغم من أن First Republic هذا الأسبوع أصبح ثالث فشل بنك في الأسابيع السبعة الماضية ، فمن المتوقع على نطاق واسع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة مرة أخرى يوم الأربعاء.
وقال بير لشبكة سي إن إن في مقابلة هاتفية يوم الاثنين “أود أن أقول توقف مؤقت”. “التوقف المؤقت لا يعني أنك ستتخلى عن القتال. هذا يعني فقط أنك تأخذ قسطًا من الراحة وتقيّم ما أنجزته حتى الآن “.
حذر بير ، وهو جمهوري قاد FDIC من 2006 إلى 2011 ، من أنه من المستحيل قلب التضخم بين عشية وضحاها – ومحاولة القيام بذلك سوف تأتي بنتائج عكسية.
أعرف أن أي مصرفي مركزي يريد دائمًا إثبات قدراته في مكافحة التضخم. أعلم أنهم يريدون أن يبدوا أقوياء ، لكن في مرحلة ما ، يبدون ضعفاء ، “قال بير. “أعلم أن جيروم باول متشدد فيما يتعلق بالتضخم. يمكنه التوقف مؤقتًا ولا يزال قاسياً بشأن التضخم “.
يمكن لإخفاقات البنوك أن تبطئ الاقتصاد ، ربما بشكل حاد ، إذا أدت إلى أزمة ائتمانية حيث قطع المصرفيون المتوترون البنوك على الإقراض. وهذا من شأنه أن يجعل الرهون العقارية وقروض السيارات وبطاقات الائتمان وقروض الأعمال الصغيرة أكثر تكلفة على مين ستريت. أشار مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم سيهتمون بهذه المخاطر ، على الرغم من صعوبة تحديدها.
قال بير إن محاولة إصلاح التضخم بين عشية وضحاها ستخلق “تموجات كبيرة ، تزيد من مخاطر الركود ومقدار الضغط في النظام المصرفي”.
ربما لم يستجيب باول لهذه النصيحة من بير ، الذي كان يدعو إلى التوقف منذ شهور.
يقوم سوق العقود الآجلة بتسعير فرصة بنسبة 98٪ لرفع سعر الفائدة ربع نقطة أخرى هذا الأسبوع ، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
هذا انعكاس للقلق المستمر الذي أعرب عنه مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي والاقتصاديون بشأن التضخم الذي لا يزال أعلى بكثير مما يعتبر صحيًا. رفع أسعار الفائدة هو الأداة الرئيسية لبنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض تكلفة المعيشة مرة أخرى.
لكن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل من الصعب على البنوك الاحتفاظ بالودائع الحالية وتقليل قيمة السندات التي يودع فيها المقرضون أموالهم.
يقول بير إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى “مزيد من التفكير” بشأن تأثير قرارات السياسة النقدية هذه على استقرار النظام المصرفي. قالت: “يبدو أنهم معزولون”.
على عكس فشل بنك وادي السيليكون في مارس ، تمكنت مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) على الفور من العثور على مشترٍ في نهاية هذا الأسبوع لشركة First Republic.
بعد عملية تقديم عطاءات تنافسية ، وافقت JPMorgan Chase على دفع 10.6 مليار دولار لمؤسسة التأمين الفيدرالية للاستحواذ على معظم البنك الذي يقع مقره في سان فرانسيسكو – بما في ذلك جميع المودعين غير المؤمن عليهم.
لكن بعض الديمقراطيين قلقون من أن بيع First Republic لن يؤدي إلا إلى تفاقم مشكلة أكبر من أن تفشل من خلال جعل أكبر بنك في أمريكا أكبر.
“لقد كانت مقايضة. استقر النظام. وقال بير إن الجانب السلبي هو أن النظام المصرفي كان بالفعل شديد التركيز.
شدد رئيس FDIC السابق على أنه يتعين على الوكالة اختيار الخيار الأقل تكلفة لصندوق التأمين الخاص بها. عادةً ما تكون البنوك الكبيرة هي التي تمتلك القوة النارية لتقديم أفضل العروض.
قاد بير FDIC في عام 2008 عندما صعد بنك JPMorgan لشراء بنك فاشل آخر: Washington Mutual ، الذي لا يزال أكبر فشل بنك في تاريخ الولايات المتحدة.
“لقد اشتروا WaMu منا والحمد لله. قال بير. “لقد كانت أفضل الخيارات غير الرائعة.”
أثارت سلسلة إخفاقات البنوك الأخيرة مخاوف بشأن صحة الاقتصاد والنظام المصرفي. ومع ذلك ، أعرب بير عن ثقته في أن الصناعة ستتجاوز العاصفة.
“يبدو الأمر مخيفًا ولكن في سياق النظام المصرفي بأكمله ، فهو ليس ضخمًا. بشكل عام ، الغالبية العظمى من البنوك بخير وهذا شيء يمكن لنظامنا التعامل معه.
قال الرئيس السابق لمؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) إن “حفنة” من البنوك لم تتمكن من إدارة الارتفاع في أسعار الفائدة بشكل جيد. قالت “قد يكون هناك المزيد”.
إذن ما الذي يجب أن يفعله المستهلكون عندما يقررون أين يوقفون أموالهم؟
حث Bair الجمهور على أن يضعوا في اعتبارهم حد تأمين FDIC البالغ 250 ألف دولار لكل بنك لكل مقترض.
“إذا لم تكن شخصًا متطورًا ماليًا أو كنت أسرة ، فابق أقل من حد تأمين FDIC الخاص بك. دائماً. في أى مكان. قال بير.
