تراجعت أسهم مجموعة المقامرة Lottomatica المدعومة من شركة Apollo ، وهي أكبر طرح عام أولي في إيطاليا منذ أكثر من عام ، في أول يوم تداول لها.
لقد انخفضوا بنسبة 8 في المائة إلى 8.28 يورو في التجارة الصباحية في ميلانو بعد التسعير في أسفل النطاق عند 9 يورو للسهم ، مما قيم الشركة عند 2.26 مليار يورو ، وهو أقل بكثير من توقعات المحللين البالغة 4.5 مليار يورو – 5 مليار يورو بما في ذلك الديون في وقت سابق في السنة.
تجاهل الرئيس التنفيذي Guglielmo Angelozzi البداية الضعيفة للمجموعة التي تتخذ من روما مقراً لها في الأسواق العامة وأصر على أن جمع الأموال مكّن الشركة من التركيز على عمليات الاستحواذ والنمو على المدى الطويل.
قال لصحيفة فاينانشيال تايمز: “هذا ماراثون ، وليس عدو سريع”. نحن ندرج في قائمة التقييم المخفض ، لكننا نراهن على النمو على المدى الطويل. ليس لدينا أي ندم “.
قال بعض المحللين إن Lottomatica ، التي قالت إن سعر الافتتاح البالغ 9 يورو أقل بنحو 30 في المائة من القيمة العادلة للشركة ، كان ينبغي أن تؤجل الإدراج.
مع اهتزاز الأسواق بسبب انهيار البنوك ، كان هناك عدد قليل من عمليات الإدراج الحديثة في أوروبا. تراجعت عائدات الاكتتاب العام العالمي بنسبة 61 في المائة على أساس سنوي في الربع الأول ، وفقًا لشركة EY.
ومع ذلك ، دافع Angelozzi عن قراره بالطفو. “في سوق مختلفة كان من الممكن أن نهدف إلى المزيد ، لكننا كنا بحاجة إلى تعزيز ميزانيتنا العمومية. كانت لدينا هذه النافذة وأخذناها.
“بعد أن تم الاكتتاب بالكامل بقيمة 690 مليون يورو ، فإن هذا يجعل هذا ثاني أكبر طرح عام أولي على الإطلاق في قطاع المقامرة وهي نتيجة جيدة جدًا.”
وأضاف: “قررنا إدراج حصة أصغر ، بسعر أقل ، مع مجموعة قوية من المستثمرين الملتزمين. نحن نخفض الديون حتى نتمكن من التركيز على عمليات الاستحواذ. الفرص موجودة الآن “.
الشركات الإيطالية الأخرى تخطط أيضا لتعويم.
قالت شركة Italian Design Brands التي تتخذ من ميلانو مقراً لها إنها ستمضي قدماً في إدراجها بسعر يقدر الشركة عند 293 مليون يورو ، وهو أقل بكثير من المتوقع 800 مليون يورو – 900 مليون يورو.
وستتراوح نسبة التعويم الحر لشركة Lottomatica بين 26.5 في المائة و 30.5 في المائة.
سيتم استخدام الأسهم الجديدة ، التي تبلغ قيمتها 425 مليون يورو ، لخفض ديون Lottomatica البالغة 1.7 مليار يورو. ستبيع شركة Apollo ما يصل إلى 175 مليون يورو من الأسهم الحالية ، والتي سيتم استخدامها أيضًا لسداد قرض منفصل. تتوقع المجموعة خفض صافي الدين إلى 1.3 مليار يورو.
قبل الوباء ، كانت إيرادات المقامرة الرقمية لـ Lottomatica تمثل 20 في المائة فقط من الإجمالي. ارتفع الرقم إلى 50 في المائة على مدى السنوات الثلاث الماضية.
وصلت أرباح المجموعة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 518 مليون يورو في عام 2022 ، ارتفاعًا من 165 مليون يورو في عام 2020 ، وهو العام الذي أعقب تولي شركة أبولو المسؤولية عن مبلغ لم يكشف عنه.
ارتفعت أرباح Lottomatica الأساسية بنحو 15 في المائة لتصل إلى 155 مليون يورو في الربع الأول بعد الاستحواذ على شركة ألعاب الإنترنت المحلية BetFlag في ديسمبر ، وفقًا لتحديث تداول صدر الشهر الماضي.
