افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تهدف شركة HBX Group لتجارة غرف الفنادق المملوكة للأسهم الخاصة إلى جمع ما يصل إلى 725 مليون يورو في طرح عام أولي في إسبانيا، مما يجعلها على المسار الصحيح لتصبح أول إدراج أوروبي كبير لهذا العام.
المجموعة الإسبانية، التي تصف نفسها بأنها جزء من السباكة وراء الكواليس لصناعة السفر العالمية، يمكن أن تقدر قيمتها بحوالي 5 مليارات يورو في الإدراج، وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر.
يتيح HBX للشركات التي تتعامل مباشرة مع المسافرين إمكانية الوصول إلى قاعدة بيانات ضخمة لغرف الفنادق بالإضافة إلى تأجير السيارات وتذاكر المتنزهات الترفيهية والعروض المسرحية وأنشطة العطلات الأخرى.
سيقوم المساهمون الحاليون، مجلس استثمار خطة المعاشات التقاعدية الكندي (CPPIB)، ومجموعتي الاستحواذ Cinven وEQT، ببيع بعض حصصهم، وفقًا لشروط الاكتتاب العام الذي تم الإعلان عنه يوم الخميس.
سيشير الاكتتاب العام الأولي لشركة HBX – المعروفة بعلامتها التجارية Hotelbeds – إلى مزيد من الزخم لسوق الاكتتابات العامة الأولية الأوروبية، بعد انتعاش النشاط العام الماضي بعد التباطؤ بعد الوباء.
باعتبارها تاجر جملة لغرف الفنادق، توفر HBX لعملاء تتراوح من Expedia إلى منظمي الرحلات السياحية وشركات الطيران إمكانية الوصول إلى مئات الآلاف من الغرف – بعضها تم حجزه مسبقًا – والتي يمكنهم بعد ذلك تقديمها مباشرة للعملاء.
في ملف تنظيمي يوم الخميس، قالت HBX إنها “تتفاوض بشأن أنواع الغرف ومدى توفرها وأسعارها المخفضة مع الفنادق بناءً على رؤى السفر وتكسب ربحًا على بيع غرف الفنادق لشركائها في التوزيع”.
في حين أن سلاسل الفنادق في لندن، على سبيل المثال، لا تجد صعوبة كبيرة في ضمان رؤية العملاء المحتملين لها في المملكة المتحدة أو أوروبا، فإن عرض HBX هو أنها يمكن أن تساعدهم في الوصول إلى العملاء من أسواق السفر التي تنمو بسرعة ولكنها أقل شهرة في آسيا واللاتينية. أمريكا.
ومن شأن التعويم الناجح أن يرفع الآمال بين مجموعات الأسهم الخاصة بأنها ستكون قادرة على الخروج بشكل متزايد من بعض استثماراتها من خلال الاكتتابات العامة الأولية، حيث أنها تمتلك عددًا قياسيًا من الأصول غير المباعة.
تم الاستحواذ على HBX، المعروفة سابقًا باسم Hotelbeds Group، من قبل CPPIB وCinven في عام 2016 مقابل قيمة مؤسسية تبلغ 1.2 مليار يورو من شركة الرحلات السياحية Tui. سيتم استخدام عائدات إصدار أسهم جديدة لتقليل عبء ديون الشركة.
انتعشت سوق الاكتتابات العامة الأولية في أوروبا في العام الماضي، لكن مصير تلك الشركات العامة الجديدة لم يكن دائما يسير بسلاسة، بسبب التداول المتقلب وغير ذلك من الاضطرابات التي يعاني منها الاقتصاد الكلي والاضطرابات الجيوسياسية.
ارتفعت أسهم شركة الأمراض الجلدية Galderma منذ إدراجها من قبل EQT في البورصة السويسرية العام الماضي، لكن أسهم مجموعة التجميل Douglas انخفضت منذ أن تم إدراجها من قبل CVC في ألمانيا. تم تسعير الاكتتاب العام عند الحد الأدنى لنطاقه المستهدف، وانخفضت الأسهم بنسبة 15 في المائة في اليومين الأولين.
وفي أكتوبر الماضي، أرجأت مجموعة يوروباستري الإسبانية طرحها المقرر للمرة الثانية في أقل من أربعة أشهر.
كانت المملكة المتحدة غريبة عن العدد الباهت من عمليات الإدراج الجديدة في عام 2024، حيث جمعت الشركات الجديدة 737 مليون جنيه إسترليني فقط في لندن على مدار العام، وهو أقل مبلغ من المال على الإطلاق.
