مرحبًا ومرحبًا بكم في أحدث إصدار من نشرة Cryptofinance الإخبارية من FT ، حيث نستوعب القائمة المحددة للوضوح التنظيمي التي تقدمها لجنة الأوراق المالية والبورصات.
ياله من اسبوع. في غضون 24 ساعة ، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية دعاوى قضائية ضد Binance و Coinbase ، زاعمة وجود عدد كبير من انتهاكات قانون الأوراق المالية ضد اثنين من أكبر الأسماء في الصناعة.
كان رئيس SEC Gary Gensler شديد الحدة في رأيه بأن معظم العملات المشفرة عبارة عن أوراق مالية وبالتالي فإن البورصات التي تعرضها غير مرخصة. الآن ترك شقا.
قال: “عندما يذهب المشاركون في سوق الأصول المشفرة إلى Twitter أو التلفزيون ويقولون إنهم يفتقرون إلى” إشعار عادل “بأن سلوكهم قد يكون غير قانوني ، فلا تصدق ذلك”.
كلتا البورصتين قد تغلبا في. ربما سجل Changpeng Zhao من Binance ، والمعروف باسم CZ ، رقماً قياسياً لعدد المرات التي قام فيها بالتغريد بـ “FUD” في أسبوع واحد ، وقد أخبرني كبير المسؤولين القانونيين في Coinbase بول جريوال أن مقره في سان فرانسيسكو لم يكن لدى Exchange أي خطط لشطب الرموز المميزة في أعقاب دعوى هيئة الأوراق المالية والبورصات.
كما قال راجيف بامرا من وكالة التصنيف الائتماني موديز في وقت سابق من هذا الأسبوع ، فإن التهم تحمل “احتمالية أن يكون لها آثار بعيدة المدى على قطاع التمويل المشفر”.
تم اتهام كل من Binance و Coinbase بإدارة بورصات أوراق مالية غير منظمة – وهي مزاعم تنكرها كلتا الشركتين – لكن هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بذلت جهدًا أكبر في التعامل مع Binance ، زاعمة أن إمبراطورية Zhao أساءت استخدام أموال العملاء وأساءت تمثيل ضوابط التداول.
هذا الأخير جدير بالملاحظة بشكل خاص لأنه يستهدف مشكلة تطارد سوق العملات الرقمية لسنوات – مزاعم تداول الغسل ، ومقدار التداول الحقيقي حقًا.
يحدث تداول الغسل عندما تتخذ نفس المؤسسة كلا جانبي التجارة ، مما يعني عدم وجود تغيير في الملكية المفيدة للأصل. تحمل التجارة الحد الأدنى من المخاطر أو الغرض الاقتصادي ولكن يمكن أن تولد رسومًا إضافية للوسيط وتعطي الانطباع بوجود نشاط سوق أكثر مما هو الحال في الواقع. في معظم البلدان غير قانوني.
وفقًا لـ SEC ، فإن كيانًا يسيطر عليه Zhao تم تأسيسه في سويسرا يُدعى Sigma Chain شارك في تجارة غسيل أدت إلى تضخيم حجم التداول بشكل مصطنع على Binance US ، والتي تشترك في نفس المالك المستفيد النهائي مثل Binance.com ولكن يُزعم أنها مستقلة ، وفقًا لما ذكره المالك المستفيد النهائي.
زعمت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن هذا كان صحيحًا بشكل خاص عندما كانت الأمور بحاجة إلى دفعة. قالت لجنة الأوراق المالية والبورصات إن سيغما شاركت في تداول 48 من أصل 51 أصلًا مشفرة تم إدراجها حديثًا بين 1 يناير و 23 يونيو من العام الماضي ، لتعزيز مظهر النشاط. في اليوم التالي لفتح Binance الولايات المتحدة للتداول ، اعتقدت لجنة الأوراق المالية والبورصات أن حسابات Sigma Chain المملوكة لـ Zhao ، أو المرتبطة بكبار موظفي Binance ، تشكل أكثر من 99 في المائة من الساعة الأولى من الحجم المبلغ عنه لأصل تشفير واحد على الأقل.
يعود جزء منه إلى غموض العديد من البورصات وأدوارها المتعددة الرؤوس في العمل كبورصات وصناع سوق وأمناء ، من بين أشياء أخرى.
أخبرني ويل كونغ ، الأستاذ المساعد في العلوم المالية بجامعة كورنيل ، أن “التداول الواسع في هذه البورصات (المشفرة) هو بالتأكيد أكثر انخراطًا من القول ، في أسواق الأسهم”. “لا يمكن للبورصات أن تغسل التجارة فحسب ، بل يمكن أن توفر البورصات الرموز والحوافز للأفراد لغسل التجارة.”
كيف يمكن أن يحدث هذا؟ بعد كل شيء ، قيل لنا مرارًا وتكرارًا أن جمال المعاملات على blockchain هو أنه يمكن لأي شخص رؤية حركة المدفوعات والأموال.
ولكن كإعداد افتراضي ، ليس لديك أي فكرة حرفيًا عمن يقف وراء المعاملة ما لم تعرف عنوان محفظة شخص ما. في الأساس ، تخيل ما إذا كان بإمكانك رؤية فواتير الدولارات المادية تتطاير من المبنى A وتشق طريقها إلى المبنى B. يمكنك أن ترى إجراء معاملة ، ويمكنك حتى معرفة مقدار الأموال التي يتم نقلها: لكنك لا تعرف من يتحكم في عقد إيجار أي من المبنيين.
المدعون العامون الأمريكيون يبحثون بالفعل عن أدلة على إساءة استخدام السوق. في مايو ، حُكم على موظف سابق في Coinbase بالسجن لمدة عامين في أول تداول داخلي على الإطلاق يتضمن عملات مشفرة. في نفس الشهر ، أُدين موظف سابق في OpenSea في أول قضية تداول من الداخل في NFT.
لكن المزاعم حول سيجما تذهب إلى قلب الصناعة. الحجم والسيولة هما كل شيء. كلما كان لديك المزيد ، زاد احتمال قدوم الناس إليك للتداول.
“من حيث الحجم والتأثير. . . سيكون هذا كبيرًا جدًا ، وسيشكل الصناعة للمضي قدمًا “.
لا تزال تفاصيل ما سيأتي بعد ذلك للصناعة غير مرئية. لكن من الرهان الآمن للغاية أن نقترح مستقبل العملات المشفرة كما نعلم أنه يتوقف على أحدث قضيتين مرفوعتين من قبل المنظم الأمريكي المتشدد.
أخبرني بيتر فوكس ، الشريك في Scoolidge ، Peters ، Russotti & Fox ، “لا أعتقد أن التهديد الذي تشكله الشكاوى يقتصر على Binance و Coinbase فقط”.
تعتقد هيئة الأوراق المالية والبورصات أن أكثر من عشرة رموز تشفير غير مرخصة هي أوراق مالية ؛ وقال إنه من المرجح أن تدرس الجهة التنظيمية المزيد من البورصات التي تتعارض مع متطلبات التسجيل نفسها مثل Binance و Coinbase.
ولكن هذا الأسبوع قد يمثل أيضًا نقطة تحول في الحياة الشخصية للرئيس التنفيذي لشركة CZ و Coinbase براين أرمسترونج ، حيث أن وزن القضايا واتساعها يستهلكان الوقت والاهتمام.
أضاف أحد مديري الصناديق الذي يُدرج Binance كطرف مقابل: “القرار الكبير الذي يتعين على أي قائد أن يتخذه في أوقات مثل هذه هو ما إذا كان يجب عليه التنحي حتى لا يتسبب في تشتيت انتباه الشركة”.
قد يكون ذلك بعض الوقت. بالنسبة للتبادلات ، قد تكون هذه الحالات تهديدات وجودية لا يستطيع مؤسسوها الابتعاد عنها. ومع ذلك ، نادرًا ما يتم احتواء مثل هذه الحالات وتداعياتها والسيطرة عليها.
ما رأيك في بدلات SEC لهذا الأسبوع؟ كالعادة راسلني على [email protected].
أبرز الأحداث الأسبوعية
-
نتعمق في كيفية تمثيل دعاوى Binance و Coinbase القضائية الأكثر عدوانية حتى الآن في سوق الأصول الرقمية. هل سمعت عن Merit Peak و Sigma Chain ، الشركتين الخارجيتين السريتين وراء إمبراطورية Zhao؟ اقرأ عنهم كلاهما هنا.
-
وجدت هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة أن ملكية العملات المشفرة قد تضاعفت العام الماضي ، على الرغم من التحذيرات المتكررة بأن المشترين يجب أن يكونوا مستعدين لخسارة كل أموالهم. قال غالبية الذين شملهم الاستطلاع إن شراء العملات المشفرة كان “مقامرة”. يمنحني هذا فرصة لتسليط الضوء على الغوص العميق المروع في عطلة نهاية الأسبوع الماضي في إدمان المقامرة المشفرة ، والذي كتبته مع زميلي أوليفر بارنز.
-
كان لدى روبرت أرمسترونج فكرة جذابة بشأن العملات المشفرة كأوراق مالية: “هيئة الأوراق المالية والبورصات مخطئة بشأن بورصات العملات المشفرة. . . ولكن ليس للأسباب التي قد تعتقدها التبادلات.
-
ظهرت تقارير نهاية الأسبوع الماضي حول اختراق مزعوم بقيمة 35 مليون دولار يستهدف Atomic Wallet ، والتي تصف نفسها بأنها “محفظة لامركزية موثوق بها من قبل أكثر من 5 ملايين مستخدم” (ليس من الواضح عدد الأشخاص الذين ما زالوا يثقون بالمنصة اليوم). أشارت شركة التحليلات Elliptic إلى أن المتسللين المدعومين من الدولة في كوريا الشمالية Lazarus Group مسؤولون عن السرقة.
لقمة الأسبوع: كلام عادي
نادرًا ما تتفق بينانس والمنظمون ، لكن يبدو أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تتفق مع هذا كبير مسؤولي الامتثال السابق في Binance ، والذي تم الكشف عنه منذ ذلك الحين باسم Samuel Lim.
“نحن نعمل كسوق مالي غير مرخص fking في الولايات المتحدة الأمريكية وإخوانه.”
حتى لجنة الأوراق المالية والبورصات لم تستطع إلا سقسقة هو – هي.
التنقيب عن البيانات: منظر طبيعي جاف
في الشهر الماضي ، انخفض حجم التداول الفوري الجماعي الشهري للبورصات المركزية إلى 495 مليار دولار ، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2019. ووفقًا لمزود البيانات CCData ، فإن هذا انخفض بنسبة 22 في المائة تقريبًا في أبريل.
بشكل ملحوظ ، لقد كان في حالة انخفاض منذ ذروة جنون أسهم meme في أسواق الأسهم في أوائل عام 2021. وهذا يشمل أعلى مستوى على الإطلاق لعملة البيتكوين والضجة الدعائية لـ Super Bowl في أوائل عام 2022. بعد دعاوى SEC التي رفعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات. الأسبوع ، من الصعب رؤية يونيو يعكس الاتجاه.
تم تحرير Cryptofinance بواسطة Philip Stafford. الرجاء إرسال أي أفكار وملاحظات إلى [email protected].
