تضرر بنك جولدمان ساكس من جراء ارتفاع معدلات التأخر في سداد القروض العقارية التجارية في الربع الأول ، مدفوعة جزئياً برفض إيلون ماسك دفع إيجار تويتر.
ارتفعت قيمة القروض الممنوحة لمقترضين العقارات التجارية (CRE) المتخلفة عن السداد بنسبة 612 في المائة في الربع الأول لتصل إلى 840 مليون دولار ، وفقًا لتقارير قدمها الكيان المصرفي المرخص لـ Goldman لدى لجنة تأمين الودائع الفيدرالية الأمريكية.
كان هذا أعلى بكثير من الزيادة في قروض CRE المتعثرة التي أبلغت عنها الصناعة المصرفية الأمريكية بأكملها ، والتي ارتفعت بنسبة 30 في المائة خلال نفس الفترة إلى ما يزيد قليلاً عن 12 مليار دولار ، وفقًا لموقع Bankingregdata.com ، الذي يجمع تقارير FDIC.
تأتي القفزة في حالات التأخر في السداد في أعمال قبول الودائع في بنك جولدمان في وقت تحذر فيه البنوك المنافسة من الخسائر المتزايدة في قروض العقارات التجارية ، والتي يرتبط معظمها بمباني المكاتب وقد حدثت قبل انتشار الوباء في العمل من المنزل. ثقافة.
بنك جولدمان ساكس لديه تعرض أقل بكثير للإقراض العقاري التجاري من منافسيه الأكبر. في نهاية الربع الأول ، كان لديها 8.4 مليار دولار من القروض المستحقة المدعومة بالعقارات التجارية ، وفقًا لتقرير FDIC. كان لدى ويلز فارجو 91 مليار دولار وكان لدى بنك أوف أمريكا 60 مليار دولار.
ومع ذلك ، فإن ارتفاع حالات التأخر في السداد هو علامة أخرى على الإحباطات التي واجهها البنك أثناء محاولته تنويع أعماله بعيدًا عن تركيزه التقليدي على الصفقات والتداول.
كان Goldman من بين مجموعة من البنوك بما في ذلك Citigroup و Deutsche Bank التي أقرضت 1.7 مليار دولار لشركة Columbia Property ، وهي صندوق استثمار عقاري ، مقابل سبعة مباني مكاتب في سان فرانسيسكو ونيويورك ، بما في ذلك اثنان يضمان مكاتب كبيرة لشركة Twitter.
توقفت تويتر عن دفع إيجارها في نوفمبر ، وأبلغ إيلون ماسك ، الملياردير صاحب شبكة التواصل الاجتماعي ، الموظفين أنه لا ينوي استئناف المدفوعات أو تغطية المستحقات السابقة ، وفقًا لدعاوى قضائية. تخلفت شركة Columbia Property ، التي تقاضي Twitter بشأن المدفوعات الفائتة ، عن سداد القرض في فبراير. وامتنعت شركة كولومبيا العقارية عن التعليق. ولم يتسن الوصول إلى موقع تويتر ، الذي تبنى سياسة عدم الرد على الصحافة ، للتعليق.
نظرًا لانكشاف بنك جولدمان الضئيل نسبيًا على القطاع ، فلن يكون للقروض المعدومة تأثير مادي على أرباحه. يقول كريستوفر كوتوفسكي ، محلل مصرفي في شركة أوبنهايمر: “الإقراض لا يهم كثيرًا بالنسبة لبولدمان”. يمثل الإقراض العقاري التجاري أقل من 20 في المائة من دفتر قروض البنك الإجمالي ، وفقًا لحسابات بنك جولدمان ساكس.
ومع ذلك ، فإن أكثر من 10 في المائة من قروضها في شركة مصرفية تابعة لها ، والتي تمثل 90 في المائة من إجمالي قروضها ، هي في شكل من أشكال التأخر ، وفقًا لموقع Bankingregdata.com ، في حين أن متوسط التأخر في السداد لدى أقرانها أقل. من 1 في المائة.
في إيداعات لجنة الأوراق المالية والبورصات والمناقشات مع المستثمرين ، تحدد Goldman إقراضها الخاص بشركة CRE على نطاق أوسع ويتضمن القروض المقدمة لشركات الاستثمار التي تشتري وتبيع ديونًا عقارية بالإضافة إلى القروض المستخدمة لتجميع قروض CRE في الأوراق المالية الاستثمارية.
على هذا المقياس ، تكون حالات التخلف عن السداد أقل ، لكنها لا تزال أعلى من أقرانها. قال جولدمان: “إذا نظرت إلى مجمل أنشطة الإقراض العقاري التجاري لدينا ، فإن معدل التأخر لدينا أقل من 2 في المائة”.
ومع ذلك ، فإن مؤسسة التأمين الفيدرالي (FDIC) تضع هذه القروض ، التي تميل إلى أن تكون معدلات التخلف عن السداد أقل بكثير ، في فئة مختلفة.
أمضى بنك جولدمان ، الذي أصبح مصرفاً خاضعاً للتنظيم في أعقاب الأزمة المالية ، العقد الماضي في وضع المزيد من الموارد في الإقراض. لدى الشركة الآن قرابة 180 مليار دولار من القروض المصرفية المستحقة ، ارتفاعا من 3 مليارات دولار قبل عقد من الزمن.
في عام 2020 ، قال جولدمان إن إقراض الشركات كان أحد أولويات الشركة. قال المدير المالي آنذاك ستيفن شير ، خلال عرض تقديمي للمستثمرين: “نحن نحتضن نموذج البنك”. “نعتقد أن هذا سيكون مصدرًا مهمًا للارتفاع المستقبلي للشركة”.
استفاد البنك من أسعار الفائدة المرتفعة ، حيث ارتفعت الأرباح في كيانه المقرض إلى 3.7 مليار دولار في الربع الأول – وهو أعلى مستوى على الإطلاق وقفز بنسبة 20 في المائة عن نفس الفترة من العام الماضي.
ومع ذلك ، فإن دفتر القروض الأكبر هو أيضًا مصدر للخسائر المحتملة نظرًا لاستعداد بنك جولدمان ساكس لإقراض الشركات المقترضة ذات المخاطر العالية مقارنة بمنافسيها. ما يزيد قليلاً عن 65 في المائة من قروضها التجارية هي لمقترضين “غير هامين” بدون تصنيف ائتماني بدرجة استثمارية ، مقارنة بـ 28 في المائة و 17 في المائة لجيه بي مورجان تشيس وسيتي ، على التوالي.
قفز الحجم الإجمالي للقروض المتأخرة لبنك جولدمان ، وفقًا لبيانات مؤسسة التأمين الفيدرالي ، إلى 3.2 مليار دولار في نهاية الربع الأول ، أو حوالي 2 في المائة من قروضه المستحقة ، ارتفاعًا من 2.4 مليار دولار قبل عام.
يرتبط معظمها ببطاقات الائتمان والقروض الاستهلاكية الأخرى ، والتي تشكل حوالي 65 في المائة من مخصصات خسائر القروض ، وفقًا لموقع Bankregdata.com.
أشار Goldman في وقت سابق من هذا العام إلى نيته التراجع عن الإقراض للمستهلكين عن طريق بيع قروض بقيمة مليار دولار مرتبطة ببنك ماركوس للمستهلك.
وقال ديفيد فانجر ، الذي يتابع بنك جولدمان ساكس في خدمة موديز إنفستورز سيرفيس لتصنيف السندات: “على الرغم من أن شهيتهم للمخاطرة قد تكون أكبر من الشركات الأخرى ، إلا أنهم بشكل عام أكثر نشاطا في إدارة المخاطر.”
