احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
ولقد ولت الأيام التي كان فيها بوسع رؤساء الشركات أن يطردوا مديريهم غير التنفيذيين، كما فعل رجل الأعمال البريطاني المتمرد تيني رولاند في ثمانينيات القرن العشرين، باعتبارهم مجرد “زينة على شجرة عيد الميلاد”. وبعد جولات متعددة من إصلاحات حوكمة الشركات، لم يعد أعضاء مجلس الإدارة المستقلون مجرد زخارف، بل أصبحوا في الواقع ركيزة أساسية لثقتنا في الأسواق العامة.
ويبدو أن رؤساء شركات التدقيق في الولايات المتحدة، التي تلعب دوراً حاسماً في نزاهة أسواق رأس المال من خلال التحقق من حسابات الشركات، أكثر تشككا بشأن إضفاء الطابع الرسمي على الرقابة الخارجية في التنظيم.
إن القاعدة الجديدة التي وافقت عليها هيئة الرقابة على المحاسبة في الولايات المتحدة، وهي هيئة الرقابة على الشركات العامة، سوف تجبر كل شركة من أكبر الشركات على إنشاء هيئة للإشراف على مراقبة الجودة، والتأكد من أن شخصاً واحداً على الأقل من بين أعضاء هذه الهيئة يأتي من خارج الشركة. وتشكل هذه القاعدة جزءاً من عملية إعادة صياغة أوسع لمعايير مراقبة الجودة التي كتبتها الصناعة بنفسها قبل عقود من الزمان، والتي لم يتم تحديثها إلا الآن من قِبَل هيئة الرقابة على المحاسبة في الشركات العامة، بعد نحو عشرين عاماً من إنشاء الهيئة في أعقاب فضيحة إنرون.
وتحاول عدد من الشركات الكبرى، بما في ذلك PwC وBDO، قتل القاعدة في اللحظة الأخيرة في خطوة أثارت دهشة بعض مجموعات المستثمرين، الذين يشيرون إلى أن العديد من الشركات تفتخر بالفعل بامتلاك هيئات تشبه إلى حد كبير ما يتم اقتراحه.
في يونيو/حزيران، أعلنت شركة بي دبليو سي أنها وظفت عضواً خارجياً ثانياً في “مجلسها الاستشاري لجودة التدقيق”، والذي “يقدم مدخلات” بشأن نظام جودة التدقيق الخاص بها بينما تحاول الشركة تحسين نتائج التفتيش التي تجريها على الشركات العامة الخاضعة لمجلس الرقابة على المحاسبة العامة. بل إن شركة برايس ووترهاوس كوبرز تطلب من الجهات التنظيمية العالمية تسهيل تعيين المزيد من الأشخاص الخارجيين في مجموعاتها الاستشارية ومجالس إدارتها، حسبما ذكرت صحيفة فاينانشال تايمز في ديسمبر/كانون الأول، قائلة إن هؤلاء الأشخاص يساعدون في جعل المناقشات “أقل عزلة”.
ولكن هذه الشركات من بين ست شركات تدقيق كبرى تقدمت، إلى جانب مجموعة التجارة في الصناعة، بطلب إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة لإلغاء القاعدة. كما حذرت غرفة التجارة من أن القاعدة سوف تتعرض “لخطر قانوني” إذا لم تجر لجنة الأوراق المالية والبورصة تحليلاً مستقلاً للتكاليف والفوائد. ويتعين على لجنة الأوراق المالية والبورصة الموافقة على جميع معايير مجلس الرقابة على الشركات العامة قبل أن تدخل حيز التنفيذ، ورغم أنها لم تلغِ الهيئة التنظيمية للتدقيق من قبل، فإن الضجة التي أثارتها تسببت في تأخير الموافقة.
ولقد رد مجلس الرقابة على الشركات العامة هذا الشهر بدفاع عن هذا المعيار في 28 صفحة، وحث هيئة الأوراق المالية والبورصات على الموافقة عليه، وفي بعض المواضع، أخفى استياءه بالكاد. فقد قال المجلس: “لقد اختارت بعض الشركات بالفعل دمج عناصر الرقابة المستقلة في هياكل حوكمة الشركات الخاصة بها، ويثبت وجود وتنوع هذه الأدوار أن تنفيذ هذا المتطلب أمر ممكن وليس غير واقعي”.
وتتطلب اللغة المحددة للقاعدة من الشركات تقديم تقارير إلى هيئات الرقابة التابعة لها حول فعالية نظام مراقبة الجودة لديها، ومن هيئة الرقابة تقييم “الأحكام المهمة التي أصدرتها الشركة والاستنتاجات ذات الصلة التي توصلت إليها” في ذلك التقرير. ووصف مجلس الرقابة على المحاسبة العامة هذا بأنه “خط الأساس”.
من خلال تحويل المجالس الاستشارية التطوعية إلى وظائف إشرافية إلزامية، تزيد هيئة الرقابة على الشركات العامة بشكل واضح من المطالب المفروضة على الأعضاء الخارجيين، مما يعني أنه سيتعين عليهم الحصول على رواتب أعلى وتوفير تأمين المسؤولية المهنية لهم. ويعتقد بعض المعارضين الذين تقدموا بطلب إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات أن الطبقة الإضافية من الرقابة لا تستحق ذلك.
لكن الأغلبية تزعم فقط أن مجلس الرقابة على المحاسبة العامة لم يبذل جهدًا كافيًا لتحديد كيفية عمل وظيفة الرقابة الجديدة بالضبط. وقد وجد مجلس الرقابة على المحاسبة العامة، تحت رئاسة إيريكا ويليامز التي عينتها إدارة بايدن، المزيد من المخالفات لمعايير التدقيق وفرض غرامات أكبر على المدققين بسببها. وتخشى الشركات أن يدقق مفتشو الوكالة في عمل هيئات الرقابة الجديدة بحثًا عن انتهاكات للأوراق وغيرها من الفرص. إن المخاطر المالية أعلى، والثقة أقل، مما كانت عليه في الماضي.
وفي ظروف أخرى، ينبغي أن يكون من الممكن حل هذه المشكلة من خلال توجيهات مكتوبة من الوكالة قبل دخول القاعدة حيز التنفيذ، ومراجعة بعد التنفيذ إذا كان هناك دليل على الحاجة إلى تعديلها.
ولكن الصناعة ليست في مزاج يسمح لها بالتراجع. وكجزء من جهود مجلس الرقابة على المحاسبة العامة لتحديث المعايير التي مضى عليها عقود من الزمان، هناك المزيد من التغييرات المهمة التي تنتظرنا، بما في ذلك قاعدة جديدة تجبر الشركات على تحمل مسؤولية إضافية عن كشف الاحتيال وعدم الامتثال التنظيمي في الشركات التي تقوم بمراجعتها. ويرى البعض أن هذه لحظة لتذكير مجلس الرقابة على المحاسبة العامة بضرورة وضع النقاط على الحروف في كل نقطة.
تقول ويليامز إن مجلس الرقابة على المحاسبة العامة يستخدم “كل الأدوات المتاحة” لمحاسبة شركات التدقيق. والآن تجد أن الشركات تستخدم كل الأدوات المتاحة لديها لإبطاء عملها.
ستيفن فولي@ft.com
