احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تكبدت وكالة تصدير كندية مدعومة من الدولة خسائر بعد إقراض مئات الملايين من الجنيهات لشركة تيمز ووتر، مع انتشار تداعيات الأزمة في أكبر شركة مياه في بريطانيا.
وقد قامت وكالة تنمية الصادرات الكندية، التي أنشئت لمساعدة الشركات الكندية على ممارسة الأعمال التجارية في الخارج، في الأسابيع الأخيرة ببيع القروض التي قدمتها لشركة المرافق، وفقًا لمستثمرين مطلعين على الصفقات، وأضافوا أن الوكالة تخلصت منها بخصومات كبيرة.
تعمقت الأزمة في شركة تيمز ووتر في شهر مارس/آذار عندما تراجع المساهمون عن خطة لضخ المزيد من الأموال وأعلنوا أنها “غير قابلة للاستثمار”.
وتعاني الشركة، التي تقدم خدمات المياه والصرف الصحي إلى لندن والمناطق المحيطة بها، من ديون تقدر بنحو 18 مليار جنيه إسترليني، وتواجه ضغوطا لتحديث بنيتها التحتية المتدهورة.
كانت شركة EDC التي يقع مقرها في أوتاوا قد أقرضت الشركة في الأصل في عام 2018 لدعم استثمار في شركة Thames Water من قبل نظام تقاعد موظفي بلدية أونتاريو، وهو أحد أكبر صناديق التقاعد في القطاع العام في كندا. وقد قامت شركة Omers مؤخرًا بتخفيض قيمة حصتها البالغة 31 في المائة في الشركة إلى الصفر.
يذكر موقع EDC الإلكتروني أنه “مكرس لمساعدة الشركات الكندية من جميع الأحجام على النجاح على الساحة العالمية”. وتشمل خدماته للمصدرين الكنديين المعرفة التجارية والتخفيف من المخاطر وتوفير الاتصالات العالمية.
وفي الفترة ما بين 2018 و2022، أقرضت مئات الملايين من الجنيهات الاسترلينية لشركة “تيمز ووتر” لتوفير “الدعم للاستثمار المباشر الكندي في الخارج”، وذكرت أن مجموعة “أومرز” هي المجموعة الكندية المعنية، وفقًا لوثائق نشرتها الوكالة.
وعلى الرغم من قرار أومرز بشراء حصة في شركة تيمز ووتر، فإن القروض التي قدمتها شركة إي دي سي إلى الشركة كانت منفصلة عن المبالغ التي استثمرها صندوق التقاعد.
وفي أوائل أغسطس/آب، باعت شركة EDC ديونا من الدرجة الأولى بقيمة 313 مليون جنيه إسترليني من خلال مزاد علني، وفقا لأربعة مستثمرين. ولم يذكر إعلان المزاد الذي اطلعت عليه صحيفة فاينانشال تايمز اسم شركة EDC، لكن التواريخ التي تم فيها توقيع القروض في الأصل تتطابق مع رقم قدمته إلى شركة Thames Water.
كما باعت شركة EDC أكثر من 300 مليون جنيه إسترليني من القروض من الفئة B الأكثر خطورة في الشهر السابق، وفقًا لمستثمرين مطلعين على الأمر. وقد تم تسعير هذا الدين الأقل تصنيفًا عند 27 بنسًا في الجنيه الإسترليني في الأسابيع الأخيرة.
وقالت شركة كهرباء دبي في بيان لصحيفة فاينانشال تايمز: “لقد تابعنا بعناية التحديات الأخيرة التي واجهتها الشركة ومع قرار الهيئة التنظيمية الأخير وقرار أومرز بتخفيض حصتها، فإننا نقوم بتقييم أفضل مسار للعمل لإدارة تعرضنا للقروض مع الشركة”.
وقالت الشركة: “كجزء من الإدارة الدقيقة لمحفظة التمويل لدينا، لدينا عمليات جاهزة لمعالجة هذه المواقف وتقليل التأثيرات على EDC”، مضيفة أنها لن تتكهن بأي عمليات محددة للتخلص من الديون.
وبالإضافة إلى تقديم القروض لدعم استثمارات أومرز، قالت مؤسسة التنمية الاقتصادية الكندية إنها “سهلت أيضًا أكثر من 30 عملية تعريف للشركات الكندية بشركة تيمز ووتر”.
كانت المؤسسات الكندية من بين المؤسسات الأكثر تعرضاً لمعاناة شركة ثايمز ووتر. وتمتلك شركة إدارة الاستثمار في كولومبيا البريطانية، وهي أكبر صندوق معاشات القطاع العام في كولومبيا البريطانية، حصة 8.7% في الشركة.
في الشهر الماضي، فقدت شركة تايم ووتر تصنيفها الائتماني الاستثماري، الأمر الذي جعلها تنتهك شروط الترخيص، ودفع المجموعة إلى الاقتراب من إعادة التأميم. وحتى كبار حاملي السندات في الشركة أصبحوا الآن على استعداد لخفض قيمة أصولهم.
وقد وافقت الشركة على مزيد من التدقيق من قبل الهيئة التنظيمية Ofwat لتجنب الغرامات الباهظة المحتملة لانتهاك ترخيصها.
وتحتاج الشركة إلى إعادة تمويل قروض تتجاوز قيمتها مليار جنيه إسترليني بحلول نهاية العام، ولا يمكن تجديد سوى بعضها. ورغم أن الشركة لديها ما يكفي من النقد للاستمرار حتى مايو/أيار، فإن هذا يعتمد على جمع 750 مليون جنيه إسترليني في صورة أسهم بحلول ذلك الوقت، و2.5 مليار جنيه إسترليني أخرى بحلول عام 2030.
تقرير إضافي بقلم جيل بليمر
