احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أصبحت شركة بيركشاير هاثاواي المملوكة لوارين بافيت أول شركة أمريكية مدرجة خارج قطاع التكنولوجيا تصل قيمتها السوقية إلى تريليون دولار، حيث دفعها تقدم صغير يوم الأربعاء إلى دفع قيمتها السوقية إلى نادٍ كانت تهيمن عليه شركات مثل أبل ومايكروسوفت.
لقد تحول هذا التكتل الضخم على يد بافيت على مدى العقود الستة الماضية إلى قوة تؤثر على كل ركن من أركان الاقتصاد الأميركي تقريباً. إذ تقطع عربات السكك الحديدية التابعة لها أكثر من 32 ألف ميل من المسارات التي تعبر البلاد، وتمتلك الشركة مصنعاً أساسياً لقطع غيار شركة بوينج، وتدير واحدة من أكبر شركات التأمين على السيارات في الولايات المتحدة.
لقد أمضى بافيت، الذي سيبلغ 94 عاما يوم الجمعة، العام في بيع الأسهم – بما في ذلك نصف الحصة في شركة أبل والتي حققت ربحا تجاريا هائلا لشركة بيركشاير – وضخ العائدات في شكل نقد وسندات خزانة قصيرة الأجل.
كافأ المساهمون شركة بيركشاير، مما دفع تقييمها إلى الارتفاع بأكثر من 200 مليار دولار هذا العام. وارتفعت أسهمها العادية من الفئة أ بنحو 30% منذ بداية يناير/كانون الثاني، متجاوزة مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقا.
وقال جيف موسكاتيلو، وهو محلل أبحاث لدى شركة دوغلاس وينثروب، وهي شركة استثمارية مقرها بيركشاير، إن الارتفاع منذ تولي بافيت السيطرة على الشركة في عام 1965 كان بفضل “اتساق نهجهم” بالإضافة إلى قواعد الاستثمار التي وضعها بافيت.
قال موسكاتيلو: “القاعدة الأولى هي عدم خسارة المال، والثانية هي عدم نسيان القاعدة الأولى والسماح لقوانين الفائدة المركبة بالعمل على مدى فترة طويلة بشكل لا يصدق”.
ولم يغب ارتفاع قيمة أسهم بيركشاير وسوق الأسهم الأوسع نطاقاً عن بافيت. ففي مايو/أيار، أبطأ الملياردير برنامج إعادة شراء أسهم الشركة، وكشف في يونيو/حزيران أنه لم يقم بإعادة شراء سهم واحد في ذلك الشهر.
يتمتع بافيت بالسلطة الوحيدة فيما يتعلق ببرنامج إعادة الشراء وعادة ما يحد من الشراء عندما يعتقد أن السهم مبالغ في قيمته.
وارتفعت السيولة النقدية للشركة إلى مستوى قياسي بلغ 277 مليار دولار في يونيو/حزيران، حيث لم يجد بافيت سوى القليل من الاستثمارات الجذابة في الأسواق العامة. وفي حين أزعجت فترات الصفقات المتفرقة نسبيًا مستثمري بيركشاير في الماضي، فإن القليل منهم يدق ناقوس الخطر الآن، حيث يبدو أن الشركة تجنبت بعض المشاكل التي حلت بمشتري الأسهم الخاصة الذين كانوا نشطين في عامي 2020 و2021.
وفي مايو/أيار الماضي، قال بافيت في الاجتماع السنوي للشركة: “إن بناء المركز النقدي… عندما أنظر إلى البديل المتاح في أسواق الأسهم وأنظر إلى تركيبة ما يحدث في العالم، نجده جذاباً للغاية”.
استثمر بافيت لأول مرة في بيركشاير في عام 1962، وتولى السيطرة على شركة صناعة المنسوجات المتعثرة بعد ذلك بثلاث سنوات. وعلى مدى العقود التالية، حول هو وشريكه الراحل تشارلي مونجر الشركة إلى عملاق تأمين واستخدموا أقساط التأمين كمصدر لرأس المال لشراء الشركات والاستثمار في الأسهم.
وتضم الشركة الآن محفظة أسهم بقيمة 285 مليار دولار، وبطاريات دوراسيل، وشركة مرافق بقيمة 141 مليار دولار، ومزود الآيس كريم ديري كوين، وشركة صناعة الطلاء بنيامين مور، إلى جانب العشرات من الشركات الأخرى.
وقد عين بافيت جريج آبل، المدير التنفيذي لشركة بيركشاير منذ فترة طويلة، وريثًا واضحًا له.
