افتح النشرة الإخبارية لـ White House Watch مجانًا
دليلك لما تعنيه الانتخابات الأمريكية لعام 2024 لواشنطن والعالم
لقد صوت مستثمرو وول ستريت بمحافظهم – وكانت النتيجة، كما في الانتخابات نفسها، مدوية. وليس من المستغرب أن تكون عودة الجمهوري دونالد ترامب إلى البيت الأبيض، بالإضافة إلى مجلس الشيوخ المذعن، بمثابة هبة هائلة للشركات المالية. فهي تزدهر بفضل قوى السوق غير المقيدة، والتقلبات، والضرائب المنخفضة. ومن الممكن أن تجعلهم هذه الثروة أكثر ثراء الآن، وأضعف لاحقا.
قفزت أسهم جي بي مورجان وجولدمان ساكس وأقرانهما بأرقام مضاعفة في التعاملات المبكرة، وهو أمر لم يحدث منذ أعماق جائحة كوفيد – 19. ومن شبه المؤكد أن الضرائب ستنخفض. ومن المحتمل أن تكون التنظيمات المرهقة لرأس المال، والقيود المفروضة على رسوم الدفع والإقراض التمييزي، فاشلة. اكتسبت البنوك المكونة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 – البالغ عددها 94 في المجموع – 160 مليار دولار من القيمة السوقية بحلول منتصف الصباح.
ومن المرجح أن ينتعش نمو القروض، مع تراجع حالة عدم اليقين بشأن من هو المسؤول. ومن شأن أسعار الفائدة المنخفضة ــ إذا صممها ترامب كما وعد، على الرغم من سياساته التضخمية ــ أن تضغط على هوامش الفائدة الصافية. ولكنها قد تدفع أيضاً العملاء الأثرياء إلى البحث عن أصول “بديلة” ذات عائد أعلى من النوع الذي يحب بنك جولدمان وأقرانه الترويج له. سوف يلجأ الأشخاص الأقل ثراءً إلى سوق الأوراق المالية، وهو ما يسعد مورجان ستانلي، صاحب شركة الوساطة E*Trade.
ستعود الصفقات أيضًا، حيث يتم نزع رقابة المنظمين المتشددين. شهد هذا العام حتى الآن انتهاء 60 في المائة من تحقيقات الاندماج المهمة بالتخلي عن الصفقة، وفقا لشركة ديشيرت للمحاماة، وهي أعلى نسبة مسجلة على الإطلاق. وشكل تقديم المشورة بشأن الصفقات وزيادة رأس المال 5 في المائة من إيرادات بنك جيه بي مورجان في الربع الأخير الذي تم الإبلاغ عنه. وفي الفترة نفسها من عام 2021، عندما كانت أسعار الفائدة قريبة من الصفر، كانت تمثل 11 في المائة.
لكن بعد ذلك، تصبح الأمور غامضة. التقلب جيد. الفوضى ليست كذلك. إن خطط ترامب لفرض تعريفات جمركية واسعة النطاق يمكن أن تحمي المصنعين المحليين من المنافسة. لكن المسؤولين التنفيذيين في وول ستريت مناصرون للعولمة، ويصبحون أثرياء عندما يتدفق رأس المال عبر الحدود. يصف رئيس بنك جيه بي مورجان، جيمي ديمون، نفسه بأنه رأسمالي “وطني ذو دم أحمر”. ويحقق بنكه أيضًا ثلث إيراداته خارج أمريكا الشمالية.
وتعتمد تقييمات البنوك، ليس فقط على الحرية في الأسواق، بل على العملاء الذين يتمتعون بالرخاء والأهلية الائتمانية. وكان ذلك بالفعل في خطر. وأصبح حوالي 7 في المائة من قروض بطاقات الائتمان متأخرة بشكل خطير بين أبريل ويوليو، وفقا لبيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وهو أعلى مستوى منذ عام 2011. وقد يكون لخطط ترامب لتقليص الإنفاق العام – بمساعدة رئيس شركة تسلا إيلون ماسك – عواقب وخيمة على الاقتصاد. الأسر التي تعاني بالفعل.
المشهد مهيأ لتمتع وول ستريت بمتعة كبيرة في الأيام الأولى لرئاسة ترامب – يليها مستقبل أقل يقينًا بعد ذلك. إن جي بي مورجان وبنك أوف أمريكا وأقرانهم الأصغر يحكمون العالم لأنهم أيضاً الأكثر تنظيماً، ولأن عملائهم هم أغنى العالم. سيتم الآن اختبار هاتين الميزتين.
