افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تقوم Hg بتقييم مزايا طرح أسهم شركة البرمجيات Visma البالغة قيمتها 19 مليار يورو، مع اقتراب مجموعة الأسهم الخاصة من عقدين من ملكية الشركة النرويجية.
استحوذت شركة Hg على شركة Visma، التي تزود الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم ببرامج المحاسبة وكشوف المرتبات، في عام 2006 مقابل ما يقدر بنحو 500 مليون دولار، وتوظف ما يقرب من 16 ألف شخص، مع عائدات سنوية تبلغ 2.4 مليار يورو.
تناقش شركة Hg طرحًا عامًا أوليًا محتملاً للشركة في عام 2026، مع خيارات الإدراج لتشمل لندن وأمستردام وأوسلو، وفقًا للعديد من الأشخاص المطلعين على الأمر.
ومن شأن التعويم أن يعيد Visma إلى الأسواق العامة بعد أن قادت شركة Hg عملية شطبها من بورصة أوسلو للأوراق المالية في عام 2006. وكانت مجموعة الأسهم الخاصة هي المستثمر الرئيسي أو الأقلية في الشركة منذ ذلك الحين.
تمتلك شركة Hg والمستثمرون المشاركون فيها في الوقت الحاضر نحو 70 في المائة من الشركة، إلى جانب العديد من مساهمي الأقلية بما في ذلك صندوق الثروة السنغافوري GIC، ومجموعة الأسهم الخاصة الأمريكية TPG، وICG في المملكة المتحدة وغيرها.
قالت المصادر إن شركة Visma فكرت سابقًا في متابعة الاكتتاب العام في وقت مبكر من عام 2023، لكنها اختارت في النهاية بيع أسهم خاصة لمستثمرين بما في ذلك Jane Street وAltaroc في صفقة تقدر قيمتها بـ 19 مليار يورو.
وقال الأشخاص إن شركة Hg تخطط الآن لحدث السيولة القادم لشركة Visma، مع خيارات تشمل التعويم أو بيع الأسهم لمستثمرين آخرين من القطاع الخاص. ورفض Hg وVisma التعليق، وأكد الأشخاص أنه لم يتم اتخاذ أي قرار بعد.
وتأتي المحادثات بعد أن أعلنت شركة فيزما عن زيادة بنسبة 17 في المائة في إيرادات الربع الثالث إلى 694 مليون يورو، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء بقيمة 256 مليون يورو، بزيادة قدرها 26 في المائة على أساس سنوي. ويأتي الجزء الأكبر من إيراداتها من منطقة الشمال، على الرغم من أن عملياتها تمتد إلى 33 دولة.
سيكون الاكتتاب العام الأولي لشركة Visma من بين أكبر الاكتتابات العامة في أوروبا في السنوات الأخيرة وسيتم في سوق لا تزال تتعافى من التباطؤ الطويل.
وسط ندرة الاكتتابات العامة الأولية، استكشفت مجموعات الاستحواذ الأخرى مثل إي كيو تي مبيعات الأسهم الخاصة لشركات المحافظ. وتدرس المجموعة الاستثمارية السويدية خططاً لبيع حصة أقلية في مجموعة البرمجيات IFS التابعة لها والتي تبلغ قيمتها 15 مليار يورو، والتي تعد Hg أيضاً مساهم أقلية فيها.
استخدمت Hg نهجًا مشابهًا لشركات أخرى مثل موفر البرامج السحابية Access Group، الذي تمتلكه جنبًا إلى جنب مع TA Associates. أعلنت Access Group في يونيو 2022 أنها تلقت تمويلًا إضافيًا بتقييم 9.2 مليار جنيه إسترليني بعد أن استثمرت Hg لأول مرة كمساهم أقلية في 2018 بتقييم حوالي مليار جنيه إسترليني.
