بلغت قيمة Kenvue ، الذراع الاستهلاكية لشركة الرعاية الصحية العملاقة Johnson & Johnson ، 41 مليار دولار في طرح عام أولي مكثف يمثل أكبر إدراج أمريكي في ما يقرب من 18 شهرًا.
باعت الشركة المقتطعة 3.7 مليار دولار من الأسهم بسعر 22 دولارًا للسهم – أعلى بقليل من منتصف النطاق السعري ، وفقًا لشخص مطلع على التفاصيل. سيبدأ تداول السهم في بورصة نيويورك يوم الخميس.
والصفقة هي الأكبر منذ الاكتتاب العام الأولي لشركة Rivian لصناعة السيارات الكهربائية في نوفمبر 2021 ، وستزيد وحدها بأكثر من ضعف المبلغ الذي تم جمعه في القوائم الأمريكية التقليدية هذا العام.
تنتج Kenvue الأدوية والعلامات التجارية التي لا تستلزم وصفة طبية مثل مسكنات الألم Tylenol وغسول الفم Listerine ومنتجات العناية بالبشرة من Aveeno. وأبلغت عن إيرادات قدرها 15 مليار دولار وصافي دخل مبدئي 1.5 مليار دولار في عام 2022.
كما أنها تنتج منتجات بودرة الأطفال J & J ، والتي كانت في قلب سنوات من المعارك القانونية حول ما إذا كانت تسبب السرطان ، وقد تم استهداف الشركة الجديدة بالفعل في دعاوى قضائية. لم يتسن الوصول إلى J&J للتعليق على عرض Kenvue.
وافقت J&J ، التي ستستمر في امتلاك أكثر من 90 في المائة من أسهم Kenvue ، على حمايتها من أي تكاليف قانونية تتعلق بمبيعات بودرة الأطفال في الولايات المتحدة وكندا. ومع ذلك ، حذرت Kenvue في نشرة الاكتتاب الخاصة بها من أنها “لا تستطيع طمأنة” المستثمرين أن التعويض من الشركة الأم سيكون كافياً ، كما أنها تواجه مطالبات تتعلق بالمبيعات في بلدان أخرى.
كان سوق الاكتتاب العام في الولايات المتحدة غارقًا في واحدة من أطول فترات التباطؤ منذ عقود منذ أوائل عام 2022 بفضل مزيج من ارتفاع أسعار الفائدة وأسواق الأسهم المتقلبة والتوقعات الاقتصادية المتشائمة. قبل صفقة يوم الأربعاء ، تم جمع 2.4 مليار دولار فقط من خلال الاكتتابات العامة الأولية التقليدية هذا العام ، وفقًا لبيانات Dealogic.
يعتبر Kenvue غير معتاد بين المرشحين للاكتتاب العام من حيث أنه مربح ، مدعومًا بمجموعة أم كبيرة ، ويخطط لدفع 1.5 مليار دولار أرباحًا سنوية. على هذا النحو ، لا يتوقع معظم المصرفيين أن يؤدي ذلك إلى زيادة فورية في المزيد من الإدراجات ، لكن الصفقة مع ذلك تتم مراقبتها عن كثب عبر وول ستريت باعتبارها اختبارًا لثقة المستثمرين.
“إنه أمر خاص للغاية ، لكن. . . قال مسؤول تنفيذي كبير في بنك لم يعمل على الصفقة “أعتقد أنها علامة جيدة”.
وكان جولدمان ساكس وجيه بي مورجان تشيس وبنك أوف أمريكا من كبار شركات التأمين في القائمة.
من المقرر أن تقدم شركة Acelyrin المتخصصة في الأمراض الالتهابية اختبارًا إضافيًا لسوق الإدراج المحاصر في الأيام المقبلة مع أكبر اكتتاب عام في مجال التكنولوجيا الحيوية منذ يونيو 2021. وتتطلع الشركة إلى جمع ما يصل إلى 477 مليون دولار بتقييم يصل إلى 1.6 مليار دولار.
تضرر قطاع التكنولوجيا الحيوية بشكل خاص من تجميد الاكتتاب العام ، حيث تعتمد الشركات في المرحلة المبكرة على مبيعات الأسهم لتمويل عمليات تطوير الأدوية الطويلة والمكلفة.
