شنغهاي / هونج كونج – أعلنت شركات الصناديق الصينية الكبرى عن تخفيض كبير في الرسوم لمجموعة من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) يوم الأربعاء، مما أدى إلى اشتداد المنافسة السعرية في قطاع السوق الذي يتوسع بسرعة بقيمة 400 مليار دولار.
وجاءت هذه الخطوة لخفض رسوم الإدارة والحفظ بنسبة تصل إلى 70٪ بعد يوم من تعهد وو تشينغ، كبير منظمي الأوراق المالية في الصين، بتشجيع الاستثمار في المؤشرات وإصلاح رسوم صناعة التمويل.
ازدهرت صناديق الاستثمار المتداولة – الصناديق التي تتبع عادة مؤشرًا وتتداول في البورصة – هذا العام، حيث تتنافس شركات الصناديق بشراسة لجذب المستثمرين الذين يشعرون بخيبة أمل بسبب مديري الصناديق النشطين ذوي الأداء الضعيف. ومن المتوقع أن تؤدي التخفيضات الأخيرة في الرسوم إلى توجيه رأس مال جديد إلى سوق صاعدة متضائلة، ولكنها ستضر أيضًا بهوامش الصناعة.
أفضل صناديق الاستثمار المتداولة لعام 2024 مرتبطة بسهم واحد: NVIDIA
وقالت شركة Z-Ben Advisors لاستشارات الصناديق في مذكرة للعملاء: “هناك نقطة سعر منخفضة تظهر لرسوم صناديق الاستثمار المتداولة. وقد يؤدي هذا إلى ضغط أوسع للرسوم في الأرباع المقبلة”.
“يجب على المديرين التكيف مع التكاليف واستيعابها لتتماشى مع اتجاه السياسة.”
وقالت شركة إدارة الأصول الصينية (ChinaAMC)، أكبر مدير لصناديق الاستثمار المتداولة في البلاد، في بيان إنها ستخفض الرسوم في ثمانية منتجات من صناديق الاستثمار المتداولة، بما في ذلك صندوق China SSE 50 ETF 510050.SS بقيمة 160 مليار يوان (22.10 مليار دولار)، من أجل “خفض ثروات المستثمرين”. تكلفة الإدارة.”
وسيتم تخفيض رسوم الإدارة بنسبة 70% إلى 0.15% من 0.5%، في حين سيتم تخفيض رسوم الحفظ إلى النصف إلى 0.05%.
وأدلت شركات الصناديق بما في ذلك E Fund Management وHuatai-PineBridge Fund Management وHarvest Fund Management وHuaAn Fund Management ببيانات مماثلة.
وتجاوز صافي التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة البرية في الصين 900 مليار يوان حتى الآن هذا العام، وهي في طريقها لتسجيل أكبر التدفقات على مدى العقد الماضي، وفقا لبنك بي إن بي باريبا.
وتجاوزت صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الصينية، التي بلغت 1.81 تريليون يوان في نهاية يونيو، بالفعل 3 تريليون يوان. وهذا يمثل قفزة بنسبة 66٪ في أقل من خمسة أشهر.
لا يمكن ترويض التضخم. كيف يمكن للسلع أن تحمي محفظتك الاستثمارية
وكان الازدهار مدعوما جزئيا بتراكم أموال الدولة في سوق متعثرة في وقت مبكر من العام، وبموجة من إجراءات التحفيز الحكومية للاقتصاد المتعثر في الشهر الأخير.
وستفيد تخفيضات الرسوم الصندوق السيادي Central Huijin، الذي يمتلك أكثر من 100 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة.
كما ساعدت المنافسة الشديدة على حصة السوق في خفض الرسوم وجذب التدفقات.
وقد تفاجأت معظم الصناديق النشطة بالسوق الصاعدة المفاجئة التي قادتها التحفيز في الصين والتي بدأت في أواخر سبتمبر/أيلول، وكانت مواقفها المحافظة تعني أنها غير قادرة على التغلب على المؤشرات المتصاعدة.
ارتفع مؤشر تداول صناديق الأسهم النشطة في الصين (CSI930890) بنسبة 3٪ فقط هذا العام، متخلفًا بكثير عن المؤشر القياسي CSI300 (CSI300)، الذي قفز بنسبة 16٪.
وقال لو ديونغ، وهو تاجر أسهم فردي في شمال شرق الصين: “لم يتمكن مديرو الصناديق النشطون حتى من التغلب على السوق، وقد فقدوا الثقة مع المستثمرين”. “يفضل مستثمرو التجزئة الآن وضع رهاناتهم عبر صناديق الاستثمار المتداولة.”
وتجاوزت الصناديق السلبية في الصين الشهر الماضي الصناديق النشطة في حيازاتها من الأسهم الصينية، وفقا لما ذكرته صحيفة شنغهاي سيكيوريتيز نيوز الرسمية.
