افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
ستقوم مجموعة الاستثمار الخاصة Sixth Street بضخ أربعة مليارات دولار في أداة لشراء قروض من شركة fintech Affirm الأمريكية في صفقة من شأنها أن تمنح المقرض القدرة على جني مليارات الدولارات من القروض الاستهلاكية الإضافية.
تعد الاتفاقية، التي من المتوقع أن تمنح شركة Affirm القدرة على تقديم قروض جديدة بقيمة 20 مليار دولار في السنوات الثلاث المقبلة، أحدث شراكة بين صندوق ائتمان خاص ومزود ائتمان استهلاكي، حيث تستغل الصناعة طرقًا جديدة لإقراض الأمريكيين. تعاني من سنوات من التضخم المرتفع.
تسمح هذه الهياكل لشركات مثل أفيرم وكلارنا، ومقرها السويد – المتخصصة في قروض “اشتر الآن، وادفع لاحقا” – بتفريغ الديون التي اكتتبت بها من ميزانياتها العمومية، مما يحول المخاطر إلى المستثمرين. وهذا بدوره يحرر قدرتها على الإقراض من جديد.
أبرمت Fintech SoFi في تشرين الأول (أكتوبر) اتفاقية بقيمة ملياري دولار مع مجموعة Fortress الاستثمارية. بعد أيام، أبرمت شركة “كلارنا” صفقة لبيع محفظتها الاستثمارية في المملكة المتحدة، “الشراء الآن، والدفع لاحقًا”، إلى صندوق التحوط الأمريكي “إليوت”، الذي قالت إنه سيحرر رأس المال لضمان 30 مليار جنيه استرليني من القروض الجديدة.
كما قامت شركات KKR، وCarlyle، وCastlelake، بجمع القروض المدعومة بالأصول، حيث يبحث العملاء، بما في ذلك شركات التأمين، عن ديون ذات عوائد أعلى. كانت الصناعة في حالة فورة، حيث قامت بشراء القروض الطلابية، وديون بطاقات الائتمان، وموجة من السندات المدعومة بالألواح الشمسية، وكتالوجات الموسيقى، ومراكز البيانات.
وتأتي الاستثمارات في الديون الاستهلاكية في الوقت الذي تظهر فيه الأوضاع المالية للعديد من الأميركيين بعض علامات الضعف، مع ارتفاع أسعار الفائدة التي تؤثر على الأسر. تظهر البيانات الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن حالات التأخر في سداد قروض بطاقات الائتمان وقروض السيارات قد ارتفعت، على الرغم من أنها لا تزال ضمن المعايير التاريخية.
تعمل شركة Sixth Street، التي تدير أكثر من 80 مليار دولار، على توسيع استثماراتها في التمويل المدعوم بالأصول. هذا العام، قامت المجموعة، إلى جانب شركتي KKR وPimco، بشراء بنك GreenSky المقرض لتحسين المنازل من بنك Goldman Sachs مقابل أقل من 500 مليون دولار. يولد هذا العمل قروضًا بقيمة 7 مليارات دولار سنويًا.
ستقوم شركة Sixth Street بتمويل مشروع Affirm المشترك والاحتفاظ بأسهم في الشركة التي تشتري قروض التكنولوجيا المالية، بالاعتماد على الديون المصرفية لتغطية ما تبقى من أسعار شراء الديون بما يتجاوز التزامها البالغ 4 مليارات دولار.
قال Brooke Major-Reid، كبير مسؤولي رأس المال في Affirm: “يشرفنا تأسيس هذه الشراكة الجديدة طويلة الأمد مع Sixth Street بينما نواصل تعزيز وتنويع منصتنا لدعم خطط النمو الطموحة لدينا من خلال تمويل فعال لرأس المال”.
تأسست شركة Affirm، التي تبلغ قيمتها أكثر من 25 مليار دولار، على يد ماكس ليفشين، المؤسس المشارك لشركة PayPal. وارتفعت أسهمها نحو 40 في المائة هذا العام.
