يقول مراقبو الصناعة ومحللو الأبحاث إن ثورة في الطريقة التي يستثمر بها الناس بدأت تنتشر في جميع أنحاء أوروبا، مما أدى إلى اعتماد واسع النطاق للصناديق المتداولة في البورصة من قبل مستثمري التجزئة.
وعامل التغيير هو خطة الادخار الشهرية المنتظمة، أو خطة الاستثمار، التي تبدو متواضعة، والتي كان لها الفضل في زيادة اعتماد التجزئة لصناديق الاستثمار المتداولة في ألمانيا. ويقول مراقبو الصناعة الآن إن هذا المفهوم بدأ في الظهور في دول أوروبية أخرى، بما في ذلك المملكة المتحدة.
قال تيمو توينجيس، رئيس الثروة الرقمية والشراكات والمنصات في شركة بلاك روك في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا: “ما نراه داخليا في بلاك روك هو أن القصة الألمانية تنتشر عبر أوروبا”.
يظهر بحث بتكليف من شركة بلاك روك وأجرته شركة الاستشارات البحثية extraETF، أن عدد خطط الادخار في ألمانيا ارتفع بنسبة 33 في المائة خلال العام الماضي، من 7.1 مليون في العام الماضي إلى 9.5 مليون اليوم.
بدأ هذا الاتجاه في الظهور في ألمانيا خلال الوباء في عام 2020، وفقًا لماركوس جوردان، المؤسس والمدير الإداري لـ extraETF.
وقال: “لقد كان الوقت المناسب والمكان المناسب لصناديق الاستثمار المتداولة”، واصفًا سهولة الاستثمار التي يقدمها الوسطاء الرقميون الجدد مثل Scalable وTrade Republic، وفهم المستثمرين المتزايد لتأثير الرسوم على العائدات طويلة الأجل، وتزايد المعرفة مع صناديق الاستثمار المتداولة كوسيلة للاستثمار.
“لكن المحفز كان أسعار الفائدة السلبية في الفترة من 2014 إلى 2022، إلى جانب ثقافة الادخار (النقدي)، وهو ما يعني أن المدخرين كانوا يخسرون أموالهم.
قدمت صناديق الاستثمار المتداولة إمكانية تحقيق عوائد إيجابية، وكما أشار جوردان، ساعدت في معالجة اثنتين من أكبر المشاكل التي يواجهها المستثمرون: الرسوم المرتفعة وعدم التنويع الكافي.
ربما ليس من المستغرب، إذن، أن دراسة أخرى نُشرت مؤخرًا، بتكليف من شركة بلاك روك أيضًا، حول اتجاهات الاستثمار الأوروبية أظهرت أن ملكية صناديق الاستثمار المتداولة ارتفعت بنسبة 19 في المائة منذ عام 2022، مدفوعة إلى حد كبير بالمستثمرين الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و 34 عامًا، ومعظمهم (80 في المائة) المائة) كانوا يصلون إلى صناديق الاستثمار المتداولة عبر المنصات الرقمية.
وقال توينجيس: “إن صناديق الاستثمار المتداولة هي الوسيلة المفضلة للمستثمرين الشباب والقنوات الرقمية هي الطريقة المفضلة التي يرغبون في المشاركة بها”، مضيفًا أن خطط الاستثمار المنتظمة بدأت تظهر كوسيلة لهم للوصول إلى سوق الاستثمار.
يتم توفير المزيد من الأدلة على التبني على نطاق أوسع خارج ألمانيا من خلال مؤسسة ExtraETF. وباستثناء ألمانيا، تشير التقديرات إلى أن عدد خطط الادخار النشطة لصناديق الاستثمار المتداولة في تلك البلدان الأوروبية القارية التي شملتها الدراسة الاستقصائية قد نما بشكل أسرع، حيث تضاعف ليصل إلى 1.3 مليون في نهاية عام 2024 مقارنة بـ 0.5 مليون في عام 2023.
في المملكة المتحدة، تعد InvestEngine، وهي منصة استثمار رقمية تابعة لمؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) فقط، واحدة من أحدث المنصات التي تهيئ نفسها للازدهار المتوقع، حيث أطلقت LifePlans في نهاية نوفمبر، وهي مجموعة من خمس محافظ استثمارية.
تعد InvestEngine لاعبًا جديدًا نسبيًا في عالم الاستثمار في المملكة المتحدة، حيث تم إطلاقها في عام 2019. ولكن مما يشير أيضًا إلى الرغبة المتزايدة في طرق الاستثمار الأرخص والأسهل والأكثر توجيهًا ذاتيًا، فقد أصبحت المنصة الأسرع نموًا في المملكة المتحدة، وفقًا لأبحاث الصندوق. House Fundscape، تضاعف أصوله ثلاث مرات في الربع الثالث مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي.
وقال أندرو بروسر، رئيس قسم الاستثمار في InvestEngine، إن قرار إطلاق LifePlans استند إلى سلوك العملاء الملحوظ.
وقال بروسر: “منذ بداية العام، تضاعف النمو في جانب المحفظة المدارة، لكن في جانب الأعمال اليدوية تضاعف ثلاث مرات”.
يتيح خيار LifePlan، الذي يتخطى الاستبيان التفصيلي لتحمل المخاطر الذي يشكل البوابة إلى خيار المحفظة المدارة، للمستثمرين بدلاً من ذلك اختيار المستوى الرئيسي للمخاطر بناءً على النسبة المئوية للأسهم في المحفظة. ويُنظر إليه على أنه مزيج هجين يعالج عددًا من المشكلات التي لاحظتها InvestEngine بشأن سلوك عملائها.
وقال بروسر: “نحن نعلم أن العملاء يحبون اختيار استثماراتهم – سواء كانت صناديق استثمار متداولة فردية أو محافظ جاهزة”. وأضاف: “نحن نعلم أيضًا أن القطاع الجاهز متعدد الأصول ضخم”، مشيرًا إلى أنه تم استثمار 51 مليار جنيه إسترليني بالفعل في هذا القطاع من خلال المزودين الثلاثة الرائدين في المملكة المتحدة: Vanguard، وHargreaves Lansdown، وAJ Bell.
وقال توينجيس إن هناك موجة من النشاط في عدد من الدول الأوروبية مثل إيطاليا حيث “يقدم المزيد والمزيد من اللاعبين عروضهم إلى السوق”. وأضاف أن الفهم يتزايد بأن المستثمرين الأفراد يبحثون عن حلول استثمارية طويلة الأجل بدلاً من القدرة على إجراء صفقات قصيرة الأجل.
وقال توينجيس: “أود أن أزعم أن عملاء التجزئة لم يحصلوا على خدمة جيدة من قبل وأن هذا النمو يأتي من الأشخاص الذين كانوا يملكون أموالاً في السابق”.
