القراصنة يعودون إلى جذورهم

مرحباً بكم في النشرة الإخبارية FT Cryptofinance.

تقول قصة غير صحيحة إن اللص الأمريكي ويلي سوتون عندما سئل عن سبب استهدافه للبنوك، أجاب: “لأن الأموال موجودة هناك”.

وقد ينطبق نفس الأمر على الاتجاه الحالي في اختراق أسواق العملات المشفرة. فقد أصبحت سرقة الأصول متفشية في سوق العملات المشفرة التي تتسم بالطابع غير المنظم الذي يعتمد على “افعلها بنفسك”، ولم يكن هذا العام استثناءً.

وتعرضت بورصة WazirX الهندية لاختراق بقيمة 325 مليون دولار في يوليو/تموز؛ كما تعرضت بورصة DMM Bitcoin اليابانية للاختراق بقيمة 305 ملايين دولار في مايو/أيار؛ وسُرق 290 مليون دولار من منصة الألعاب المشفرة الكورية الجنوبية PlayDapp في فبراير/شباط. كما كان هناك تدفق مستمر من الهجمات الأصغر التي تقل قيمتها عن 10 ملايين دولار.

لكن تقريرًا صادرًا عن مجموعة تحليل blockchain Chainalysis أشار إلى تطور مهم واحد: يبتعد لصوص الإنترنت بشكل متزايد عن الهجمات على الثغرات الموجودة في شبكات التمويل اللامركزي أو DeFi و “يعودون إلى جذورهم” من خلال استهداف البورصات المركزية.

ارتفع عدد عمليات الاختراق التي حدثت في النصف الأول من العام بأربع عمليات فقط، ليصل إلى 149، لكن قيمة الأموال المسروقة في عمليات سرقة العملات المشفرة في النصف الأول من العام تضاعفت تقريبًا، على أساس سنوي، لتقترب من 1.6 مليار دولار.

يمكن تفسير بعض ذلك ببساطة من خلال ارتفاع قيمة البيتكوين هذا العام، مما يجعلها هدفًا عالي القيمة أكثر إغراءً. ولكن قد يكون ذلك أيضًا بسبب حقيقة أن المتسللين يبتعدون عن التمويل اللامركزي، حيث لا يتم تداول البيتكوين بشكل متكرر، إلى حيث توجد البيتكوين.

وكما وجدت شركة Chainalysis، فإن 30% من أحجام المعاملات المرتبطة بنقل الأموال المسروقة في العام الماضي كانت مرتبطة بعملة البيتكوين. وقد ارتفعت هذه النسبة هذا العام إلى 40%.

هناك مجموعة واسعة من المتسللين، بدءًا من اللاعبين المتطورين للغاية والمدعومين من قبل الدولة إلى الأفراد الذين اكتشفوا فرصة ببساطة.

لكن إريك جاردين، رئيس أبحاث الجرائم الإلكترونية في شركة Chainalysis، يزعم أن التعقيد المتزايد للسوق يعني أن العديد من المتسللين يتطلعون الآن إلى البورصات التي تقدم خدمات متعددة، مثل الوساطة وحراسة الأصول.

وقال “كلما ركزت الأصول، أصبح الهدف أكثر إغراءً وكانت النتيجة أكثر كارثية إذا انكسر شيء ما”.

عادة ما يعني الاختراق نهاية المشروع، على الرغم من أن سرقة 12 مليون دولار من تطبيق العملات المشفرة Ronin Network الأسبوع الماضي – بعد عامين من خسارته 625 مليون دولار في اختراق آخر – تُظهر أن البقاء قد يكون مجرد فرصة لكارثة جديدة.

وقد يكون لهذا التركيز على الأصول والتهديد المحتمل المتزايد بالاختراقات عواقب طويلة الأجل على البورصات، التي تصنف نفسها كشركاء موثوقين وموثوقين لأولئك الجدد في مجال العملات المشفرة، وبالتالي تجتذب مجموعة أوسع بكثير من أصحاب المصلحة.

الأول هو أن شركات التأمين قد ترفع من مطالبها، مثل الضمانات التي تطلبها من البورصات. وقال جاردين: “إذا كانت البورصات المركزية تؤمن الأصول ضد الهجمات الإلكترونية، فسيكون لدى شركات التأمين ما تقوله في هذا الشأن”.

وهناك سبب آخر يتمثل في أن الهيئات التنظيمية التي تكافح من أجل كتابة المعايير الأولى لسوق العملات المشفرة قد تضع معايير دنيا صريحة ومطلوبة، مثل التدقيق الأمني، أو بعض الحماية الأساسية للعملاء.

“قال جاردين: “إن إحدى مزايا المركزية، من وجهة نظر تنظيمية، هي سهولة التنظيم حيث لا يوجد سوى عدد محدود من الخدمات المركزية. إذا كان هناك تركيز كبير للقيمة وقليل من الجهات الفاعلة التي تحمل هذه القيمة، فإن نوعًا ما من التحرك التنظيمي يبدو معقولًا بالنسبة لي”.

في البداية، اتبعت WazirX وDMM نهجين مختلفين لسداد الضحايا – حيث جمعت DMM الأموال لسدادها لهم، واختارت WazirX حبس أموال العملاء – ولكن هذا الاختلاف في النهج قد يصبح من الصعب الحفاظ عليه إذا بدأت مجموعة مشتركة من المعايير العالمية في الظهور.

منع الجريان

يزعم بعض الناس أن العملات المستقرة لا يمكن أن تتعرض لضغوط بيع لأن الناس لا يسارعون إلى سحب أموالهم من الميزانيات العمومية الآمنة وغير المثقلة بالديون. لكن ثلاثة موظفين من شركة Circle Financial، مشغلة عملة USDC المستقرة، يختلفون مع هذا الرأي. فقد أصدروا هذا الأسبوع ورقة بيضاء تقترح إطار عمل رأسمالي للعملات المستقرة ورموز الإيداع والنقد الرمزي.

إن الهدف من ذلك هو الحماية من الصدمات المالية، ومنع الاندفاع لسحب الودائع، وتعزيز ثقة العملاء بشكل عام، بنفس الطريقة التي كانت بها القواعد الأكثر صرامة على رأس مال البنوك واحدة من الإصلاحات الكبرى في عالم ما بعد عام 2008.

يزعم المؤلفون أن العملات المستقرة ورموز الإيداع وغيرها قد تواجه خطر الاندفاع المنسق، لأنها يتم تداولها علنًا.

ويشيرون إلى أن “التداول يولد سعرًا في السوق الثانوية، وهو ما يوفر إشارة يمكن ملاحظتها، مما يجعل المصدر أكثر عرضة للاندفاع”.

وأضافوا أنه “إذا لاحظ حاملو الرموز انخفاضات كبيرة في أسعار السوق الثانوية أو أحجام استرداد كبيرة، فقد يبيعون الرمز أو يستردونه أيضًا دون مراعاة أساسيات دعم الأصول، حيث يعتمد إيمانهم باستقرار الرموز على إيمان الآخرين”.

لقد استكشفوا تعرض شركة Circle لبنك Silicon Valley، ومن غير المستغرب أن يخلصوا إلى أن إطار رأس المال كان من شأنه أن يساعد في وقف عمليات البيع المذعورة لعملة USDC. ومع ذلك، فإن الأمر يستحق القراءة.

أبرز أحداث الأسبوع

• قال زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ تشاك شومر في “قاعة المدينة” لصناعة التشفير، التي تمارس الضغوط على كامالا هاريس، إنه يريد تمرير تشريع التشفير قبل نهاية العام. أقر المشرعون في مجلس النواب مشروع قانون يغطي سوق التشفير في مايو، لكنه لم يُطرح للتصويت في مجلس الشيوخ بعد.

• شراء الانخفاض: جمعت شركة ماراثون ديجيتال، أكبر شركة تعدين للعملات المشفرة مدرجة في الولايات المتحدة، 300 مليون دولار من الديون لشراء المزيد من البيتكوين. وبحلول نهاية يوليو، اشترت 4144 بيتكوين أخرى، ليصل إجمالي حيازاتها إلى أكثر من 25000. وهذا يجعلها ثاني أكبر شركة مدرجة لديها بيتكوين في ميزانيتها العمومية، وفقًا لموقع Bitcointreasuries.com، متقدمة كثيرًا على تسلا ولكن بحوالي عُشر حيازات مايكروستراتيجي.

• أعلنت صناديق Defiance ETFs عن MSTX، وهو أول صندوق متداول متداول طويل الأجل برافعة مالية لسهم واحد لشركة MicroStrategy. وكما قال زميلي روبن ويجلزوورث: “إن هذا يعني زيادة الرافعة المالية على الرافعة المالية على أحد الأصول الأساسية التي تنتشر بالفعل التداولات بالرافعة المالية”.

تعدين البيانات: البيتكوين تنفصل عن السوق مرة أخرى

وهكذا انتهى انهيار الأسواق العالمية العظيم في أغسطس/آب 2024. ففي الأيام القليلة الماضية، تلاشت أغلب موجة البيع المكثفة وكأنها لم تحدث قط. واستناداً إلى أسعار السوق في الثلاثين من يوليو/تموز، أي اليوم السابق لرفع بنك اليابان لأسعار الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية، وبينما كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يعقد اجتماعه الأخير، كان التراجع مثيراً للإعجاب.

وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 2% منذ ذلك الحين، وارتفعت أسهم شركة إنفيديا للتكنولوجيا بنحو 18%. وهبط مؤشر توبكس الياباني بنحو 2.8% بعد أن كان قد انخفض في وقت ما بنحو 20%. وارتفع الين مقابل الدولار، لكنه خسر بعد ذلك نصف تلك المكاسب.

إن الشذوذ الحقيقي هو العملات المشفرة. ففي وقت نشر هذا المقال، انخفضت قيمة البيتكوين بنسبة 11.4% وانخفضت قيمة الإيثريوم بنسبة 20% خلال نفس الفترة. صحيح أن أسعار العملات المشفرة نادراً ما ترتبط بشكل مثالي بالأسواق الأخرى ــ ولكنها كانت مرتبطة ارتباطاً وثيقاً للغاية في أوائل أغسطس/آب. ويبدو أن هذا الارتباط قد تراجع مرة أخرى.

قد يكون البحث عن أسباب تحرك أسعار العملات المشفرة بهذه الطريقة مهمة صعبة، لكن من الجدير بالذكر أن الأسعار أصبحت خافتة مع اختفاء تقدم دونالد ترامب على كامالا هاريس في استطلاعات الرأي في الانتخابات الأمريكية.

ربما لم ينجح السوق بعد في تحديد موقفه بشأن الانتخابات، ولكن العملات المشفرة قد تنتهي إلى أن تكون واحدة من الأسواق ذات أقوى رد فعل على نتيجة تصويت نوفمبر/تشرين الثاني.

تم تحرير Cryptofinance بواسطة Laurence Fletcher. لعرض الإصدارات السابقة من النشرة الإخبارية، انقر فوق هنا.

تعليقاتكم هي موضع ترحيب.