احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وافق كارل إيكان، أحد أبرز المستثمرين الناشطين في وول ستريت، وشركته على تسوية التهم التنظيمية الأميركية التي وجهت إليهما بسبب فشلهما في الكشف عن قيام الملياردير برهن أوراق مالية للشركة كضمان للقروض الشخصية.
وبحسب بيان صادر عن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية يوم الاثنين، سيدفع إيكان وشركته إيكان إنتربرايزز 500 ألف دولار و1.5 مليون دولار على التوالي لتسوية التهم المدنية المرفوعة ضده من قبل الهيئة. ولم يعترف إيكان أو شركته بنتائج الهيئة أو ينكراها.
وزعمت هيئة الأوراق المالية والبورصات أنه منذ نهاية عام 2018 على الأقل، تعهد إيكان بأكثر من نصف أسهم شركته القائمة كضمان لقروض الهامش الشخصية التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات. وقالت هيئة الأوراق المالية والبورصات إن إيكان فشل في الكشف عن تلك التعهدات حتى فبراير/شباط 2022، إلى جانب معلومات إضافية أخرى مطلوبة من قبل الجهات التنظيمية.
جاء تحقيق لجنة الأوراق المالية والبورصات في أعقاب تقرير نشرته شركة Hindenburg Research المتخصصة في البيع على المكشوف ومقرها نيويورك في مايو/أيار 2023، والذي زعم أن شركة Icahn Enterprises المدرجة في البورصة كانت مبالغًا في قيمتها، وقامت بتضخيم قيمة الأصول في ميزانيتها العمومية، وكانت منخرطة في “هياكل اقتصادية تشبه بونزي”.
ورفض إيكان التقرير ووصفه بأنه “أناني”. وعلى الرغم من ذلك، ظلت شركة الملياردير تحت ضغط شديد منذ ذلك الحين، وانخفضت أسهمها بأكثر من 20 في المائة على مدار العام الماضي. وهبطت شركة إيكان إنتربرايزز، التي تتداول تحت رمز التداول IEP، بنسبة 7 في المائة أخرى يوم الاثنين.
“لقد فرضت قوانين الأوراق المالية الفيدرالية التزامات إفصاح مستقلة على كل من إيكان وIEP. وكانت هذه الإفصاحات لتكشف أن إيكان تعهد بأكثر من نصف أسهم IEP المتداولة في أي وقت من الأوقات”، كما قال عثمان نواز، رئيس وحدة الأدوات المالية المعقدة في قسم إنفاذ القانون في هيئة الأوراق المالية والبورصات. “وبسبب فشل الإفصاح في كلا الأمرين، حُرم المستثمرون الحاليون والمحتملون من المعلومات المطلوبة”.
وقال جوناثان ستريتر، المحامي الذي يقدم المشورة لشركة إيكان إنتربرايزز، إنه بعد تقرير هيندينبيرج، أطلقت الحكومة الفيدرالية تحقيقا في ادعاءات البائع على المكشوف والتي “تعاون فيها كارل إيكان بشكل كامل”.
وقال ستريتر في بيان “باختصار، لم تجد الحكومة أي احتيال على الإطلاق ولم تجد أي تضخم في صافي قيمة أصول IEP أو مخالفات في أرباحها”. “بدلاً من ذلك، تعمل IEP على تسوية انتهاك غير ذي صلة بالإفصاح بشأن قضايا تمت مراجعتها من قبل مستشارين خارجيين في ذلك الوقت”.
وقال هيندينبيرج في تقرير العام الماضي إن الطريقة التي قام بها إيكان بتنظيم القروض الشخصية جعلته عرضة لدعوات الهامش إذا انخفضت أسهم الشركة.
وفي أعقاب تقرير البائع على المكشوف، أعاد إيكان هيكلة قرض هامش شخصي بمليارات الدولارات إلى قرض مدته ثلاث سنوات في إطار اتفاق مع خمسة بنوك. ومع ذلك، كانت الصفقة تتطلب منه رهن كل أسهمه تقريباً في شركة إيكان إنتربرايزز كضمان.
وتأتي تسوية لجنة الأوراق المالية والبورصات قبل أسابيع فقط من اضطرار إيكان إلى البدء في سداد المدفوعات ربع السنوية كجزء من صفقة إعادة هيكلة القرض. وسيتعين عليه في نهاية المطاف سداد أصل القرض النهائي البالغ 2.5 مليار دولار عندما يحين موعد استحقاق القرض في عام 2026.
وقال إيكان في بيان له بعد تقرير هيندينبيرج: “إن التحقيق الحكومي الذي أعقب ذلك أسفر عن هذه التسوية التي لا تدعي أن IEP أو I قد تضخمت القيمة الصافية للأصول أو انخرطت في هيكل “شبيه ببونزي”. وأضاف أن تقرير البائع على المكشوف أضر بالشركة ومستثمريها.
قال هيندنبورغ في منشور على موقع X إن “لجنة الأوراق المالية والبورصات وجهت إلى إيكان تهمة صحيحة لعدم الكشف عن تفاصيل قرضه الضخم”، مكررًا ادعاءه بشأن هيكل شركة إيكان إنتربرايزز، مشيرًا إلى أنها خسرت ما يقرب من مليار دولار في الربع الأخير. لا يزال هيندنبورغ يبيع أسهم الشركة على المكشوف.
