افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
عندما كتب رجل الاقتصاد الأمريكي جورج أكيرلوف بحثه الحائز على جائزة نوبل حول مشكلة عدم تناسق المعلومات في الأعمال التجارية في عام 1970، كان تجار السيارات المستعملة مثاله الرائد. وأشار أكيرلوف إلى أنه كان من المستحيل على المشتري أن يدرك ما إذا كانت السيارة المعروضة عليه صفقة أم لا قيمة لها. التاجر وحده كان يعلم.
لقد مر الوقت ولكن بعض الأشياء لم تتغير. استبدل “صفقة تمويل السيارات المستعملة” بـ “السيارة المستعملة” وهذا يلخص الفضيحة التي ظهرت في صناعة تمويل السيارات في المملكة المتحدة. إن المسؤولية عن تعويض العملاء الذين تم بيع القروض بشكل خاطئ من قبل تجار السيارات والسماسرة يمكن أن تصل إلى عدة مليارات من الدولارات. وهذا يذكرنا بالفشل الذريع في تأمين حماية الدفع الذي انتهى بخسارة البنوك البريطانية 50 مليار جنيه استرليني.
لقد أثر ذلك بشكل كبير بالفعل على البنوك، بما في ذلك كلوز براذرز ولويدز، قبل صدور حكم محكمة الاستئناف الذي جعل الأمور أسوأ بكثير بالنسبة لجميع المعنيين. وقضت المحكمة بأن على التجار واجبًا ائتمانيًا يتمثل في تقديم أفضل صفقة تمويل لمشتري السيارات، وعدم إخفاء رسوم الفائدة الزائدة بخط صغير “من غير المرجح أن يقرأوه”.
وكان الخداع في قلب القضية يتعلق بحصول التجار على عمولات أعلى لإقناع المشترين بالتوقيع على صفقات مالية مكلفة، وهو تكتيك تم حظره من قبل هيئة السلوك المالي قبل ثلاث سنوات. إن المسؤولية الطويلة عن الصفقات السابقة، والآن على التجار الذين لم يقدموا معلومات كافية حتى عن التمويل المعتمد من هيئة الرقابة المالية، تتزايد شهريًا.
وقد أثار ذلك سيلاً من المطالبات من المشترين غير الراضين، إلى جانب شركات إدارة المطالبات القانونية التي تزدهر بسبب سوء السلوك. وبحلول الوقت الذي يتم فيه حل المطالبات، سوف يتم تعويض العديد من المشترين، وسوف يصبح العديد من المحامين أكثر ثراء، وسوف يدفع مساهمو البنوك ثمناً باهظاً.
أما ما إذا كان السائقون سيكونون في وضع أفضل فهذه مسألة أخرى. وشملت العديد من هذه الصفقات أسعار فائدة مرتفعة يدفعها مشترون ذوو تصنيفات ائتمانية منخفضة، ولكن القضاء على عدم تناسق المعلومات ليس مثل جعل القروض أرخص. إنه رهان عادل أن بعض المقرضين سوف ينسحبون (أو ينهارون) وأن التكلفة التي يتحملها الآخرون لجعل الوسطاء يتصرفون بشكل أفضل سوف تقع على عاتق العملاء في المستقبل.
إنها فوضى غير مقدسة لا تخرج منها البنوك ولا التجار والسماسرة بشكل جيد. ولا تفعل ذلك هيئة مراقبة السلوكيات المالية، لأنه حتى المقرضين الذين التزموا بقواعدها منذ عام 2021 (وفعلوا ذلك قبل ذلك) من الممكن أن يظلوا مسؤولين عن دفع التعويضات. إذا كان بإمكانك اتباع قواعد سلوك الجهة التنظيمية ولكنك تظل معرضًا لمطالبات البيع الخاطئ، فإن إدارة أعمال الائتمان الاستهلاكي أمر خطير.
ومع ذلك، فإن العديد من التجار لم يلتزموا بهذه اللوائح في الممارسة العملية، ناهيك عن تلبية المعايير الأعلى التي وضعتها المحكمة. ومن اللافت للنظر أن القليل منهم كانوا يمتثلون قبل عام 2021، وفقًا للمسح الذي أجرته هيئة مراقبة السلوكيات المالية (FCA) في ذلك الوقت. ووجدت أن واحدًا فقط من بين 37 تاجرًا صاحب امتياز تمت زيارتهم بشكل مجهول، كان يبلغ المشترين بتلقي عمولات لإصلاح صفقات التمويل، كما تتطلب قواعد السلوك الخاصة به.
وهذا ليس صادما كما ينبغي أن يكون. اعتاد التجار أن يتمتعوا بميزة معلوماتية أكبر على المشترين عندما كتب أكيرلوف مقالته. بفضل الإنترنت، أصبحت أسعار السيارات الجديدة والمستعملة الآن أكثر شفافية وأصبح من الصعب الربح من مبيعات السيارات وحدها. ويكمن جزء أكبر من العائد الآن في الخدمة والضمانات والإضافات الأخرى التي يلجأ إليها التجار عند إتمام الصفقة الأساسية.
لقد تقدمت بشكوى بنفسي بعد حكم المحكمة، حيث فعل ذلك كثيرون آخرون. كانت صفقة تمويل سيارتي في عام 2020 بسعر ثابت منخفض، لكن البائع لم يرتدي قبعة مكتوب عليها “وسيط الائتمان المنظم” عندما يتعلق الأمر بشرح الأعمال الورقية. هل أبلغني بشكل كامل، وفقًا للمعايير القانونية الجديدة؟ لا أستطيع أن أتذكر وأشك في ما إذا كان يفعل ذلك.
أتذكر الجهد الذي بذله ليبيع لي تغطية للإصلاحات المحتملة لحواف العجلات التالفة: كان من الصعب الرفض، وشعرت أنه كان متحمسًا للغاية. ويتعين على المقرضين وشركات التأمين الآن أن يتأكدوا من أن التجار يخبرون المشترين بالتحديد بالحافز الاقتصادي الذي يدفعهم إلى الاهتمام بمثل هذه الأمور. لقد كان من الحماقة بالفعل ترك هذا الأمر للتجار؛ يمكن أن تكون مدمرة الآن.
ولكن هل سيكون المشترون في وضع أفضل عندما يتم إصلاح السوق؟ وقدرت هيئة مراقبة السلوكيات المالية (FCA) أنه يمكن للمستهلكين توفير 165 مليون جنيه إسترليني سنويًا من تغييراتها لعام 2021، لكن الأمر قد لا يسير على هذا النحو. وتنسحب بعض البنوك من السوق بسبب التكاليف المحتملة وارتفاع العلاوة على أسعار الفائدة الأساسية على متوسط صفقة تمويل السيارات المستعملة، وفقا لشركة Apex Insight الاستشارية.
سيتم إعادة تسعير المخاطر بشكل أكبر إذا وصلت فاتورة التعويضات إلى المليارات وكان تجار السيارات مجموعة عالية المخاطر في البداية. إن الخلل الأساسي في سوق السيارات المتمثل في تضليل المشترين، والذي وصفه أكيرلوف قبل أكثر من نصف قرن، لا يزال قائما. إصلاحه سيكون مكلفا للغاية.
