ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
فقط قم بالتسجيل في الأعمال التجارية والمالية الصينية ملخص myFT – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
من المقرر أن تندمج اثنتان من أكبر شركات الوساطة المدعومة من الدولة في الصين، مما يؤدي إلى إنشاء مجموعة بأصول تبلغ قيمتها 230 مليار دولار، وهو ما من شأنه أن يقود الصناعة المحلية التي تواجه ضغوطًا متزايدة إلى الاندماج في ظل خلفية اقتصادية أضعف.
تعتزم شركة هايتونج للأوراق المالية الاندماج مع شركة جوتاي جونان للأوراق المالية من خلال تبادل أسهم يخضع لموافقة الجهات التنظيمية، وذلك وفقًا للإعلانات التي صدرت في وقت متأخر من يوم الخميس.
ومن شأن الأصول المجمعة للشركتين اللتين تتخذان من شنغهاي مقراً لهما أن تنشئ أكبر شركة وساطة في البلاد، على الرغم من أن هذه الخطوة تثير التوقعات بشأن عمليات اندماج أخرى في صناعة خضعت لسيطرة حكومية أكثر صرامة طوال فترة ولاية شي جين بينج الثالثة. كما كشفت بعض شركات الوساطة المحلية الأصغر حجماً عن خطط للاندماج والاستحواذ في الأسابيع الأخيرة.
تراجع نشاط الصفقات في قطاع الأوراق المالية المزدهر في الصين منذ جائحة كوفيد-19، وسط تراجع واسع النطاق في معنويات الأعمال وفقدان الثقة الاقتصادية. وتُظهِر بيانات ديلوجيك أنه حتى شهر مايو/أيار، كان هناك عدد أقل من الاكتتابات العامة الأولية في الصين مقارنة بأي عام منذ عام 2009، في حين تراجع أيضًا النشاط المالي عبر الحدود. وانخفض مؤشر CSI 300 للأسهم المدرجة في شنغهاي وشنتشن بنسبة 14 في المائة في العام الماضي.
تشمل صناعة الوساطة المالية في الصين شركات عملاقة مملوكة للدولة مثل Citic وCICC، حيث تم خفض رواتب كبار المسؤولين التنفيذيين حيث تسعى بكين إلى التأكيد على التصنيع الراقية وسط تباطؤ سوق العقارات لفترة طويلة.
في ديسمبر/كانون الأول من العام الماضي، قالت اللجنة المالية المركزية الصينية إنها “تعلمت دروس التنمية المالية الغربية” في إحدى المجلات الحزبية البارزة، سعياً إلى مقارنة نهجها بالغرب ورفع توقعات الإصلاح.
وحث الرئيس شي جين بينج أيضا الجهات التنظيمية في الاجتماع على تعزيز البنوك الاستثمارية والمؤسسات الاستثمارية “من الدرجة الأولى”، للمساعدة في “تحويل الصين إلى قوة مالية قوية”.
وقال محللون في مورجان ستانلي إن الاندماج “يمكن أن يرسل إشارة إيجابية إلى السوق” مفادها أن “إصلاحا فعالا في جانب العرض داخل سوق الوساطة قد يكون على وشك الحدوث”.
وأشاروا إلى “دورات سوق رأس المال الصعبة والمشهد التنظيمي المشدد، مما أدى إلى انخفاض حاد في خطوط الإيرادات المتعددة للوسطاء في عام 2023 والنصف الأول من عام 2024”. وارتفعت أسهم شركات الوساطة المحلية صباح يوم الجمعة.
وجاء إعلان الاندماج بعد أيام من اعتقال جيانغ تشنغ جون، نائب المدير العام السابق وأحد رؤساء أقسام الخدمات المصرفية الاستثمارية في هايتونغ للأوراق المالية، بتهمة ارتكاب جرائم تتعلق بوظيفته. وتم تسليم جيانغ إلى الصين بعد أسابيع من فراره إلى الخارج، وفقًا لقناة CCTV الحكومية. ولم يتسن الوصول إلى جيانغ للتعليق.
كانت شركة هايتونج إنترناشيونال سيكيوريتيز، وهي ذراعها المصرفية الاستثمارية في هونج كونج، تحت مراقبة دقيقة من المستثمرين وكذلك الجهات التنظيمية بعد أن أدى تخلف مطوري العقارات الأجانب عن السداد إلى خسائر بلغت نحو 13 مليار دولار هونج كونج (1.7 مليار دولار أمريكي) في عامي 2022 و2023 مجتمعين – وهي أكبر خسائر تسجلها شركة وساطة صينية في هونج كونج. تم إلغاء إدراج الشركة في هونج كونج في يناير.
كما اضطرت البنوك الأجنبية، التي استثمرت بكثافة في توسيع عملياتها في الصين على مدى العقد الماضي، إلى التعامل مع تدهور السوق والانحدار الحاد في الأنشطة عبر الحدود. وفي مؤتمر عقد في شنغهاي في مايو/أيار، قال الرئيس التنفيذي لبنك جي بي مورجان إن أجزاء من أعمال الخدمات المصرفية الاستثمارية في البنك “انهارت بشكل كبير”.
