افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
ال العمل الأطلسي الثاني عالقة في طي النسيان بعيدًا عن المحيط الذي سُميت باسمه.
بعد خمسة أيام من فرض روسيا قيوداً متبادلة على صادرات اليورانيوم المخصب إلى الولايات المتحدة، لا تزال السفينة التي يبلغ عمرها 14 عاماً راسية خارج ميناء سانت بطرسبورغ، ويفترض أن طاقمها غير متأكد مما إذا كانت الشحنة المشعة التي كان من المقرر أن يجمعوها من أجلها أم لا. لا يزال من الممكن شحن العميل الموجود في الولايات المتحدة.
وتأتي الإجراءات الجديدة التي أعلنتها موسكو يوم الجمعة مع محاذير. وكما أن قيود الاستيراد الأمريكية التي فرضتها الولايات المتحدة في مايو/أيار لا تزال تسمح للشركات بالسعي للحصول على إعفاءات تسمح بشحنات اليورانيوم عندما لا تتمكن من الحصول على الإمدادات من مكان آخر، فإن الروس “لم يقلوا إنهم ينهون بشكل مباشر جميع عمليات التسليم إلى الولايات المتحدة”، كما يقول جوناثان هينز. رئيس UxC، وهي شركة استشارية متخصصة في الصناعة النووية.
إن متطلبات روسيا النقدية وسيطرتها على ما يقرب من نصف قدرة التخصيب العالمية، إلى جانب احتياجات الطاقة لأكبر اقتصاد في العالم، تعني أن “الولايات المتحدة تبرز بشكل واضح باعتبارها أكبر مستورد للمواد الروسية، سواء قبل غزو موسكو لأوكرانيا أو منذ ذلك الحين”. تكتب داريا دولزيكوفا، زميلة أبحاث في المعهد الملكي للخدمات المتحدة.
(تشير دولزيكوفا أيضًا إلى أن قيمة وحجم الواردات الفرنسية من اليورانيوم المخصب من روسيا ارتفعت بشكل ملحوظ في عام 2022 وظلت مرتفعة في عام 2023).
ومع ذلك، بعد مرور 30 عامًا على إطلاق برنامج نزع السلاح النووي “ميجا طن مقابل ميجاوات” لنقل وتحويل مئات الأطنان من اليورانيوم الروسي المستخدم في تصنيع الأسلحة إلى الولايات المتحدة (وقبل أيام من إطلاق أوكرانيا لصواريخ أمريكية الصنع على روسيا)، بدأ الحظر المضاد الذي فرضته موسكو ويضيف هينز أن ذلك يمثل “مسمارًا آخر في نعش” العلاقات بين القوتين العظميين.
ارتفعت الأسعار في السوق الفورية لليورانيوم المتداول بكثافة (حوالي 85 في المائة من اليورانيوم المخصب يتم شراؤه بشروط تعاقدية) بنحو 5 في المائة إلى 81 دولاراً للرطل في الأسبوع المنتهي يوم الثلاثاء، وفقاً لبيانات UxC.
وكانت الأسعار قد ارتفعت إلى مستوى مرتفع بلغ 106 دولارات للرطل في يناير/كانون الثاني تحسباً للقيود التي فرضتها الولايات المتحدة بعد أربعة أشهر، لكنها تراجعت منذ ذلك الحين عندما أدركت السوق أن الصادرات الروسية لن تنقطع تماماً. إن التخفيض الكبير في توجيهات الإنتاج لعام 2025 من قبل شركة كازاتومبروم، أكبر شركة لاستخراج اليورانيوم في العالم، لم يفعل الكثير لوقف هذا الانزلاق.
ووفقاً للمحللين، فإن مخزونات اليورانيوم المخصب التي تحتفظ بها المرافق الأمريكية على مدار سنوات تفسر حركة الأسعار الضعيفة نسبياً خلال الأسبوع الماضي. “التدفق من المخزونات هو سمة من سمات هذا السوق؛ يقول توم برايس من شركة Panmure Liberum: “لا يوجد أي عرض إجمالي لتجارة السلع الأخرى يعتمد إلى هذا الحد على مخزوناتها”.
ويضيف برايس أن هذه المخزونات “تغذي بالفعل مجمعات الوقود البديلة”، مما يعني أن الولايات المتحدة من المرجح أن تزيد وارداتها من شركات التخصيب الأوروبية، مما يرفع التكاليف في جميع أنحاء العالم إلى أن تتكيف تدفقات تجارة اليورانيوم المخصب مع الحظر الروسي. إذا استغرق الأمر أسعار الغاز والفحم ما بين ستة وتسعة أشهر للتكيف مع حظر التصدير الروسي لعام 2022، فمن المتوقع أن يستغرق سوق اليورانيوم الأصغر بكثير أقل من ذلك بقليل.
إن الاهتمام الجديد لشركات التكنولوجيا الكبرى بالطاقة النووية كمصدر للطاقة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يزيد الأمور تعقيدا. من المحتمل أن يكون الطلب أعلى بكثير ولكن لم يتم تسعيره بعد. العرض مقيد. يقول هينز: “إذا نجح الذكاء الاصطناعي والمفاعلات الصغيرة في تحقيق النجاح، فإن أسواق الوقود لن تكون مستعدة للتعامل مع هذا الطلب الجديد”.
يقول جون سيامباليا، الرئيس التنفيذي لشركة سبروت لإدارة الأصول، التي تمتلك صندوق يورانيوم مادي يبلغ إجمالي أصوله 5.4 مليار دولار، باستثناء فرنسا والصين: “معظم أجزاء العالم الأخرى لا تزيد بالفعل مستويات مخزونها، وهو ما نجده مثيرا للدهشة”. رطل من المادة — أي ما يعادل 16 شهرًا من إجمالي متطلبات الولايات المتحدة.
أخبرنا سيامباليا: “نظريتنا (حول سبب عدم قيام المرافق الأمريكية بزيادة المخزونات بالسرعة التي يعتقدها البعض) هي أنها تعتقد على ما يبدو أن الأسعار ستنخفض”.
نرجو أن نختلف. فرضيتنا بسيطة للغاية: تعاني الصناعة من عجز هيكلي في العرض، والذي سيزداد سوءًا مع اقتراب المناجم من نهاية عمرها الافتراضي. والطريقة الوحيدة لحل هذه الفجوة هي من خلال رفع أسعار الحوافز، لزيادة الحافز لبناء مناجم جديدة.
يقول هينز إن قرار الولايات المتحدة بالتوقف ببطء عن أكبر مورد لها سيغير بطبيعة الحال التدفق العالمي لليورانيوم المخصب “بشكل كبير في السنوات المقبلة”.
تشير دولزيكوفا، مع بعض التحفظ، إلى أن الجهود التي تبذلها الولايات المتحدة لإبعاد نفسها عن إمدادات الوقود النووي الروسي قد تكون غير فعالة:
وقد صاحبت الزيادة في قيمة واردات الصين من اليورانيوم الروسي المخصب منذ عام 2022 زيادة في قيمة الصادرات الصينية من اليورانيوم المخصب في عامي 2022 و2023، مدفوعة في المقام الأول بالشحنات إلى الولايات المتحدة. ومع ذلك، فإن البيانات المتاحة للجمهور والتي تمت مراجعتها من أجل هذا التقرير غير كافية للتوصل إلى استنتاج نهائي حول ما إذا كان النزوح يحدث بالفعل.
لا شيء من هذا القبيل من المرجح أن يهدئ طاقم الخمول العمل الأطلسي الثاني, الذين ربما يقومون بتجميد قواقعهم في انتظار الوضوح بشأن ميناء الاتصال التالي.
مزيد من القراءة:
– اليورانيوم الساخن يهدد بانهيار أمن الطاقة الغربي (FTAV)
