افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قضى قارب نجاة معاشات التقاعد في المملكة المتحدة على 283 مليار جنيه استرليني من تقديراته لمستوى التمويل لخطط معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة، لكنه قال إن صافي مركز التمويل الخاص بها ظل “قويًا”.
خفض صندوق حماية المعاشات التقاعدية يوم الخميس بشكل كبير حساباته بقيمة 1.2 تريليون جنيه إسترليني من أصول معاشات التقاعد المحددة، وعدل نسبة التمويل لعام 2023 على أساس الاستحواذ من 112 في المائة إلى 90 في المائة.
ويضع هذا التغيير الخطط عند عجز قدره 133 مليار جنيه استرليني في عام 2023، من تقدير سابق بفائض قدره 150 مليار جنيه استرليني. في حين أن الأرقام السابقة قد وضعت المخطط النموذجي في وضع يسمح له بتأمين فوائد أعضائه من خلال الاستحواذ على التأمين، فإن الأمر لم يعد كذلك.
وقال جون رالف، وهو مستشار مستقل للمعاشات التقاعدية: “إن مؤسسة PPF تعمل على تحسين منهجيتها كل عام، ولكن الاعتراف الآن بأنهم بالغوا في تقدير الأصول بأكثر من ربع تريليون جنيه استرليني، أمر محرج للغاية”.
قال قارب النجاة للمعاشات التقاعدية إنه غير منهجيته من أجل “ترحيل الأصول والالتزامات”، واستخدام بيانات أكثر تفصيلا لتخصيص الأصول ومراعاة التدفقات النقدية داخل وخارج المخططات.
على الرغم من أن صورة التمويل تحسنت في عام 2024، إلا أن نسبة الاستحواذ بلغت 94 في المائة، وهو ما يمثل عجزا قدره 69.5 مليار جنيه استرليني.
وتأتي المراجعة في الوقت الذي تسارع فيه الشركات إلى الدفع لشركات التأمين لتولي مسؤولية التزاماتها التقاعدية، في عملية تعرف باسم “الاستحواذ”.
مستوى معاش DB – حيث يضمن أصحاب العمل معاشًا تقاعديًا مرتبطًا بالتضخم مدى الحياة – وصلت مبيعات شركات التأمين إلى مستوى قياسي بلغ 60 مليار جنيه استرليني في العام الماضي، وفقًا لـ PPF.
وقد أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى تحسين مستويات تمويل خطط التقاعد في السنوات الأخيرة لأن ارتفاع عائدات السندات، المرتبطة بزيادات أسعار الفائدة، يقلل من القيمة الحالية لالتزاماتها التقاعدية المستقبلية.
في حين أن تنقيحات PPF لتقديرات التمويل كانت أعلى مما توقعه خبراء المعاشات التقاعدية، إلا أنهم قالوا إن اتجاه الاستحواذ سيستمر مع تحسن مستويات التمويل وما زالت الخطط في وضع صحي.
قال السير ستيف ويب، وزير المعاشات السابق والمستشار في LCP، إنه “من المهم عدم التوصل إلى نتيجة خاطئة” بشأن الأرقام المنقحة وأن “القصة الساحقة تظل هي التحسن الكبير في تمويل المخطط بشكل عام”.
في حين أن الأرقام المحدثة لعام 2024 تشير إلى وجود عجز في مخططات الاستحواذ بالكامل في جميع أنحاء الصناعة، فإن أساس القسم 179 – الذي يشير إلى مستوى التمويل للمزايا التي يغطيها برنامج PPF – يظل في فائض كبير قدره 219 مليار جنيه استرليني.
قال بول كيتسون، رئيس استشارات المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة لدى شركة EY: “نتيجة لذلك، من غير المرجح أن تثير هذه البيانات الأخيرة مخاوف صندوق التقاعد العام أو تدفع إلى إعادة تقييم مستوى ضرائب صندوق التقاعد العام المطلوبة”.
