تتطلع أسهم التكنولوجيا إلى الاستقرار بعد جلسة الثلاثاء القاسية وخمار الأربعاء المتواضع. مع ابتعاد العديد من الأسماء عن أعلى مستوياتها واهتزاز السوق أخيرًا لسلسلة جلسات ذروة الشراء العشرة المتتالية، نبحث عن أماكن لوضع بعض من موقفنا النقدي القوي بنسبة 10٪ للعمل. بعد عمليات البيع يوم الثلاثاء، كتبنا عن كيفية تفوق الإيجابيات في هذا السوق على السلبيات. قبل افتتاح وول ستريت يوم الخميس، ننظر إلى الرسوم البيانية لأربع شركات ذات رأس مال ضخم مع تصنيفات شراء تعادل 1. نحن نركز على الأسماء المصنفة 1 – أمازون، وميتا بلاتفورمز، ومايكروسوفت، ونفيديا – لأننا نراها بالفعل قابلة للشراء بناءً على أساسياتها. ومع ذلك، نظرًا لأن شهر سبتمبر كان تاريخيًا أسوأ شهر في العام بالنسبة للسوق، فإننا نضع بعض التحليلات الفنية لتحديد بعض مستويات الشراء. نحن نجري هذا التحليل الفني من منظور مستثمر جديد يبحث عن بدء مركز أو شخص لديه مركز قائم يقع في عمود الخسارة حيث يمكن أن يساعد شراء آخر في خفض أساس التكلفة. بالنسبة لأولئك الذين لديهم مراكز قائمة، يمكن أن يساعد هذا التمرين في تحديد الوقت المناسب للنظر في كسر الأساس، إذا شعرت بالحاجة إلى الحصول على مزيد من التعرض. ومع ذلك، فإن هذا ينتهك نظامنا ولا ينبغي القيام به باستخفاف. يمكن لتحليلنا أيضًا إبلاغ الأعضاء بأن هذه الأسهم تتداول عند ما يسمى “مستويات ساحة المعركة”، والتي قد تدفعك إلى تعديل تعرضك وفقًا لذلك. لقد نشرنا تحليل مستويات الشراء السابق في 26 يونيو. لذلك، في تعليق يوم الخميس، سننظر في كيفية صمود هذه المستويات وتوفير بعض المستويات المحدثة حيث لزم الأمر. نحن مستثمرون أساسيون نعتقد أن الإعدادات الفنية تعمل حتى لا تعمل، وأن الأساسيات تعمل حتى تتغير. لن نشتري أبدًا سهمًا إذا لم تعجبنا الأساسيات، بغض النظر عن مدى جودة الرسم البياني، ولا ننصح بالتخلي عن السهم المكسور لشركة تبدو لنا ذات أساسيات قوية جدًا. دعونا نلقي نظرة على ما تخبرنا به الرسوم البيانية. أمازون: في المرة الأخيرة، حددنا ثلاثة مستويات: 183 دولارًا و166 دولارًا و162 دولارًا. ومنذ ذلك الحين، وصلت الأسهم إلى أدنى مستوى لها عند 151.61 دولارًا على أساس يومي قبل أن ترتفع مرة أخرى إلى حوالي مستوى 180 دولارًا وتجلس الآن تحت 175 دولارًا. من الواضح أنه كان ينبغي لنا أن نكون أكثر تحفظًا في مستويات الشراء لدينا، ومع ذلك، في دفاعنا، تم تداول الأسهم بأقل من 162 دولارًا لمدة يومين فقط. لقد اشترينا 75 سهمًا إضافيًا من أمازون لمحفظة النادي في 12 أغسطس بسعر 168.20 دولارًا. بالنظر إلى الرسم البياني الحالي، فإن أول إيجابية واضحة هي أنه منذ عمليات البيع في 5 أغسطس، استعدنا المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم كدعم، مما يعني أننا كنا أقل منه ثم انتقلنا فوقه مرة أخرى، ويبدو أننا نعيد اختباره بنجاح الآن. ونظرًا لذلك، نعتقد أن الأعضاء يمكنهم التدخل الآن، أو الانتظار لمعرفة ما إذا كانت الأسهم ستعود إلى حوالي 172 دولارًا. ومع ذلك، في هذه الحالة، قد ينصح العديد من المحللين الفنيين بالانتظار حتى إعادة اختبار ناجحة أخرى ودفع 1 أو 2 دولار لكل سهم، والحجة هنا هي أنه من الجدير الدفع إذا كان لديك إعادة اختبار ناجحة أخرى للدعم في المرآة الخلفية. أسفل 200 يوم، لا تزال منطقة 160 دولارًا المنخفضة تبدو جذابة. ومع ذلك، يجب أن نضع في اعتبارنا أن التحرك هناك يعني مرة أخرى أننا كسرنا ما دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. لذا، فإن المزيد من الحذر مبرر، والذي يمكن التعبير عنه من خلال تنفيذ “مقاييس أوسع”، مما يعني أنك تنتظر انخفاضات أكبر بين عمليات الشراء مما كنت لتفعله عادةً، في إقرار بأن السهم في أرض لا رجل فيها. على الجانب الآخر، نحن الآن أقل من المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا. لذا، يُعتبر هذا الآن مقاومة. منصات ميتا: في المرة الأخيرة، حددنا أربعة مستويات: 480 دولارًا، و465 دولارًا، و450 دولارًا، و415 دولارًا. منذ ذلك الحين، انخفضت الأسهم إلى 442.65 دولارًا على أساس يومي قبل أن ترتفع مرة أخرى إلى حوالي 540 دولارًا وتجلس الآن عند حوالي 514 دولارًا، مرتدة عن متوسط التحرك لمدة 50 يومًا البالغ 505 دولارات للسهم. بالنظر إلى الرسم البياني الآن، نعتقد أن الأعضاء قد يجربون هنا نظرًا لأن المشترين، في الواقع، انقضوا وشراء الأسهم عند متوسط التحرك لمدة 50 يومًا. يمكنك الانتظار لإعادة اختبار المتوسط المتحرك – ولكن إذا لم يكن لديك موقف بعد، فمن الجدير أن تضع في اعتبارك أنك تخاطر بفقدان المزيد من التحرك نحو الارتفاع على أمل توفير حوالي 9 دولارات للسهم، أو أقل بقليل من 2٪. في بعض الأحيان، من الأفضل أن تدفع فقط، بدلاً من أن تكون لطيفًا للغاية. تلتزم عملية الشراء الأخيرة لأمازون أيضًا بهذه الفلسفة. أقل من 505 دولارات، سننتظر لنرى ما إذا كانت الأسهم تتداول عند أقل من 460 دولارًا للسهم حيث لا يزال يبدو مستوى دعم قويًا حيث نرى متوسط التحرك لمدة 200 يوم. سنحتاج إلى العودة وإعادة التقييم نظرًا لأن الانخفاض إلى ما دون 200 يوم مهم جدًا في مجال التحليل الفني. يتم تداول أسهم Meta حاليًا عند حوالي 21 ضعفًا لتقديرات 2025، وهو ما يتماشى مع المتوسط التاريخي لخمس سنوات. لن يخطئ الأعضاء في التفكير في شراء في مكان ما بين 470 دولارًا إلى 480 دولارًا لأن الضعف من هنا سيؤدي إلى التقليل من القيمة مقابل متوسط الخمس سنوات. خذ إشارتك من السهم وابحث عن بعض التوحيد أو الانعكاس داخل اليوم على حجم كبير، وهو أمر أساسي لتحديد صحة الخطوة، بدلاً من شراء “سكين ساقط”. ستكون المقاومة الصعودية من هنا ببساطة أعلى مستوى على الإطلاق، أعلى بقليل من مستوى 540 دولارًا. Nvidia: في المرة الأخيرة، حددنا ثلاثة مستويات: 120 دولارًا و110 دولارًا و100 دولار. منذ ذلك الحين، وصلت الأسهم إلى أدنى مستوى لها عند 90.69 دولارًا على أساس يومي قبل أن ترتفع مرة أخرى إلى حوالي 130 دولارًا. يجلسون الآن عند حوالي 108 دولارات. كنت قد التصقت بشاشاتك لالتقاط أي شيء أقل من 100 دولار، أو لديك أوامر شراء محدودة، لأن الأسهم تميل إلى التعافي بسرعة. من هنا، سنبقي أعيننا على مستوى 100 دولار مرة أخرى حيث نتطلع إلى أن يكون أدنى مستوى في أغسطس منطقة دعم. يمكننا أيضًا أن نرى أن 95 دولارًا كانت في السابق منطقة مقاومة تغلبنا عليها. لذا، في مكان ما في نطاق 95 إلى 100 دولار هو مكان لاستهداف أول عملية شراء لك إذا رأينا أي ضعف آخر من هنا. أدناه، ونحن نتطلع إلى ثبات متوسط الحركة لمدة 200 يوم عند حوالي 89 دولارًا لكل منهما. سيكون الشراء هناك منطقيًا، ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الأكثر حذرًا، فقد يكون من المفيد الانتظار ومعرفة ما إذا كان الدعم سيأتي. من الأفضل أن تدفع أكثر قليلاً لمعرفة أن مثل هذا الاتجاه الرئيسي للدعم الفني قد صمد بالفعل. مايكروسوفت: في المرة الأخيرة، ذكرنا أربعة مستويات: 430 دولارًا، و420 دولارًا، و400 دولارًا، و390 دولارًا. منذ ذلك الحين، انخفضت الأسهم إلى 385.58 دولارًا على أساس يومي قبل أن ترتفع مرة أخرى إلى حوالي 425 دولارًا وتجلس الآن عند حوالي 410 دولارات للسهم. الأسهم في وضع صعب بعض الشيء، حيث يتم تداولها حاليًا أقل من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. ومع ذلك، نعتقد أنه من بين جميع الشركات ذات القيمة السوقية الضخمة، فإن هذه هي الشركة الأكثر ترجيحًا للتعافي بشكل أسرع نظرًا لتوقعات تسارع نمو Azure في النصف الثاني من السنة المالية لشركة Microsoft. يتم تداول السهم حاليًا عند 28.5 ضعف أرباح السنة المالية 2025، وهو أقل قليلاً من المتوسط التاريخي لمدة خمس سنوات والذي يبلغ 29 ضعفًا. أي ضعف إضافي من هنا يجعل السهم أقل قيمة من وجهة نظرنا. إذا رأينا المزيد من الضعف من هنا، فسننظر إلى 400 دولار، باستثناءات طفيفة فقط، فقد أثبت أنه منطقة دعم منذ أن تم سحبه في يناير. سنراقب أيضًا 390 دولارًا، وهو مستوى دعم منذ أن انفجر السهم فوق منطقة 380 دولارًا المنخفضة. (صندوق جيم كرامر الخيري هو صندوق استثماري طويل الأجل في AMZN وMETA وNVDA وMSFT. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) بصفتك مشتركًا في CNBC Investing Club مع جيم كرامر، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم جيم بإجراء أي تداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه التداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على قناة CNBC TV، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أي التزام أو واجب ائتماني، ولا يتم إنشاؤه، بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا يتم ضمان أي نتيجة أو ربح محدد.
مارك زوكربيرج، الرئيس التنفيذي لشركة Meta Platforms Inc.، أثناء مقابلة في برنامج “The Circuit with Emily Chang” في المقر الرئيسي لشركة Meta في مينلو بارك، كاليفورنيا، الولايات المتحدة، يوم الخميس 18 يوليو 2024.
جيسون هنري | بلومبرج | صور جيتي
تتطلع أسهم التكنولوجيا إلى الاستقرار بعد جلسة الثلاثاء القاسية والصداع المتواضع يوم الأربعاء. ومع ابتعاد العديد من الأسماء عن مستوياتها المرتفعة وخروج السوق أخيرًا من سلسلة جلسات الشراء المفرط العشرة المتتالية، فإننا نبحث عن أماكن يمكننا فيها استغلال بعض من موقفنا النقدي القوي بنسبة 10%.
