يندفع المقترضون من الشركات إلى السندات قبل عودة ترامب

جدول أعمال اليوم: حرائق الغابات في لوس أنجلوس مشتعلة؛ مخاوف الانكماش في الصين؛ “المفاعلات الدقيقة” النووية؛ صراع ترامب في القطب الشمالي؛ والقطاع الخاص يتطلع إلى موجات الأثير القمرية

صباح الخير. بدأ المقترضون من الشركات عام 2025 بمبيعات قياسية بقيمة 83.4 مليار دولار من السندات ذات الدرجة الاستثمارية والسندات الدولارية ذات العائد المرتفع، وهو أعلى رقم منذ عام حتى الآن منذ عام 1990.

ما وراء الاندفاع السندات؟ يأتي الاندفاع في مبيعات الديون الجديدة في الوقت الذي تقترب فيه فروق الأسعار – الفرق بين العائد على ديون الشركات مقابل السندات الحكومية الأكثر أمانا – من أدنى مستوياتها منذ عدة عقود، مما يحفز الشركات على جمع الأموال بسعر رخيص بينما تستطيع ذلك. يتعرض المقترضون الكبار أيضًا لضغوط لإعادة التمويل بسرعة، حيث من المقرر استحقاق 850 مليار دولار من الديون الدولارية عالية الجودة هذا العام وتريليون دولار أخرى في عام 2026، وفقًا لحسابات ويلز فارجو. وكان المقترضون من الدرجة العالية، بما في ذلك بنك بي إن بي باريبا، وسوسيتيه جنرال، وتويوتا، وشركة كاتربيلر لصناعة الآلات الثقيلة، هم الذين قادوا هذا الاندفاع. ومن المتوقع أن تنضم البنوك الأمريكية إلى المعركة في وقت لاحق من هذا الشهر بعد موسم أرباحها.

لماذا يهم: ويأتي انفجار الصفقة الأخيرة في الوقت الذي تلجأ فيه الشركات إلى ديون أرخص قبل تنصيب دونالد ترامب، مع تحذير الاقتصاديين من أن سياسات الرئيس الأمريكي المقبل، بما في ذلك التعريفات التجارية، يمكن أن تكون تضخمية. وأشار أحد المحللين أيضًا إلى “أحداث خطرة حرجة إلى حد ما في يناير”، بما في ذلك بيانات الوظائف الأمريكية المقرر صدورها غدًا، والتي ستقدم للمستثمرين أدلة حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة. أظهر محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن المسؤولين كانوا قلقين بشأن التضخم وأرادوا أن يكونوا “حذرين” بشأن وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل.

اقرأ قصتنا الكاملة عن فورة سندات الشركات والمزيد عن أسواق السندات أدناه:

• بوند “الشرطة”: يقول مديرو الصناديق إنه مع قيام المستثمرين ببيع الديون السيادية في الاقتصادات الكبرى وسط طوفان من الاقتراض، دخلت الأسواق حقبة جديدة من العداء مع الحكومات.

• سندات المملكة المتحدة: ويزيد ارتفاع تكاليف الاقتراض من خطر اضطرار المستشارة راشيل ريفز إلى فرض سياسة مالية أكثر صرامة في شهر مارس/آذار.

وإليك الأشياء الأخرى التي نراقبها اليوم:

• حرائق الغابات في لوس أنجلوس: ولا تزال النيران التي تغذيها الرياح القوية تخرج عن نطاق السيطرة حيث بدأت السلطات في تأكيد أول حالة وفاة معروفة.

• السياسة اللبنانية: ومن المقرر أن ينتخب المشرعون رئيسا للبلاد في مقياس حاسم لكيفية قدرة حزب الله الضعيف على ممارسة نفوذه.

• شركات: من المتوقع تحديثات التداول من Greggs وMarks and Spencer وTesco، والتي تعلن أيضًا عن نتائج الربع الثالث.

خمس قصص أخرى أعلى

1. ارتفعت أسعار المستهلك في الصين بالكاد في ديسمبر، وارتفع بنسبة 0.1 في المائة مقارنة بالعام السابق في أبطأ نمو في تسعة أشهر. وتؤكد القراءة الضغوط الانكماشية التي دفعت عائدات السندات إلى مستويات قياسية في ثاني أكبر اقتصاد في العالم. إقرأ القصة كاملة.

2. حصريًا: تشعر النقابات بالقلق من أن مجموعة لويدز المصرفية تخطط لإغلاق مئات المواقع وإلغاء المزيد من الوظائف بعد تحركها للسماح لعملاء هاليفاكس ولويدز وبنك أوف سكوتلاند باستخدام أي من فروعها عبر العلامات التجارية الثلاث. أكيلا كوينيو لديه المزيد من لندن.

3. تحاول مجموعات الطاقة النووية تقليص حجم المفاعلات إلى حجم حاويات الشحن في محاولة للتنافس مع البطاريات كمصدر للطاقة الخالية من الكربون. تعتقد الشركات أن بإمكانها استبدال مولدات الديزل والغاز المستخدمة في كل شيء بدءًا من مراكز البيانات وحتى منصات النفط والغاز البحرية. إليكم المزيد عن السباق لتطوير “المفاعلات الدقيقة”.

4. تسعى أربعة من مطارات لندن الخمسة الرئيسية إلى التوسع، ومن المقرر أن يتخذ الوزراء قرارًا بشأن الخطط في الأشهر المقبلة. ويعد هذا القرار بمثابة اختبار للتوترات بين مهمتي حكومة العمال التوأم المتمثلتين في تعزيز النمو الاقتصادي وخفض انبعاثات الكربون في المملكة المتحدة.

5. حذر القادة الأوروبيون أمس دونالد ترامب من التدخل في حدود القارة. وجاءت تصريحات المستشار الألماني أولاف شولتس ووزير الخارجية الفرنسي بعد يوم من إعلان الرئيس الأمريكي المنتخب خططه بشأن جرينلاند وقناة بنما.

• عرض FT: تواجه أوروبا تهديدًا جديدًا على الإنترنت للديمقراطية، ليس من الأنظمة الاستبدادية مثل روسيا، ولكن من أمثال إيلون ماسك، حسبما كتبت هيئة التحرير لدينا.

أخبار متعمقة

ومع ضغط دونالد ترامب للاستيلاء على جرينلاند، يُظهر الوجود العسكري الأمريكي الضخم بالفعل في الجزيرة القطبية الشمالية أهميته الحيوية لأمن الولايات المتحدة. ومع إعادة تشكيل تغير المناخ للمنطقة وفتح طرق تجارية جديدة قريبة من أمريكا الشمالية، فمن المرجح أن تتزايد أهمية جرينلاند الجيواستراتيجية وسط الصراع القطبي المتنامي بين أمريكا والصين وروسيا.

نحن نقرأ أيضا. . .

• كشف الاحتيال بالذكاء الاصطناعي: إن تحول شركة ريلكس من النشر إلى العمل الصامت للتحقق من الهوية جعلها واحدة من أكثر الشركات قيمة في بريطانيا، حسبما كتب جون جابر.

• لبنان: على مدى عقود، ألقى السياسيون في بيروت اللوم في تقاعسهم على القوى الخارجية. لقد حان الوقت لتحمل المسؤولية عن مستقبل البلاد، كما كتبت كيم غطاس.

• الطاقة الامريكية: في حين أن إنتاج الطاقة المحلي قد يرتفع، فإن دونالد ترامب سيظل يكافح من أجل خفض أسعار النفط، كما تقول مؤسس شركة إنرجي أسبكتس، أمريتا سين.

• قروض السيارات في المملكة المتحدة: يستكشف كتاب “الكبار يقرؤون” اليوم كيف أن التداعيات القانونية الناجمة عن العمولات الخفية لتجار السيارات يمكن أن تكلف البنوك المليارات.

الرسم البياني لليوم

توصلت أبحاث فايننشال تايمز إلى أن الشركات الخاصة تطالب بالطيف الراديوي على القمر بهدف استغلال الاقتصاد القمري الناشئ. في العام الماضي، تجاوز عدد الطلبات التجارية المقدمة إلى هيئة تنسيق عالمية للطيف القمري تلك المقدمة من وكالات الفضاء والحكومات لأول مرة.

خذ استراحة من الأخبار

في بروكسل، توجد بعض أفضل أماكن اللقاء المحبوبة والأكثر ارتيادًا في أماكن غير متوقعة وغير تقليدية، كما يكتب خافيير إسبينوزا. بالنسبة للمطلعين، يعد هذا جانبًا جوهريًا من سحر المدينة، حيث يكافئ الفضوليين والمثابرين.