مرحبًا بعودتك. لقد اكتسب الإبداع المالي سمعة سيئة بعد الأزمة المالية في عام 2008، عندما هددت الهياكل الغامضة المبنية حول الرهن العقاري الثانوي في الولايات المتحدة بإركاع الاقتصاد العالمي. وحتى اليوم، تستحضر هذه العبارة في نظر الكثيرين خدع وول ستريت التي تؤدي إلى زيادة دخول قلة مختارة.
ولكن هناك مجالاً واسعاً لأساليب مبتكرة لمعالجة مشاكل الاستبعاد المالي، وخاصة في البلدان النامية، ورفع دخول الأسر والشركات الصغيرة التي تظل محرومة من قِبَل القطاع المالي الرسمي. نسلط الضوء اليوم على بعض الشركات المثيرة للاهتمام، في ثلاثة أجزاء مختلفة جدًا من العالم، والتي تهدف إلى القيام بذلك.
تمويل الأسواق النامية
داخل الطرق الجديدة التي يقدم بها المقرضون التمويل للمجتمعات الزراعية وخارجها
عندما بدأ هوجو جاردونيو أورتيجا في استكشاف فرص المشاركة في قطاع الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية المزدهر في المكسيك، لاحظ وجود نمط ملفت للنظر.
وكما هو الحال في الاقتصادات النامية الأخرى، فإن نسبة كبيرة من الأسر المكسيكية والشركات الصغيرة تناضل ــ أو ببساطة غير قادرة ــ على الوصول إلى الخدمات المالية التي يمكن أن تساعدها على الازدهار.
ولكن حتى مع اجتذاب شركات التكنولوجيا المالية الناشئة في المكسيك اهتماما متزايدا وأموالا من المستثمرين الدوليين، فإنها ركزت على خدمة الأثرياء بالفعل بدلا من معالجة الاستبعاد المالي، كما وجد أورتيجا. وقال: “يتحدث الجميع عن الإقراض الاستهلاكي لنفس الأشخاص الذين لديهم بالفعل بطاقات ائتمان”. “إنه أمر لا يصدق – لا أحد يحاول في الواقع خدمة المجتمعات الريفية.”
تهدف شركة أورتيجا، Verqor، إلى مقاومة هذا الاتجاه. إنها واحدة من عدد متزايد من الشركات الناشئة في الدول النامية التي تستخدم التكنولوجيا والبيانات وممارسات الإقراض المبتكرة لتقديم التمويل لصغار المزارعين وغيرهم من المجموعات المحرومة.
إن الافتقار إلى التاريخ الائتماني للعديد من المزارعين المكسيكيين يشكل رادعًا للعديد من البنوك. وكذلك الأمر بالنسبة للمخاوف بشأن مدى توفر الضمانات للحصول على القروض، خاصة وأن الأراضي الزراعية غالبًا ما تكون مملوكة للمجتمع المحلي وليس لمزارع واحد.
تهدف Verqor إلى تفادي هذه المشكلات من خلال اتباع نهج مختلف تمامًا عن الإقراض المصرفي التقليدي. ويطلب من العملاء المحتملين منحه حق الوصول إلى بيانات التداول الخاصة بهم من السنوات الخمس الماضية، والتي يقوم بتحليلها لبناء صورة مفصلة لأعمالهم. هذا يعني أنه حتى لو لم يكن لديهم تاريخ ائتماني رسمي – وهذا هو الحال بالنسبة لـ 60 في المائة من العملاء – يمكن لشركة Verqor تقييم قدرتهم المحتملة على سداد القرض.
لا يتم تقديم القرض نقدًا، بل في رصيد ائتماني يمكن استخدامه لشراء المدخلات الزراعية مثل الأسمدة من خلال منصة Verqor الخاصة، مع جمع البضائع من الموزعين المحليين. وقال أورتيجا: “إذا منحت الائتمان، فقد ترغب في التأكد من أنه منتج”. “أنت لا تريد أن يحصل المزارع على شاحنة صغيرة جديدة فقط مع الائتمان الذي منحته للأسمدة.”
تعمل شركة Verqor أيضًا على تقليل مخاطر التخلف عن السداد من خلال نهجها في السداد. عندما يقوم المزارع بتسليم المنتج للعميل، يتم الدفع من خلال Verqor، الذي يأخذ المبلغ المستحق على القرض قبل تحويل الباقي إلى المزارع.
ورغم أن هذا النهج قد يبدو مقيداً، فإنه يمكن شركة Verqor من تقديم الائتمان للمزارعين بأسعار فائدة أقل بكثير من تلك التي يتقاضاها مقرضي الأموال غير الرسميين الذين كانوا سيعتمدون عليهم لولا ذلك، مع تقليل مخاطر التخلف عن السداد. ويقول أورتيجا إن معدل القروض المتعثرة لشركة Verqor بلغ 1.7 في المائة على مدى السنوات الثلاث الماضية، و0.4 في المائة على مدى الـ 12 شهراً الماضية. ويقارن ذلك بالمعدل الإجمالي البالغ 1.9 في المائة للبنوك المكسيكية اعتبارا من حزيران (يونيو)، وفقا لبيانات CEIC.
Verqor هي واحدة من أكثر من 70 شركة في أكثر من 30 دولة تلقت استثمارات من Accion Venture Lab، وهي أداة استثمارية تركز على التأثير وتديرها مجموعة Accion International غير الربحية ومقرها الولايات المتحدة.
وقال راهيل رانجوالا، أحد الشريكين الإداريين في شركة Accion Venture Lab: “إننا ننظر إلى الخدمات المالية كوسيلة لتحقيق غاية”. “يمكنك توفير إمكانية الحصول على قرض – ولكن هل يعني ذلك أن المزارع سوف يكسب المزيد؟ هل يعني ذلك أن الشركات الصغيرة يمكنها تخزين المزيد مما تبيعه وإدارة تدفقاتها النقدية بشكل أفضل؟
وقد طبقت شركة أبولو الزراعية، ومقرها نيروبي، منطقا مماثلا لتوفير الائتمان لنحو 380 ألف من صغار المزارعين في كينيا وزامبيا. يقوم عملاؤها بالتسجيل من خلال وكلاء ميدانيين يقومون بفحص مزارعهم وإجراء العناية الواجبة الأساسية. تقدم شركة أبولو حزمة من “كل ما تحتاجه لتحقيق النجاح”، كما يقول الرئيس التنفيذي بنيامين نجينجا، بما في ذلك الأسمدة والبذور والتأمين على المحاصيل. مثل Verqor، توفر Apollo للعملاء قسائم يمكن استبدالها بالسلع في المتاجر المحلية. ويتم سداد القرض بعد الحصاد من خلال تحويل الأموال عبر الهاتف المحمول ــ وهو أمر منتشر في كل مكان في كينيا ويستخدم على نحو متزايد على نطاق واسع في أماكن أخرى من أفريقيا.
تقول آمي باربو، الشريك الإداري الآخر في شركة أكسيون فينتشر لاب، التي استثمرت أيضًا في شركة أبولو: “إن مهمتهم هي: نريد للمزارعين أن يكسبوا المزيد من المال”. “الأمر لا يتعلق حتى بالمنتج المالي. يتعلق الأمر بمعرفة ما يجب تقديمه لتمكينهم من الحصول على عائد أكثر إنتاجية، وهو ما يعني المزيد من المال بالنسبة لهم.
وفي إندونيسيا، يطبق فاجار أديويدودو، المصرفي السابق في بنك إتش إس بي سي، نهجا مماثلا لدعم شركات التصنيع الصغيرة الحجم، والتي تكافح عادة من أجل الوصول إلى الائتمان لرأس المال العامل. وقال أديويدودو: “لذلك يتعين عليهم شراء المواد الخام نقداً، وعندما يقومون بتسليم منتجاتهم إلى المشترين، فإنهم يحصلون دائماً على مستحقاتهم المتأخرة”. “إنه لأمر مضحك في هذا العالم أن الشركات الصغيرة يتعين عليها تمويل الشركات الأكبر.”
وتقوم شركة بابابوس، التي يملكها أديويدودو، بتزويد الشركات المصنعة الصغيرة بالمواد الخام مثل قضبان الفولاذ أو البوليمرات الخام. عندما يقوم عملاؤها ببيع منتجاتهم النهائية، فإنها تقوم بتحصيل المدفوعات مباشرة من المشترين من خلال نظام حساب الضمان.
منذ أن بدأت أعمالها قبل عامين، اجتذبت بابابوس أكثر من 400 مصنع صغير كعملاء، وهي تحقق الآن إيرادات شهرية تبلغ حوالي 1.2 مليون دولار. وقال أديويدودو إن معدل الفائدة على القروض المتعثرة يبلغ حاليًا حوالي 0.3 في المائة، وهو أقل بكثير من المعدل المعتاد لقروض البنوك الإندونيسية للشركات الصغيرة.
وأضاف أن ممارسة بابابوس المتمثلة في تزويد عملائها بالسلع، بدلاً من النقد، كانت عاملاً رئيسياً وراء معدل التخلف عن السداد المنخفض هذا. وقال: “إن البنوك تحتاج إلى ضمانات لأنها غير مرتاحة” لملف المخاطر الخاص بالعملاء. “ولكن من خلال التحكم في سلسلة التوريد، يمكننا حل هذه المشكلة.”
قراءة ذكية
سلطت الأعاصير الشديدة الأخيرة التي ضربت جنوب شرق الولايات المتحدة الضوء على بعض المهام العاجلة التي تواجه الرئيس المقبل، كما كتبت جيليان تيت.
